Pullback とは何か、そしてなぜトレーダーはそれを使って良いエントリーポイントを見つけるのか

多くのトレーダーは、Pullback、Throwback、Reversalの3つのパターンを混同しがちです。これらは非常に似ていますが、その後に続くトレード結果は大きく異なります。これらを明確に区別できていないと、価格があなたのシグナルと逆方向に動くことも容易に起こり得ます。

基本的な違い：Pullback vs Throwback vs Reversal

PullbackとThrowbackは、一時的な価格の減速に過ぎません。価格は元のトレンドに沿って本格的に戻りますが、Reversalは本当の方向転換であり、価格は逆方向に動きます。

最も明確な違いは：

• Pullback：下降トレンド中に価格が一時的に反発するが、前のサポートラインを破らない
• Throwback：上昇トレンド中に価格が一時的に戻るが、前のレジスタンスラインを抜けない
• Reversal：サポート/レジスタンスを破り、逆方向に動き始める

なぜPullbackは起こるのか

価格が一つのトレンドを継続して動いているとき、早期の保有者は利益確定のために売りに出たくなります。この売りが価格の調整を引き起こしますが、これはあくまで一時的な利益確定であり、トレンドの本格的な変化ではありません。価格が一定の水準に下がると、買い手が再び参入し、価格は引き続きトレンドに沿って動きます。

この状況では、トレーダーはPullbackが起こるのを待ち、その後にエントリーすることで、より良い価格で取引できるのです。

PullbackとReversalの見分け方：見るべきポイント

1. サポートとレジスタンス

• Pullback：価格は前のサポート・レジスタンスを突破せず、近い位置に留まる
• Reversal：価格はサポート・レジスタンスを破り、特に強固なラインの場合は明確に動きが変わる

2. 出来高

• Pullback：出来高は低めで、調整がそれほど強くないことを示す
• Reversal：出来高が多く、トレンドの本格的な変化を裏付ける

実践的なPullback戦略

1. ブレイクアウト後のPullbackを狙う

レジスタンスをブレイクした後、価格は一度戻してレジスタンスをテストします。そのときにエントリーし、少し下にストップを置きます。価格が再び上昇すれば、利益は確定です。

2. ステップ・バイ・ステップのPullback

明確なトレンドでは、価格は上昇→下落→上昇→下落と階段状に動きます。前の安値(Higher Low)を買いのサポートラインに、前の高値(Lower High)を売りのレジスタンスラインに設定します。

3. トレンドラインの活用

上昇トレンドの安値から引いたトレンドラインはサポートラインとなり得ます。価格がこのラインに戻ってきたときに(Throwback)としてエントリーできる。

4. Fibonacciの利用

強い上昇トレンドでは、Throwbackは38.2%や50%のフィボナッチリトレースメントを超えないことが多いです。これらのレベルは多くのトレーダーが注目するポイントです。複数のエントリーを分散して行うのも良いでしょう。

Pullbackを効果的に使うためのコツ

1. トレンドの強さを確認：元のトレンドが堅固であることを確かめる
2. 出来高を見る：出来高が多い場合はReversalの可能性も考慮
3. 適切なストップロス設定：Pullbackの最低点より少し下に置く
4. 価格の戻りを待つ：焦らず、価格が本当に戻るシグナルを待つ

まとめ

Pullbackは、良い価格でエントリーし、リスクを抑えたいトレーダーにとって絶好のチャンスです。ただし、それが本当のReversalではないことを見極める必要があります。シグナルの見方やFibonacci、トレンドラインなどのツールを駆使すれば、トレードの精度は向上します。