主要な欧州の銀行ストラテジストたちは、米国の10年物国債をショートするよう呼びかけています—政府の債務への需要は本当に冷めていないにもかかわらず。面白いタイミングですね？一方、Simplifyのジェイソン・イングランドは、今年の穏やかなボラティリティが債券ETFに新たなプレイの機会を開いていることを指摘しています。

それで、ここでの戦略は何ですか？いくつかの大手デスクは、安定した買い圧力にもかかわらず利回りが上昇する余地があると考えています。その状況は矛盾しているように思えるかもしれませんが、表面下でのポジショニングの変化を示唆しています。リスク資産に波及するマクロトレンドを追跡している人々にとって、これは先行する流動性条件の変化を示す可能性があります。債券市場の動きはしばしば先行し、追随しないため、これがどのように展開するかを観察することで、次に資本が流れる場所、特に従来のヘッジが再評価される際の代替資産への流入について手がかりを得ることができるかもしれません。