プラチナの長期価格動向2025：過小評価されている貴金属が上昇中

金属市場は現在、ルネサンスを迎えています：金は1トロイオンスあたり3,300米ドル超で取引されており、銀は38米ドルの壁を突破しました。しかし、これらのクラシックな資産が定期的に話題になる一方で、第三のプレーヤーはしばしば見落とされがちです—それはプラチナの価格動向が投資家を驚かせる可能性があるからです。

なぜプラチナは長い間過小評価されてきたのか

プラチナの投資価値としての歴史は注目に値します：2014年には、1トロイオンスあたり1500米ドル超で金を大きく上回っていました。しかし、その後の数年間は劇的な逆転が起きました。金は2019年以降、継続的に新記録を更新し続けており、2025年4月には3500米ドル超に達したのに対し、プラチナは長らく1000米ドル付近で停滞していました。

その一因は、自動車産業の低迷にあります：プラチナは主にディーゼル触媒に使用されており、その需要は大きく落ち込みました。加えて、金と異なり、プラチナは価値保存のためだけでなく、工業用原料としても利用されているためです。この二重の役割が価格の大きな変動を引き起こしています。

しかし、2025年は転換点となる可能性があります。1月から7月にかけて、プラチナ価格は約900米ドルから1,450米ドルへと50％以上の上昇を見せました。

現在のプラチナ価格動向を促進している要因は何か？

この急激な上昇は偶然ではなく、複数の収束する要因の結果です：

構造的供給不足： 最大のプラチナ生産国である南アフリカは、深刻な生産問題に直面しています。供給量はわずか1％増にとどまり、歴史的に低い水準であり、新たな生産能力の拡大はほぼ不可能です。

需要動向： 中国やジュエリー分野での需要は驚くほど安定しています。同時に、ETFへの大規模な資金流入や物理的な供給不足の高まりにより、投資セクターも拡大しています。特に、極めて高いリースレートがその証拠です。

地政学と通貨： 地政学的緊張や米ドルの弱さは、国際的な投資家にとって原材料をより魅力的にしています。

これらの要素の相乗効果により、2023年初頭から顕著な価格変動が生じているのです。

プラチナの長期展望（2029年まで）

世界プラチナ投資評議会（World Platinum Investment Council）によると、2025年には構造的な供給不足が予想されており、需要は7,863 kozに対し供給は7,324 kozにとどまる見込みです。この結果、539 kozの供給不足が今後も続く可能性があり、長期的な投資家にとっては強気のシグナルです。

需要の内訳は以下の通りです：

自動車、ジュエリー、投資需要は増加する一方、産業需要は9％減少すると予測されています。ただし、中国や米国の産業生産が予想以上に拡大すれば、価格は大きく上昇する可能性もあります。

もう一つの好材料は、リサイクル市場が2025年に最大12％成長し、供給不足の一部を補う可能性があることです。ただし、完全に解消するわけではありません。

プラチナと金の比較

金は伝統的な価値保存手段として信頼されています。一方、プラチナはその二重性により魅力的です：ジュエリーとしての永遠のエレガンスと、電気自動車、医療技術、グリーン水素の触媒としての役割です。

投資手段：どのツールが適しているか？

実物資産： コイン、バー、ジュエリーは真正性を保証しますが、安全な保管と取引コストがかかります。多くの個人投資家には実用的ではありません。

ETFとETC： プラチナ価格の動きを直接反映し、ポートフォリオへの組み込みも容易で、初心者に適しています。物理的な保管コストや保有の煩雑さもありません。

鉱山株： プラチナ採掘企業の利益に参加できますが、追加の企業リスクも伴います。

差金決済取引（CFD） (差額契約)： アクティブなトレーダーにとって魅力的です。レバレッジを利用すれば、小さな資本で大きなポジションを持つことが可能です。例えば、レバレッジ5:1なら、価格が2％下落すると10％の損失となります。リスクは高いですが、リターンも大きいです。

先物とオプション： 経験豊富な投機家向けの複雑な金融商品です。高い利益チャンスと同時に大きな損失リスクも伴います。

プラチナ投資のための実践的戦略

( アクティブトレーダー向け：トレンドフォロー戦略

実績のあるアプローチは、2つの移動平均線 )MA###を利用します：

• 短期MA：10期間
• 長期MA：30期間

売買シグナル： 10期間の平均線が下から上に30期間の平均線をクロスしたら、レバレッジをかけたポジションを開きます。逆にクロスしたら売却します。

( リスク管理：基盤

レバレッジ取引を行う場合は、厳格なルールを守る必要があります。

例：10,000 EURの資金の場合：

• 1取引あたりの最大リスク：1%＝100 EUR
• ストップロス距離：エントリー価格の2%下
• レバレッジ：5倍
• 結果：レバレッジされたポジションは最大1,000 EURに制限

この規律により、全損を防ぎ、将来のチャンスに資金を残すことができます。

) 保守的な投資家向け：ポートフォリオへの組み込み

プラチナは独自の供給構造を持ち、ヘッジ機能を果たすことも可能です。株式と逆相の動きがあるため、多様化の手段として魅力的です。ETFや実物のプラチナを、より広範な貴金属投資の一環として検討すべきです。

最適な配分は個別に決定すべきですが、ボラティリティの増加を考慮に入れる必要があります。

今後の展望：投資家が今注目すべきポイント

年初からの大幅な上昇を受けて、2025年末までには調整局面のリスクが高まっています。利益確定の売りが価格を押し下げる可能性もあります。今後のプラチナの価格動向に影響を与える重要な要因は：

1. 米ドルの動き： 強いドルは上昇を抑制します。
2. リースレート： 物理的な供給不足の兆候であり、市場の動向を示す早期指標です。
3. 貿易摩擦： 米中間の貿易関係が産業需要に直接影響します。
4. 供給ダイナミクス： 構造的な供給不足にもかかわらず、生産増加が驚きをもたらす可能性があります。

プラチナの長期的な価格動向は、新たな供給の安定性がどれだけ早く確保されるかと、需要が安定または予想外に増加するかにかかっています。

結論：今、プラチナは買い時か？

プラチナは金のように安全な資産ではなく、投機的な賭けでもありません。次のような投資家にとって、戦略的な投資対象です：

• ボラティリティを受け入れ、それを活用できる
• 長期的に供給不足を見込む
• 未来志向の産業用金属に投資したい
• ポートフォリオの多様化を図りたい

現在の市場動向と構造的な供給不足の組み合わせは、プラチナを魅力的にしています。ただし、どこでも同じですが、投資は余裕資金だけで行い、自分のリスク許容度に合った戦略を選ぶことが重要です。