なぜ暗号資産トレーダーはM2 (を気にするべきなのか、そして2021年-2022)で何が起こったのか

クイックバージョン

M2は基本的に、経済の中で「使いやすい」お金の総額です。これを次のように考えてください：現金 + 当座預金 + 普通預金 + マネーマーケットファンド。M2が増加すると、投資家は暗号資産や株式のようなリスクのある資産にお金を投じたくなります。M2が縮小すると？売却の時です。

M2には実際に何が含まれているのか？

FRBはM2をこれらの要素で測定します:

M1 (ホットマネー):

• 現金とコイン
• 当座預金口座残高
• 他の流動的な預金は即座に引き出すことができます

遅いもの:

• 貯蓄口座(は利息を得ますが、引き出し制限があります)
• CDs (定期預金 — お金をロックし、利息を得る)
• マネーマーケットファンド (安全な短期リターンを追求する)

クリプトと市場への実際の影響

暗号は最も大きな打撃を受ける

M2が急速に成長し、金利が低いときは = "安いお金"がリスクの高い投資に流れ込む。暗号通貨が上昇する。ビットコインやアルトコインがそれぞれの動きをする。しかし、逆に — M2が収縮し、金利が急上昇すると — 投資家はボラティリティから手を引き、債券や現金に急いで移る。それが50%の暴落が見られるときだ。

株式が共演する

同じパターン：より多くのマネーサプライ = より多くの購買力 = 株式が上昇。より少ないマネーサプライ = バリュエーションが圧縮される。

債券は逆に動く

低金利 + 高M2 = お金が他の場所で利回りを追いかける。しかし、FRBがブレーキをかけると、金利が上昇するため、債券価格は急落する。

COVIDケーススタディ (と2022年が重要な理由)

2020-2021:M2爆発

• 米国政府は刺激策の小切手を廃止しました
• フェッドは金利をほぼゼロに引き下げた
• 失業手当がターボチャージされた
• 結果: M2は前年同期比で27%増加し(史上最大のジャンプ)
• 仮想通貨は放物線を描いた。ビットコインは69kドルに達した。アルトコインは急上昇した。

2022年:逆転

• インフレは高い水準で推移した (6-9% 範囲)
• フェッドは「はい、パーティーは終わり」と言い、金利を積極的に引き上げ始めた
• M2の成長は横ばいになり、年末にはマイナスになった
• 暗号通貨は65%超下落。テクノロジー株は焼かれた。リスク資産はどこでも爆撃された。

教訓: M2の動き = 資産クラスの方向性に対する初期シグナル。

M2を実際に制御しているものは何ですか？

1. 中央銀行政策 — 金利引き下げ = 銀行がより多く貸し出す = M2が増える。金利引き上げ = 逆。
2. 政府支出 — 刺激策支払いは現金を注入する。予算削減はそれを減少させる。
3. 銀行の貸出行動 — 銀行が保守的になると、金利が低くてもM2は減速する。
4. 消費者心理 — 人々は支出するのではなく貯蓄する = 市場に流通するお金が減る。

M2 + インフレーション = フィードバックループ

同じ商品を追い求めるお金が増える = 価格が上昇する。もしM2が印刷され続けるなら、インフレは高止まりする。M2が縮小すれば、インフレは最終的に落ち着くが、経済も危機に陥るかもしれない。連邦準備制度は常にこの綱渡りを行っている。

トレーダーのための結論

M2は単なる経済学の教科書の内容ではありません。それは先行指標です:

• 急速なM2成長 → インフレと投機バブルに注意 (暗号、ミーム株)
• M2の減速/収縮 → 資産の引き戻しとリスク回避の感情に備える
• 金利引き上げ + ネガティブM2 → 成長資産と暗号にとって厳しい年
• 金利引き下げ + M2拡大 → 歴史的にビットコインおよび代替資産にとって有利

最も賢い投資家は、毎月M2データを追跡します。これは無料で公開されており、ほとんどの有料インジケーターよりも市場の転換をよりよく予測します。

注意: これは教育的な内容です。M2のダイナミクスは複雑であり、孤立して存在するわけではありません — 地政学、企業利益、そして暗号の基本も重要です。これは財務アドバイスではありません。