なぜビットコインはフラクショナルリザーブ（部分準備制度）を終わらせたのか (そしてそれが重要な理由)

あなたの銀行残高が実際に現金として存在しない理由を考えたことはありますか？これがフラクショナル・リザーブ・バンキング（預金準備制度）です。金融界で最も利益を生む魔法のトリックです。

仕組みはこうです：あなたが5万ドルを預けると、銀行はその一部（例えば0ドル）を金庫に保管し、残りの金額を他の人に貸し出します。その貸し出されたお金はどこかに預けられ、さらに約4万5千ドルの貸し出しが生まれ、サイクルは繰り返されます。これにより、あなたの最初の預金はシステム全体を通じてマルチプライヤー効果によって増幅され、実質的にシステム内に「存在」しているように見えるのです。銀行は実際に価値を生み出しているのではなく、借金を生み出しているのです。

近代経済を築き、その脆弱性をもたらしたシステム

このモデルは1668年のスウェーデンのリクスバンク（中央銀行）から始まり、1913年の連邦準備制度の成立までにほとんどの金融システムの基盤となりました。なぜか？それが機能するからです。政府や経済学者は、これが支出を促進し、成長を推進し、経済を動かし続けると主張します。ただし、ひとつの落とし穴があります：それは、誰もパニックにならずに済む場合に限るということです。

2008年の金融危機や大恐慌時の銀行の取り付け騒ぎを思い出してください。人々が一斉に預金を引き出そうとした瞬間、システムは崩壊します。あなたの銀行は実際に全ての預金を返済できません。なぜなら、最初から全てのお金を持っていたわけではないからです。

これがビットコインの違いです

ビットコインは単なる通貨を生み出しただけでなく、このモデルそのものを根本的に拒否しました。

• フラクショナル・リザーブは不可能：各ビットコインはブロックチェーン上の暗号証明によって裏付けられています。持っていないビットコインを貸し出すことはできません。
• 中央権限なし：銀行や連邦準備制度のような中央機関は存在しません。供給量は永遠に2100万枚に固定されています。
• デフォルトで透明：すべての取引は公開台帳に記録されます。隠されたレバレッジや緊急の資金注入はありません。
• 信頼は数学に基づく：銀行が破綻しないと信じる必要はありません。コードがそれを保証します。

従来の銀行は、政府や中央銀行が通貨を毀損したり、次の金融危機を引き起こしたりしないと信じることに依存しています。一方、暗号通貨は数学的な確実性に基づいています。これはイデオロギーではなく、根本的に異なるゲームなのです。

真のトレードオフ

フラクショナル・リザーブ・バンキングは現代の経済成長を可能にしましたが、その一方でシステムのDNAに不安定さを組み込みました。暗号通貨は成長の乗数効果を排除しましたが、その代わりにシステムリスクも排除しました。問題に対処するための異なるツールであり、ますます多くの人が「私たちに本当に必要なのはどちらなのか？」と問い始めています。