ネットイースから100倍のリターン、$16.6Bの米国株ポートフォリオ: デュアン・ヨンピンは今何を買っているのか?

段永平の投資手法は、価値発掘のマスタークラスのように読めます。OPPOとvivoという、世界のモバイル市場を再編成した2つのスマートフォン巨人を共同設立した彼は、単なるハードウェアの大物ではありません。彼は2001年にNetEaseを支援し、100倍を超えるリターンを得た投資家でもあります。それが人々の注目を集めるような実績です。

2024年第2四半期に進むと、ここが面白くなるところです：段氏はH&Hインターナショナルインベストメントを通じて、9つの米国上場企業の保有株を通じて、約166億米ドル(、約¥1190億中国元)のポートフォリオを持っています。それは軽い金額ではありません。

アップルの執着は本物です

部屋の中の象について話しましょう—アップルは彼の総米国株ポートフォリオの80.95%を占めており、その価値は約134.6億ドルです。これは単なる分散投資ではなく、信念に基づく投資です。デュアンのような人物が単一の株にそのような火力を注ぎ込むとき、彼がこのテックジャイアントの長期的な競争優位性とキャッシュ生成能力をどのように見ているかを示しています。

彼は他に何を持っているのか？

Appleを超えて、彼のポートフォリオは青-chipの安定性のベストヒットコンピレーションのように見える:

• バークシャー・ハサウェイ B – バフェット効果
• Google (Alphabet C) – AI優位ポジショニング
• アリババ – 彼の中国のテクノロジーへのエクスポージャー
• オクシデンタル石油 – エネルギー/バリュー プレイ
• ディズニー – メディア/エンターテインメントヘッジ
• モダーナ – バイオテクノロジーのオプショナリティ
• 拼多多 – 中国の電子商取引のアップサイド
• バンク・オブ・アメリカ – 金融セクターのアンカー

プロットツイスト: Q2 リバランシング

本当の物語はここにあります。2024年第2四半期、Duanは何もしませんでした。彼はApple、Berkshire Hathaway、Google、Disney、Pinduoduo、そしてBank of Americaでポジションを整理しました。直感に反する？おそらく。しかし、それはビッグテックの大規模な上昇後のリスク管理と戦術的な利益確定を叫んでいます。

同時に、彼はアリババとオクシデンタル・ペトロリウムにダブルダウンした—中国のテクノロジー回復とエネルギー市場において、より深い価値または触媒を見ていることを示唆している。モデルナ？安定を保った。彼の見解では、バイオテクノロジーの論文はまだ力を持っているようだ。

より広範なテーゼ

デュアンのポートフォリオアーキテクチャは、洗練された投資家を明らかにしています。

1. 質より量を重視 – 9の保有、90ではなく
2. ピボットを恐れない – リバランスは彼が市場サイクルを読み取っていることを示している
3. メガトレンドにわたる多様化 – テクノロジー、エネルギー、金融、バイオテクノロジーがすべてカバーされています
4. 世界のリーダーに対する確信 – 各ポジションはカテゴリーの王者です

これは投機的な暗号ポートフォリオやモメンタムを追うスイングセットアップではありません。これは、すでに一度勝利を収めた(OPPO/vivo帝国)の誰かによる意図的な構築であり、現在は外科的な株選択を通じて富を着実に複利化しています。

結論: 成功した勝者を見抜く実績のある億万長者の起業家が資産配分を変更するときは、それに注目する価値があります。Q2の調整とリバランスは、彼が自己満足でも貪欲でもなく、単に機会を捉えていることを示唆しています。