2024年分散型金融エコシステムマップ：どのプロジェクトに参入ポジションを取るべきか

あなたは本当に分散型金融を理解していますか？

多くの人々はDeFiを神聖視していますが、要するにそれは伝統的な金融をブロックチェーンに移行することです。銀行も仲介者もなく、すべてはスマートコントラクトによって自動的に実行されます——これは非常に魅力的に聞こえますが、問題も少なくありません。

去中心化自治组织（DAO）が権力を握り、トークン保有者が投票で決定します。理想は豊かですが、現実は厳しいです。2024年の分散型金融（DeFi）マップにはどんな変化があったのでしょうか？さあ、見ていきましょう。

各チェーン最強分散型金融マトリックス

イーサリアムこちら：

• Uniswap：DEXの頂点。創設者のHayden Adamsはシーメンスを解雇された後にSolidityを独学し、2018年にローンチしてから大ヒットしました。現在、1.76億ドルの資金調達を行い、a16zやParadigmなどのVCがバックにいます。V3バージョンでは集中流動性が導入され、LPのリスク管理がアップグレードされました。
• Aave：貸出の王者。かつてTVLは180億ドルに達し、現在は130億ドルで安定している。自社のステーブルコインGHOを発表し、新たな勢力を築こうとしている。Fantom Foundationは1000万ドルを投入した。
• Lido：ステーキング分野の最大のプレイヤー。TVLは300億を超え、流動的なステーキングの概念を創出しました。ユーザーはETHをstETHにステーキングし、ステーキング報酬を得ながら他の分散型金融で利息を得ることができます。安全な投資は400万ドルを超え、誠実な姿勢です。
• EigenLayer：再ステーキングの新しい遊び。stETHを二次利用し、他のプロトコルのセキュリティ保証に変える。1.64億ドルの資金調達、a16z、Blockchain Capitalも参加。2024年にはイーサリアムエコシステムのダークホースになる。
• MakerDAO：2014年から始まった老舗。DAIステーブルコインを作り出し、RWAトラックでも活動中。MKR保有者が権力を持ち、8000万ドルの資金調達。
• 1inch：DEXアグリゲーターの天井。複数の取引所で最適な価格を見つけるのを助け、Pathfinderアルゴリズムを搭載し、1.89億の資金調達。

ソラナこちら：

• Jito：流動性ステーキング+MEV処理の二重の利点。オークション制度を通じてMEV問題を解決し、2024年第1四半期のTVLは爆発的な成長を見せる。2023年12月のエアドロップ規模は記録的で、Aラウンドの資金調達は1200万ドル（Multicoin Capitalが主導）。
• Raydium：SolanaのDEX一番手。OpenBookと統合し、流動性の深さが先行している。創設者はAlphaRayという名前で、アルゴリズム取引のバックグラウンドがある。

BNBチェーン：

• PancakeSwap：低コスト、高流動性。CAKEトークンがトレーダーとLPの参加を奨励します。資金調達は400万超、Binance Labsがサポートしています。

基：

• Aerodrome:Coinbaseが賭けるAMM。 Velodrome V2機能、AERO+veAEROデュアルトークンデザインとの組み合わせ。

TRONエコシステム：

• Just Lend：ジャスティン・サンが支持する貸出プロトコル。アルゴリズムが金利を決定し、すべてのローンはオーバーコリateralでなければなりません。

カルダノ：

• Indigo Protocol：合成資産プラットフォーム。創設者はエリック・コーリーとデウェイン・キャメロンで、2024年3月にTVLは1.25億に達します。チャールズ・ホスキンソン（カルダノの創設者）が支持しています。

アバランチ：

• Benqi：貸出+流動性担保の二重駆動。Igniteコンポーネントが機関に迅速なバリデーターの立ち上げをサポート。600万の資金調達、2021年4月に完了。

RWAレースは現在最も資金を引き寄せている

Ondo Finance：国庫券と債券をチェーン上に移動します。USDYの利回りは5.2%、Cosmos上で90以上のチェーンに接続されています。3400万ドルの資金調達、BlackRockのBUIDLファンドに9500万ドルを投資しました。これは現在のDeFiの最もホットな交差点です。

分散型金融は本当に安全ですか？このいくつかの落とし穴を知っておくべきです

スマートコントラクトの脆弱性：コードが正しく書かれていないと、ハッカーがすぐに資金を奪ってしまう。大規模なプロジェクトは必ず監査機関に脆弱性をチェックしてもらう。

フラッシュローン攻撃：同一の取引内で必ず返済しなければならないが、誰かがこの手法を使って価格を操作し、流動性を奪っている。

再入攻撃：攻撃者が関数を繰り返し呼び出し、コントラクトが実行される前にお金を引き抜く。これは一般的な脆弱性です。

Rug Pull：新しいコインの開発者が流動性プールのお金を持ち去り、コインの価格がゼロになる。DeFiは上場のハードルが低いため、このような事例が特に多い。

監督のブラックスワン：分散型金融は法律の真空地帯であり、SECがいつでも手を出す可能性があります。LBRYのケースを見ればわかります。

ユーザー自身が自滅する：ほとんどの損失はユーザーの操作ミスによるもので、メカニズムを理解せずに無闇に動いてしまうことです。

分散型金融入門は難しいですか？正直言って、あまり親切ではありません。

DeFiは去中心化を標榜していますが、その複雑さは伝統的な金融と比べても劣らず、むしろ高いです。

• ウォレット接続、プライベートキー管理を理解すること
• ブロックチェーンとスマートコントラクトのロジックを理解する必要がある
• リスクの識別には経験の蓄積が必要です

数十億ドルの市場だが、依然として規制されていない新興領域。コードの脆弱性、ハッカー、フィッシング詐欺があふれている。

分散型金融は一体何の問題を解決したのか？

✅ グローバルアクセス：ネットさえあれば、世界中の誰でも利用でき、地域制限はありません

✅ 仲介を排除：ピアツーピア取引、銀行は不要、コストがさらに低い

✅ 透明な帳簿：オンチェーンの取引は確認可能で、従来の金融のブラックボックスよりも明確です。

✅ 資産自主：あなたのコインではないので、あなたの言いたいことは言えません、条項は自分で交渉する

✅ 金融革新：フラッシュローン、イールドファーミングはTradFiにはまったく存在しない

✅ クロスボーダー即時決済：数日待つ必要はなく、取引が即座に確認されます

✅ エコシステムの相互運用性：さまざまなプロトコルが協力し、プレイの組み合わせが爆発的に増加する

ビットコインに分散型金融はありますか？

ビットコイン自体には内蔵された分散型金融はありませんが、Wrapped Bitcoin（wBTC）などのクロスチェーンブリッジソリューションを通じて、BTCはイーサリアムエコシステムに入り、分散型金融を楽しむことができます。

最近のBitcoin L2ソリューション（Lightning Networkなど）は、BTCのスケーラビリティを向上させ、ネイティブBTC分散型金融プロジェクトも登場しています。OrdinalsプロトコルはBTC上でNFTを発行できるようにし、BRC-20標準はこれに基づいて生まれました。

まとめ：2024年の分散型金融はどうなる？

この記事では、14のトップ分散型金融プロジェクトを網羅し、貸付、DEX、ステーキング、RWAまで全方位をカバーしています。イーサリアムだけに限らず、ソラナ、BNBチェーン、ベース、カルダノにも優れた代表があります。

RWAは今年最も注目されている分野で、従来の金融資産のブロックチェーン化が現実となりました。Ondoのようなプロジェクトはその風口を捉えました。しかし、この分野は依然として高リスク・高リターンであることを忘れないでください。参加する前に必ず下調べをしてください。