資産担保型ローンとは、借り手が保有する資産を担保として提供し、その価値に基づいて資金を借り入れる仕組みを指します。

アセット担保ローンとは

アセット担保ローンは、所有する資産を銀行や取引プラットフォーム、オンチェーンプロトコルに担保として差し入れ、資金を借り入れる手法です。資産を売却せずに短期または中期の流動性を確保することが主な目的です。

従来型金融では、不動産や車両、預金証書などが一般的な担保となり、事業や個人の資金調達に活用されます。暗号資産分野では、BTCやETHなどのトークンを担保に、ステーブルコインを借り入れ、トレードや投資、キャッシュフロー管理に利用するケースが主流です。伝統的金融とデジタル資産の両方において、担保価値、LTV（ローン・トゥ・バリュー）比率、金利が主要な指標となります。

アセット担保ローンの仕組み

アセット担保ローンは「担保融資・比例分配・動的監視」が基本原理です。プラットフォームや貸し手は担保の種類と価値を確認し、借入限度額や金利を設定、資産価格を継続的に監視してリスク管理を行います。

主な参加者は、担保を提供して資金を受け取る借り手、資金を貸し出して利息を受け取る貸し手またはプラットフォーム、価格監視や清算ルールを担うリスク管理機構です。オンチェーンプロトコルでは、これらの工程はスマートコントラクトで自動化されます。スマートコントラクトは自動的な「ルールエンジン」として、ローン執行・利息計算・リスク閾値到達時の清算を担います。

アセット担保ローンに利用できる担保資産の種類

担保として受け入れられる資産はプラットフォームや規制によって異なります。オフラインでは、不動産・車両・預金証書・質入れ可能な証券が一般的です。暗号資産領域では、BTCやETH、特定のステーブルコインなど流動性の高いトークンが主流です。一部プラットフォームでは、ブルーチップNFTやその他資産も認められますが、通常はより低いLTVや厳格なリスク管理が適用されます。

担保選定時に重視すべき主なポイントは以下の3つです：

• 価値の安定性：価格変動が小さいほど高い借入比率が可能です。
• 流動性：市場での売却・交換が容易なほどリスク管理がしやすくなります。
• 規制適合性：資産が現地法やプラットフォームルールを満たし、担保設定や清算が可能かどうか。

LTVと清算がアセット担保ローンに与える影響

LTV（ローン・トゥ・バリュー比率）は「いくら借りられるか」を決める重要な指標で、ローン金額と担保価値の関係を示します。LTVが高いほど借入額は増えますが、リスクも高まり、価格が少し下落しただけで清算ラインに近づきます。

担保価値がローン残高と手数料を下回ると清算が発生します。この場合、システムやプラットフォームが担保を売却し、未払い債務を返済します。例えば、BTC（10,000ドル相当）を50%のLTVで担保にして5,000ドル借りた場合、BTC価格が一定水準を下回るとシステムが自動的にBTCの一部または全部を売却し、清算手数料が発生することもあります。

清算リスクを抑えるためには：

• 保守的なLTVを設定し、余裕を持つ。
• 価格アラートを設定し、必要に応じて担保追加や一部返済を速やかに行う。
• 価格変動の大きい資産のみを担保にせず、担保資産を分散する。

アセット担保ローンの金利とコスト計算方法

アセット担保ローンのコストは主に利息と各種手数料で構成されます。利息は通常、年率（APR）で表示されますが、日次計算の場合もあります。その他、発行手数料、出金手数料、清算手数料、早期返済違約金などが発生する場合もあります。

例：1,000単位のステーブルコインを年利8%で30日間借りる場合、利息は1,000 × 8% ×（30/365）＝約6.57単位です。プラットフォームが発行手数料1%を課す場合、さらに10単位が必要です。手数料体系はプラットフォームごとに異なるため、必ず表示条件を確認してください。

暗号資産シナリオでは、資金調達元の変動や市場金利の変化にも注意が必要です。オンチェーンの貸付金利は市場リスクセンチメントに応じて動的に調整され、リスクの高い担保ほど金利が高く、借入限度も低くなります。

DeFiにおけるアセット担保ローンの活用

DeFi領域では、アセット担保ローンは暗号資産の「流動性解放」に利用されます。暗号資産をオンチェーン融資プロトコルに担保として預け、ステーブルコインを借りてトレードや新規トークン投資、イールドファーミングに活用し、満期時にステーブルコインを返済して元の資産を引き出します。

主な活用例：

• コア資産を担保にステーブルコインを借り、資産を売却せず短期トレードやヘッジを実施。
• 借入ステーブルコインを使ったオンチェーンイールド戦略で低リスクリターンを狙う。
• 現地規制に準拠しながらキャッシュフローや税務を管理する。

DeFiはスマートコントラクトに依存しているため、コントラクトのバグやオラクル価格異常、極端な市場イベントなど追加リスクが存在します。価格アラートを設定し、レバレッジは慎重に利用してください。

Gateでアセット担保ローンを利用する方法

Gateの借入プラットフォームでは、主要な暗号資産を担保にステーブルコインや他の暗号資産を借り入れることができます。一般的な流れは以下の通りです：

ステップ1：アカウントのセキュリティと本人確認を完了。二段階認証を有効化し、KYCを終えてコンプライアンスを確保します。

ステップ2：担保資産を準備。BTCやETHなど対応資産をアカウントへ入金し、担保対象であることを確認します。

ステップ3：借入画面にアクセス。レンディングまたは借入ページで担保資産と希望するローン通貨を選択し、表示されるLTV上限や金利を確認します。

ステップ4：借入金額とLTVを設定。価格下落に備えて余裕を持った保守的な比率を選択し、発行手数料や金利タイプも確認します。

ステップ5：リスクアラートを設定。価格通知を有効化し、市場変動時に担保追加や早期返済ができるようにします。

ステップ6：期日通り返済し、担保を引き出す。満期または任意のタイミングで元本と利息を返済すれば、担保はシステムからアカウントへ返却されます。

常に市場動向や清算閾値を監視し、急激な価格下落による自動清算を回避してください。

アセット担保ローンのリスクとコンプライアンス上の注意点

主なリスクは価格変動リスク、金利リスク、清算リスク、流動性リスク、オンチェーン環境でのスマートコントラクトリスクです。さらに、担保設定や資産処分のルールは各国の規制に従い、本人確認やマネーロンダリング対策（AML）が必須となります。

資金の安全性確保には、担保資産の分散、保守的なLTV設定、アラートの有効化、予備資金の確保が重要です。コンプライアンス面では、現地法や税制を理解し、借入資金や資産処分の合法利用を徹底してください。必要な手続きはプラットフォームの案内に従いましょう。

アセット担保ローンの要点まとめ

アセット担保ローンの本質は、資産の安全性を流動性に変えることにあり、担保選定、LTV比率、金利、清算ラインが中心となります。オフラインでは不動産や証券が資金化され、オンラインでは暗号資産を売却せずキャッシュフローを生み出せます。実践では、堅実な担保選定、保守的なLTV維持、コスト構造の明確化、リスクアラート設定、コンプライアンスと資金安全管理の両立により、市場変動下でも本ツールを効果的に活用できます。

FAQ

モーゲージローンとプレッジローンの違いは？

どちらも資産を担保に資金を借り入れる点は共通ですが、モーゲージローンは通常、不動産を担保とし、所有権が貸し手に移転します。プレッジローンは動産やデジタル資産を担保とし、所有権は保持したまま、資産がロックされます。暗号資産レンディングでは、アセット担保ローンはプレッジローンに近く、デジタル資産をロックして借入しますが、所有権は維持されます。

Gateでローンの担保に使える資産は？

GateではBTC、ETH、USDTなど主要なデジタル資産が担保として利用可能です。各資産ごとにLTV（ローン・トゥ・バリュー）比率が異なり、流動性の高い資産ほど高いLTVが設定されます。最新の担保資産リストや金利はGateのレンディングページでご確認ください。

アセット担保ローンのLTVとは？借入にどう影響する？

LTVはローン・トゥ・バリュー比率のことで、担保資産に対してどの程度借入できるかを示す割合です。LTVが高いほど借入額は増えますが、資産価格が下落した場合の清算リスクも高まります。例：10,000ドルの資産に対し50%のLTVであれば、最大5,000ドルまで借入可能で、残りの価値が価格下落時のクッションとなります。

担保資産の価値が下落した場合は？

担保価値が清算閾値を超えてLTVが上昇すると、プラットフォームが自動的に担保資産を清算し、ローン返済に充当します。損失が発生する可能性もあるため、資産価格を定期的に監視し、積極的に返済や担保追加を行い、安全なLTVを維持してください。

アセット担保ローンの金利はどう決まる？コストは高い？

金利は市場の需給によって決まり、資産の種類やプラットフォームごとに異なります。Gateではリアルタイムの貸付金利が表示され、通常5%～15%程度です（最新データはプラットフォームで確認）。借入前に各資産の金利を比較し、ローン期間も考慮してください。短期借入の方がコストを抑えやすい場合があります。