Kantor Investasi Utama Standard Chartered Wealth Solutions merilis proyeksi pasar global paruh kedua, dengan Kepala Investasi untuk Asia Utara Cheng Tse Fung mengumumkan penurunan target dasar 12 bulan untuk Indeks Hang Seng menjadi 25.500-26.500 poin. Cheng menyatakan bahwa negosiasi damai AS-Iran yang berlangsung mendukung skenario dasar Selat Hormuz dibuka kembali dalam beberapa minggu, meskipun masih ada ketidakpastian mengenai jadwal normalisasi transportasi minyak dan penghentian konflik militer di Lebanon. Penurunan ini mencerminkan data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan, yang mendorong penundaan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve berikutnya dari paruh kedua tahun ini ke paruh pertama tahun depan, serta dampak likuiditas dari potensi IPO besar AS.
Prospek Harga Minyak dan Ketidakpastian Geopolitik
Cheng Tse Fung menyatakan bahwa AS dan Iran terus melakukan negosiasi damai, dan bank tetap pada skenario dasar bahwa Selat Hormuz dapat dibuka kembali dalam beberapa minggu. Namun, faktor-faktor termasuk jadwal transportasi minyak kembali ke tingkat normal dan kapan konflik militer di Lebanon akan berhenti terus menimbulkan ketidakpastian. Harga minyak telah mencapai puncak, tetapi mungkin tetap di sekitar 80 dolar AS per barel selama 3 bulan ke depan.
Penyesuaian Jadwal Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve dan Target Indeks Dolar AS
Kondisi ketenagakerjaan AS terbukti lebih kuat dari perkiraan, sehingga Standard Chartered menunda ekspektasi waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve berikutnya dari paruh kedua tahun ini ke paruh pertama tahun depan. Sejalan dengan itu, bank menaikkan target Indeks Dolar AS 12 bulan dari 96 menjadi 98. Target imbal hasil Treasury 10 tahun dinaikkan dari 3,75%-4% menjadi 4,25%-4,5%. Ditambah dengan dampak likuiditas dari potensi pencatatan IPO besar AS, faktor-faktor ini berkontribusi pada penurunan target dasar 12 bulan Indeks Hang Seng menjadi 25.500-26.500 poin.
Kerangka Tiga Skenario Indeks Hang Seng
Cheng Tse Fung mengingatkan bahwa jika blokade dicabut dengan cepat dan volume transportasi minyak kembali normal, Indeks Hang Seng dapat kembali ke perkiraan sebelumnya 28.000-29.000 poin. Sebaliknya, jika kebuntuan berlanjut, risiko geopolitik meningkat, dan likuiditas mengetat, pasar dapat turun lebih lanjut ke 21.500-22.500 poin.
Rekomendasi Strategi Investasi Standard Chartered
Bank merekomendasikan overweight pada ekuitas global, dengan perkiraan dasar pendaratan lunak makroekonomi yang mendukung aset berisiko. Pertumbuhan laba yang kuat akan terus mendukung saham AS hingga paruh kedua, meskipun volatilitas dapat meningkat. Standard Chartered merekomendasikan overweight pada ekuitas Asia, mencatat bahwa pasar regional masih sangat sensitif terhadap harga minyak, dan meredanya ketegangan Timur Tengah adalah salah satu faktor kunci yang mendorong posisi overweight kembali, dengan pertumbuhan laba yang memimpin selama dua tahun ke depan.
Bank merekomendasikan untuk mempertahankan posisi overweight pada emas, karena permintaan diversifikasi jangka panjang dari bank sentral pasar negara berkembang tetap ada, dan emas tetap menarik untuk mengatasi skenario risiko seperti stagflasi.
FAQ
Apa target 12 bulan baru Standard Chartered untuk Indeks Hang Seng?
Kantor Investasi Utama Standard Chartered Wealth Solutions menurunkan target dasar 12 bulan untuk Indeks Hang Seng menjadi 25.500-26.500 poin. Penyesuaian ini mencerminkan data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat, ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve yang ditunda, target indeks dolar AS yang dinaikkan, perkiraan imbal hasil Treasury yang disesuaikan, dan dampak likuiditas dari potensi pencatatan IPO besar AS.
Mengapa Standard Chartered menunda ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve?
Standard Chartered menunda ekspektasi waktu pemotongan suku bunga Federal Reserve berikutnya dari paruh kedua tahun ini ke paruh pertama tahun depan karena kondisi ketenagakerjaan AS terbukti lebih kuat dari perkiraan. Penyesuaian ini menyebabkan bank menaikkan target Indeks Dolar AS 12 bulan dari 96 menjadi 98 dan meningkatkan target imbal hasil Treasury 10 tahun dari 3,75%-4% menjadi 4,25%-4,5%.
Apa skenario optimistis dan pesimistis untuk Indeks Hang Seng menurut Standard Chartered?
Kepala Investasi Standard Chartered untuk Asia Utara Cheng Tse Fung menyatakan bahwa jika blokade dicabut dengan cepat dan volume transportasi minyak kembali normal, Indeks Hang Seng dapat kembali ke 28.000-29.000 poin. Dalam skenario pesimistis, jika kebuntuan berlanjut dengan meningkatnya risiko geopolitik dan likuiditas yang mengetat, pasar dapat turun ke 21.500-22.500 poin.
