Berita: Goldman Sachs dan JPMorgan kini disiapkan untuk membantu proses IPO dan pencatatan saham, dengan valuasi mencapai 80 miliar dolar AS.

Pengelola pusat data di Las Vegas, Switch, telah merekrut Goldman Sachs dan JPMorgan untuk membantu menyiapkan IPO dan pencatatan saham. Menurut narasumber, IPO kali ini berpotensi membuat valuasi perusahaan mencapai 80 miliar dolar AS; sebagai perbandingan, saat Switch melakukan penawaran umum perdana (IPO) pertamanya pada Oktober 2017, valuasi sekitar 4,2 miliar dolar AS, dengan menghimpun 531 juta dolar AS—valuasi 80 miliar dolar AS kira-kira 20 kali lipat dari tahun 2017.

Switch merekrut Goldman Sachs dan JPMorgan sebagai penjamin IPO, rencana melantai pada kuartal keempat 2027

Berdasarkan informasi dari narasumber, Switch telah merekrut Goldman Sachs dan JPMorgan untuk membantu persiapan perusahaan menjelang IPO. Timeline rencananya adalah memulai IPO secara resmi pada kuartal keempat 2027; jika valuasi IPO mencapai 80 miliar dolar AS, Switch dapat langsung masuk ke puncak industri pada hari pertama pencatatan—sebanding dengan Equinix (salah satu REIT pusat data terdaftar terbesar, dengan kapitalisasi pasar sekitar 80 sampai 90 miliar dolar AS).

Privatisasi senilai 11 miliar dolar AS pada 2022, valuasi saat kembali bisa mencapai 80 miliar dolar AS

Berdasarkan laporan, jejak valuasi Switch sebagai berikut:

Oktober 2017: IPO pertama, menghimpun 531 juta dolar AS, valuasi perusahaan sekitar 4,2 miliar dolar AS

2022: diprivatisasi oleh DigitalBridge dan IFM Investors senilai 11 miliar dolar AS, keluar dari pasar publik untuk restrukturisasi dan investasi

Mulai 2024: menghimpun sekitar 20 miliar dolar AS melalui pembiayaan kredit dan surat berharga berbasis aset, termasuk penerbitan obligasi hijau senilai 768 juta dolar AS pada April 2026

Mulai Juni 2026: sedang berdiskusi mengenai pendanaan privat sekitar 2 miliar dolar AS dengan Andreessen Horowitz, Brookfield, dan KKR; setelah pendanaan, valuasi perusahaan (termasuk utang) sekitar 50 miliar dolar AS

Kuartal keempat 2027 (rencana): kembali melantai, target valuasi hingga 80 miliar dolar AS

Gambaran bisnis Switch: melayani lebih dari 550 pelanggan, bertransformasi menjadi AI cloud

Menurut laporan, Switch menyediakan layanan pusat data berkapasitas tinggi untuk lebih dari 550 pelanggan, dan telah mengalihkan fokus bisnis ke beban kerja serta solusi AI dan cloud; pusat data menggunakan pasokan listrik dari energi terbarukan—fitur ini sudah diperkenalkan sejak 2016, sehingga menarik bagi perusahaan teknologi yang mengejar target dekarbonisasi.

Sebagai perbandingan, kapitalisasi pasar Equinix sekitar 80 sampai 90 miliar dolar AS, salah satu REIT pusat data terdaftar terbesar; jika valuasi Switch mencapai 80 miliar dolar AS, maka pada hari pertama pencatatan akan berada dekat level valuasi kelompok teratas di industri.

Pertanyaan yang sering diajukan

Kapan rencana IPO Switch dan berapa valuasi yang diharapkan?

Menurut narasumber, Switch berencana memulai IPO pada kuartal keempat 2027, dengan valuasi yang diperkirakan bisa mencapai 80 miliar dolar AS; Goldman Sachs dan JPMorgan telah direkrut sebagai penjamin. Valuasi ini sekitar 20 kali lipat dari valuasi IPO pertama tahun 2017 (4,2 miliar dolar AS).

Bagaimana kondisi pendanaan privat sebelum IPO Switch?

Berdasarkan laporan, Switch saat ini sedang membahas pendanaan privat sekitar 2 miliar dolar AS dengan Andreessen Horowitz, Brookfield, dan KKR (mulai Juni 2026); setelah putaran pendanaan ini selesai, valuasi perusahaan (termasuk utang) diperkirakan sekitar 50 miliar dolar AS.

Mengapa Switch memilih privatisasi pada 2022?

Menurut laporan, Switch memilih privatisasi untuk lepas dari tekanan laba kuartalan agar dapat melakukan restrukturisasi dan memusatkan investasi; pada 2022, privatisasi dilakukan dengan nilai 11 miliar dolar AS oleh DigitalBridge dan IFM Investors. Setelah privatisasi, perusahaan bertransformasi dengan fokus pada layanan beban kerja AI dan cloud.