S&P 500 Melonjak 9,6% pada Q2, Namun Investor Khawatir akan Risiko Koreksi Kuartal Ketiga

Menurut FactSet, S&P 500 melonjak 9,6% pada kuartal kedua hingga 30 Juni, sementara Nasdaq Composite naik sekitar 12%. Indeks Semikonduktor Philadelphia melonjak 94%, menandai kinerja kuartalan terkuat kedua sejak 1994. Revisi laba yang kuat mendorong kenaikan, dengan ekspektasi pertumbuhan laba kuartal kedua S&P 500 mencapai 23,1% secara tahunan.

Meskipun reli, investor kini khawatir tentang katalis penurunan di kuartal ketiga. Kekhawatiran utama mencakup penyeimbangan ulang portofolio pada akhir kuartal, ketidakpastian seputar kebijakan Federal Reserve di bawah Ketua baru Kevin Warsh, dan leverage pasar yang tinggi. ETF semikonduktor leveraged berisiko tinggi seperti SOXL melihat aset yang dikelola hampir dua kali lipat menjadi 34 miliar dolar AS pada akhir Juni. Menurut para ahli strategi, volume perdagangan opsi melonjak dan saldo margin meningkat tajam, dengan beberapa analis memperingatkan derivatif ini dapat memperkuat volatilitas pasar. Banyak analis memperkirakan koreksi potensial sebesar 5-20% ke depan.