ブルームバーグの報道によると、ウォール街のヘッジファンドやプロのトレーダーにサービスを提供する複数の証券会社が、顧客向けに予測市場（Prediction Markets）プラットフォームへの取引チャネルを提供する計画を進めている。この動きは、もともと個人投資家中心だったイベントベッティング市場が、機関投資家の資金を引きつけるようになり、新たなヘッジ手段や市場予測指標として注目されていることを示している。
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ウォール街の証券会社が予測市場に参入し、機関投資家向けの取引チャネルを開放
報道によると、米国の証券会社Clear Streetは今月遅くに予測市場プラットフォームKalshiでの最初の清算取引を完了する予定であり、今年遅くにはヘッジファンドや機関投資家に対して関連取引のアクセスを提供する計画だ。
同時に、ロンドンの証券会社Marex Groupも、今後数ヶ月以内に顧客にKalshiプラットフォームへのアクセスを開放する意向を示している。これらの動きは、ウォール街の機関や大口投資家が予測市場への取引ルートを確立しようとしていることを示している。
数ヶ月前には、シカゴのマーケットメーカーDRW、暗号ヘッジファンドTyr Capital、オプション取引の大手Susquehanna（シスケハナ）、SIG（シグ）なども、独立した予測市場取引部門の設立を準備し、専任トレーダーを年収20万ドルで募集していた。
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機関投資家が注目する二つの主要用途：ヘッジ手段と参考データ源
予測市場は、特定の出来事の結果に対して二者択一の契約取引を行うことを可能にし、例えば選挙結果、経済指標、地政学的イベントなどに関する取引が行われている。
KalshiのCEO、タレック・マンスールはこれについて、「機関投資家の関心は急速に高まっている」と述べ、その理由は二つあると指摘している。一つは、これらのイベント契約を投資ポートフォリオのヘッジ手段として利用すること、もう一つは、市場価格を世界的な出来事の発生確率を測る代替的なデータとして見ることだ。
例えば、ヘッジファンドは関連契約を通じてマクロリスクをヘッジしたり、市場価格から政策変更や経済情勢の可能性を推測したりできる。以前の報道では、チャールズ・シュワブやInteractive Brokers（インタラクティブ・ブローカーズ）なども、天気予測や電力需要、エネルギー市場のヘッジに予測市場を活用しようとしていることが伝えられている。
金融機関の参入が加速するも、流動性と規制の懸念は依然として存在
市場の関心が高まる一方で、大手金融機関は依然として慎重な姿勢を崩していない。Clear StreetのCEO、エド・ティリーは、「予測市場は流動性不足や規制の不確実性といった課題に直面している」と述べている。特に、一部の州の規制当局は、いくつかの予測市場に対して法的措置を取っており、これらの契約の一部は賭博に類似しているとみなしている。
彼は、「新興市場に参加する際には慎重さを保ち、インサイダー取引のリスクや規制上の論争に特に注意を払う」と語った。ただし、「市場の需要は急速に拡大しており、当社は取引所にこだわりはない」とも付け加えた。
予測市場の機関化と投資連携の拡大
証券会社やフィンテック企業の参入が続く中、予測市場は個人投資家中心の取引場から徐々に機関化へと進展している。例えば、電子取引プラットフォームのTradeweb Marketsや、クオンツ取引の巨人Jump Tradingは、今年初めにKalshiと提携し、予測市場のデータ連携や流動性供給に関するサービスを提供している。
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ティリーは、「より多くの金融機関が参加し、市場の流動性が向上すれば、予測市場は今後、単なる投機やヘッジの手段にとどまらず、世界の出来事の確率を観察する重要な情報源となる可能性がある」と述べている。
この記事は、鏈新聞ABMediaによる最初の報道であり、「ウォール街が予測市場に注目！複数の証券会社がヘッジファンドや機関顧客の取引参入を支援」と題されている。
