最新の储能電芯行情出来了，二线厂の散単価格は11月と比べて2-3分上昇し、瑞浦、海辰、欣旺达などのトップブランドの見積もりも3.3毛のラインに押し込まれています。納期は一般的に来年4月以降で、先に支払いが必要です。トップ大手の状況はさらにひどく、価格はわずかに上昇するだけでなく、排単サイクルが驚くほど長く、1G以下の小口注文にはほとんど受注意欲がありません。

この価格上昇の背後にある論理は非常に明確です——需要は引き続き旺盛で、原材料コストも上昇しています。2-3分の上昇は大きく見えませんが、産業チェーン各社はすでに原材料価格連動の公式を実施しており、炭酸リチウムの価格が2万上昇するごとに、電芯コストは1.2分増加します。良いニュースは、この価格上昇は蓄電需要を抑えきれず、来年第一四半期から一二線企業は587ahの大容量電芯の新生産能力を投入し始めることです。業界のフィードバックによると、コスト削減は約10%見込まれ、原材料コストの上昇を吸収できる見込みです。

原材料について言えば、炭酸リチウムの市況はさらに面白くなっています。先物の遠期契約は正式に12万の価格帯を突破しました——正直なところ、これは私たちが以前予測した2026年のリチウム価格のスタート地点であり、今や前倒しで到達しています。なぜ12万が重要な節目だと強調してきたのか？静的バランス表のデータはほぼ均衡に近づき、むしろ不足の兆候さえ見え始めているためです。したがって、リチウム価格は従来のコスト曲線に従って設定できず、産業の合理的なリターン率にシフトする必要があります。

計算してみると、2030年までにリチウムの需要は400万トンに達し、これは2026年の水準のちょうど2倍です。これほど大きな生産能力投資と継続的な資本支出を支えるためには、鉱山企業は健全な粗利率と投資回収率を維持しなければなりません。この論理に基づき、健全な需給バランスの下で、炭酸リチウムを12万の水準に維持することは実際に合理的です。現在のこの価格は単なる期待支えだけでなく、堅実なファンダメンタルズが底支えとなっています。