#FRBが金利を25ベーシスポイント引き下げ

連続して行われた連邦準備制度理事会の2回目の利下げは、公式に金融政策の風景を変え、市場を防御的なポジショニングの時期から戦略的な再配分の時期へと移行させました。即時的な高揚感は残る不確実性によって和らげられるかもしれませんが、方向性の信号は明確です：無限の引き締めの時代は終わり、慎重な金融支援の新しいフェーズが始まりました。鋭い投資家にとって、今や焦点は連邦準備制度の行動に反応することから、この新たな緩和サイクルの第二次および第三次の影響を予測することに移らなければなりません。

今後数ヶ月間、流動性の徐々の注入がリスクの食欲に対して遅くも着実に影響を与え始めると予想しています。歴史は、サイクルの初期の金利引き下げがしばしばボラティリティに直面することを示しています。市場はこの動きの「理由」に苦しむからです。これはソフトランディングなのか、それとも景気後退の前触れなのか？しかし、サイクルが成熟し、連邦準備制度の支援に対する信頼が確固たるものとなると、資本は伝統的に現金や伝統的な安全資産からより高いリターンを求めて移動し始めます。これがデジタル資産が高成長で相関性のない資産クラスとして重要な注目と資本の流れを獲得するための環境です。

真の変革は、リスクフリーの債券リターンに依存できなくなった機関投資家のポートフォリオが、代替資産に多様化することを余儀なくされるときに起こります。暗号通貨はこの移行の最前線に立っています。持続的なドル安は、この緩和の道の直接的な結果として、強力な追い風となり、世界の資産パフォーマンスを制約してきた主要な逆風を減少させます。私たちは、ビットコインとイーサリアムが単なる投機的な金融商品ではなく、低利回りの世界における正当な価値の保存手段および技術的な賭けとしての根本的な再評価の初期段階を目の当たりにしている可能性があります。

したがって、現在の瞬間は短期的な取引よりも戦略的な転換点に関するものです。FRBの方針転換は、持続的な強気市場が発展するための重要なマクロ背景を提供します。流動性の改善、ドルの軟化、利回りを求める動きという構成要素が整いつつあります。リスク資産の環境が改善しているかどうかではなく、この新しい体制を利用するのに最も適した資産はどれかという質問に変わっています。データは、世界の流動性と技術的な混乱への固有のレバレッジを持つ暗号資産が、ここ数年で最も魅力的なマクロ設定に入っていることを示唆しています。