年に4回、市場は「狂気に陥る」： 「魔女の金曜日」のメカニズムを理解する

あなたは、特定の日に相場が狂ったように跳ね上がるのに気づいたことがありますか？それは偶然ではありません。毎四半期、トレーダーが恐れ、投資家が待ち望む現象があります — 「ウィッチズ・フライデー」。

この日には何が起こるのですか？

3月、6月、9月、12月の第3金曜日には、株式オプション、インデックスオプション、インデックス先物のオプションが同時に期限切れになります。結果は？ 取引セッションの最後の数時間(いわゆる「トリプルウィッチング・アワー」)は、最終的な戦いに変わります：トレーダーは緊急にポジションをクローズし、ポジションをヘッジし、または次の期間に持ち越します。

過去のこのような日は2024年6月21日です。この瞬間、市場はまさに期限切れの契約の指揮に合わせて踊っています。

なぜボラティリティが急上昇するのか？

主な理由は簡単です：ポジションの大規模な清算。契約が満了すると、過剰取引とヘッジの波が発生します。取引量は急増し、価格は急激な動きを見せます - 時には全く予想外の動きです。これがこの日が神秘的な名前を持つ理由です：市場では本当に超自然的な何かが起こっているのです。

投資家にとって、これはリスクが高まる日々です。アクティブトレーダーにとっては、ボラティリティを利用して利益を上げるチャンスです。