Saham SanDisk ditutup pada 2.273,73 dolar AS pada 30 Juni, naik 10,9% dalam sehari, dan naik 858% sejak awal tahun. Tokoh prototipe 'The Big Short', Michael Burry, memperingatkan di blog Substack bahwa ia percaya ini adalah awal dari akhir semikonduktor, hanya masalah waktu. Dia membuka posisi short di NVIDIA, Caterpillar, Applied Materials, Tesla, dan SOXX ETF.
Bernstein Menaikkan Target Harga SanDisk Menjadi 3.000 Dolar AS
Analis Bernstein Mark Newman menaikkan target harga SanDisk dari 1.700 dolar AS menjadi 3.000 dolar AS, dengan menegaskan kembali peringkat outperform. Dukungan fundamental untuk kenaikan SanDisk kali ini berasal dari data kuartalan Micron Technology: penjualan kuartalan sebesar 41,5 miliar dolar AS, bisnis NAND flash memory meningkat 360% year-over-year, penjualan SSD perusahaan untuk pertama kalinya menembus angka 5 miliar dolar AS.
CEO Micron, Sanjay Mehrotra, mengatakan: "Guncangan pasar memori global kemungkinan besar akan berlanjut hingga 2027 atau lebih lama." Ia menjelaskan bahwa penurunan harga memori pada tahun 2023 (margin kotor Micron sempat turun hingga -7,3%) menghabiskan kapasitas ekspansi industri, yang ditumpuk dengan ledakan permintaan AI setelahnya, menciptakan hambatan pasokan struktural.
Burry di Substack Sebut 'Awal Akhir', Buka Enam Posisi Short Baru
Michael Burry mengatakan bahwa rencana investasi besar-besaran Korea Selatan adalah penyebab langsung kenaikan pasar, tetapi ia percaya momentum ini pada akhirnya akan mereda, "hanya masalah waktu." Burry juga menunjukkan bahwa Indeks Semikonduktor Philadelphia sekitar 65% di atas rata-rata pergerakan 200 hari, level yang belum terlihat sejak gelembung dot-com tahun 2000. Posisi short baru Burry adalah sebagai berikut:
· Caterpillar: harga short 1.060,98 dolar AS (Burry mengatakan "Saya belum pernah short Caterpillar sebelumnya"); penutupan 30 Juni 1.064,9 dolar AS, naik 3,07%, YTD naik 86%, dipandang sebagai 'barometer' investasi infrastruktur AI
· NVIDIA
· Applied Materials
· Tesla
· SOXX Semiconductor ETF (harga dan ukuran short spesifik untuk keempat posisi di atas tidak diungkapkan dalam laporan)
Analis Cantor Fitzgerald Eric Johnston dengan sinis berkomentar: "Logika saat ini adalah bahwa perusahaan semikonduktor akan memperoleh keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan, tetapi operator pusat data hyperscale sedang melakukan investasi yang salah."
SK Hynix ADR Diprediksi Tercatat di Nasdaq pada 10 Juli
SK Hynix diperkirakan akan mencatatkan American Depositary Receipt (ADR) di Nasdaq pada 10 Juli. Laporan menunjukkan bahwa SK Hynix menguasai sekitar 60% pangsa pasar HBM, dan pencatatan langsung yang menargetkan investor AS dipandang sebagai salah satu faktor latar belakang mengapa Micron Technology hanya naik 0,79% pada 30 Juni.
Motley Fool menganalisis: "Harga saham Micron Technology mungkin akan turun setelah 10 Juli, tetapi tidak akan terjadi penjualan besar-besaran." Dasar analisis Motley Fool adalah bahwa SK Hynix telah tercatat di Korea Selatan sebelumnya, investor yang berniat membeli sudah dapat membeli sejak lama, berbeda dengan situasi perusahaan yang baru listing.
Pertanyaan Umum
Apa faktor pendorong bisnis inti di balik kenaikan tahunan SanDisk sebesar 858%?
Kenaikan SanDisk terutama diuntungkan oleh ketatnya pasokan pasar NAND flash memory. Data kuartalan Micron menunjukkan bahwa bisnis NAND meningkat 360% year-over-year, SSD perusahaan untuk pertama kalinya menembus 5 miliar dolar AS; dalam tahap inferensi AI, penyimpanan skala besar menjadi hambatan, fokus pasar beralih dari GPU ke memori dan penyimpanan. Bernstein pada hari yang sama menaikkan target harga SanDisk menjadi 3.000 dolar AS.
Apa dasar kuantitatif spesifik dari peringatan 'Awal Akhir' Michael Burry?
Burry mengajukan dua dasar kuantitatif di Substack: Indeks Semikonduktor Philadelphia sekitar 65% di atas rata-rata pergerakan 200 hari, level ini pertama kali terlihat sejak gelembung dot-com tahun 2000; rencana investasi besar-besaran Korea Selatan adalah penyebab langsung kenaikan hari itu, Burry percaya momentum ini pada akhirnya akan mereda. Ia juga membuka posisi short di Caterpillar, NVIDIA, Applied Materials, Tesla, dan SOXX ETF.
Apa dampak yang diketahui dari pencatatan SK Hynix ADR pada 10 Juli terhadap Micron Technology?
Analisis Motley Fool menunjukkan bahwa setelah pencatatan ADR SK Hynix, harga saham Micron mungkin turun, tetapi tidak akan terjadi penjualan besar-besaran, karena SK Hynix telah tercatat di Korea Selatan sebelumnya, investor yang berniat membeli sudah dapat membeli. SK Hynix menguasai sekitar 60% pangsa pasar HBM, dan pencatatan langsung yang menargetkan investor AS dapat mengalihkan sebagian dana dari Micron.
