提案されたジェミニの集団訴訟は、投資家がIPO関連の開示や「秘密の変革」によって誤導されたと主張しています。訴訟はジェミニとウィンクルボス兄弟を対象としており、現段階では証明されていません。
この訴訟は、ジェミニアーンに関連した政府の執行措置とは異なります。結果やスケジュールはSECの告発やニューヨーク州司法長官の案件と異なる可能性があり、集団訴訟の進行状況は裁判手続きにより保留中です。
ジェミニアーンは、Genesis Global Capitalと運営する融資プログラムであり、開示とリスクの議論の中心にあります。このプログラムのマーケティング、流動性管理、取引相手の集中度は、裁判所や規制当局が投資者保護を評価する際に重要なポイントです。
米証券取引委員会（https://business.cch.com/srd/20260128-SECgov_SECChargesGenesisandGeminifortheUnregisteredOfferandSaleofCryptoAssetSecuritiesthroughtheGeminiEarnLendingProgram.pdf）によると、同委員会は2023年1月にジェミニとジェネシスに対し、ジェミニアーンを通じた未登録証券の提供に関してSECの告発を行い、顧客には登録済みの提供に典型的な開示が欠如していたと指摘しています。また、2022年11月の引き出し凍結により約9億ドルが約34万人の参加者に影響したとしています。「これは選択肢ではありません。法律です」と、同委員会のゲイリー・ゲンスラー委員長は述べています。
投資家にとって、集団訴訟はIPO時代の声明と、公開執行とは異なる救済策に関わるものです。回復の可能性は訴訟の結果に依存し、主張は争われており、裁判のスケジュールも変動する可能性があります。
Earn参加者の返還は、規制当局による和解を通じて別途管理される場合があります。私的請求（集団訴訟を含む）は独立した経路で進行し、執行措置の結果によって決定されるものではありません。
ニューヨーク州司法長官のリティシア・ジェームズ（https://ag.ny.gov/press-release/2024/attorney-general-james-recovers-50-million-crypto-firm-gemini-defrauded）の2024年2月改訂の訴状によると、ジェミニは30億ドル超の損害賠償を求め、2022年初頭にBBBからCCCへの内部格下げなど、重要なGenesisリスクを開示しなかったとしています。訴状は、ジェミニの取締役会が2022年夏にEarnの終了を議論し、あるメンバーがリーマン・ブラザーズの崩壊シナリオを想定し、アラメダを含むエクスポージャーについて言及したと記しています。2024年6月、同事務所はジェミニと和解し、約2万3千人のEarnユーザーに対して約5000万ドルの返還を行い、ニューヨークでの暗号通貨融資を禁止しました。「ジェミニはEarnプログラムを投資家がお金を増やす手段として宣伝していたが、実際には嘘をつき、投資家のアカウントをロックした」とジェームズは述べています。
高い利回りを強調しながら、取引相手や流動性の開示が不十分なマーケティングは、商品が登録を必要とする提供・販売とみなされる場合、証券規則と衝突する可能性があります。引き出し停止時には、開示不足が具体的な投資家の被害に直結しました。
彼らは、ジェミニアーンは未登録証券の提供であり、投資家には取引相手や流動性リスクに関する標準的な開示が欠如していたと主張しています。
和解は、Earnユーザーへの返還を提供し、ニューヨークでのジェミニの融資を禁止しますが、IPO時代の開示に関する別の集団訴訟を解決または妨げるものではありません。
