例として、Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT)を2020年11月から2021年4月まで分析します。指標は買われ過ぎの状態を維持しながら、強い上昇トレンドが展開されていました。その後、正常範囲に戻り、価格は横ばいのレンジを形成。2022年1月に上昇トレンドが明確に崩れ、ショートエントリーの好機となりました。
例として、Block Inc. (NYSE: SQ)を分析します。RSIは買われ過ぎを示し、その後、MACDラインがヒストグラムの中央線を下回ると、下降トレンドの可能性を確認できました。このコンフルエンスにより、ショートポジションを取ることができました。4ヶ月後、MACDがシグナルラインを上回ったときにエグジットし、リスクを抑えた取引が成立しました。
RSIのダイバージェンスを制御し、あなたのテクニカル分析戦略を最適化しましょう
RSI指標とは何か、なぜトレーディングで重要なのか？
相対力指数 (RSI（英語ではRelative Strength Index)）は、テクニカルオシレーターの一種であり、価格の極端な動きを識別するための基本的なツールとして位置付けられています。他の指標と異なり、RSIは0から100までの固定されたスケールで値を正規化しており、売られ過ぎや買われ過ぎの状態の解釈を容易にしています。
「n」期間のRSIの計算式は次の通りです：
RSIn = 100 - [100 / (1 + RSn)]
ここで、RSnは相対力を表します：
RSn = n期間の上昇終値の平均 / n期間の下降終値の平均
この指標は、上昇と下降の動きの大きさを比較し、その結果を0から100のスケールに正規化します。一般的には14期間で設定されますが、運用スタイルに応じて調整可能です。
基本的な解釈：RSIの極端なゾーン
買われ過ぎ vs. 売られ過ぎ：いつ作用するのか？
RSIが70を超える値に達した場合、その資産は買われ過ぎとみなされます。この状態は、買い手が価格を過度に支配しており、調整（下落）が近いことを示唆します。ただし、重要なのは、資産が長期間買われ過ぎの状態に留まることも可能であり、投資家が高値で買い続ける限り、過熱状態は持続します。この極端なゾーンから離れるときは、わずかな調整の後に上昇トレンドが再開されることもあります。
逆に、30未満の値は売られ過ぎを示し、価格が過度に下落している可能性を示します。この場合、価格は反発して上昇に向かうことが多いです。ただし、このゾーンに長く留まるかどうかは、資産のファンダメンタルズに依存します。基礎的な価値が弱い場合、投資家は高値を払う意欲を失い、下落が長引く可能性があります。
中間レベル (50)：隠された羅針盤
よく見落とされがちなのは、RSIの中間レベル50です。このレベルはトレンドの確認に役立ちます：
例として、Meta Platforms (NASDAQ: META)を分析します。2020年3月、指標は売られ過ぎの状態に達しました。その後、RSIは50と買われ過ぎのゾーンの間で推移し、価格の上昇基調を確認しました。RSIが中間レベルを下回らずに推移している間は、価格の調整はあっても、上昇トレンドの一部とみなせました。このダイナミクスは数ヶ月続き、投資家は自信を持ってロングポジションを維持できました。決定的な変化は2022年2月に訪れ、RSIがついに50を下回り、売られ過ぎのゾーンに入り、方向転換を示しました。
売買シグナル：理論から実践へ
体系的な買いシグナル
有効なロングエントリーには、次の3条件の同時満たしが必要です：
例として、Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM)を2022年9月から10月にかけて分析します。RSIは売られ過ぎとなり、数週間その状態が続きました。その後、正常範囲内に回復し、価格は1月から続いていた下降トレンドラインをブレイクしました。このブレイクポイントは、ロングポジションを取る絶好のタイミングでした。
体系的な売りシグナル
同様に、ショートポジションには次の3条件が必要です：
例として、Applied Materials Inc. (NASDAQ: AMAT)を2020年11月から2021年4月まで分析します。指標は買われ過ぎの状態を維持しながら、強い上昇トレンドが展開されていました。その後、正常範囲に戻り、価格は横ばいのレンジを形成。2022年1月に上昇トレンドが明確に崩れ、ショートエントリーの好機となりました。
RSIダイバージェンス：静かな分析ツール
強気ダイバージェンス：上昇反転を予測
RSIのダイバージェンスは、指標の動きと価格の動きが乖離する瞬間を示します。強気ダイバージェンスは、下降トレンド中にRSIが高値を更新しつつ、価格は低値を更新しているときに発生します。これは売り圧力が弱まりつつある兆候であり、方向転換が近いことを示唆します。
例として、Broadcom (NASDAQ: AVGO)を挙げます。明確な下降トレンド中、価格は次第に安値を更新していましたが、RSIは高値を更新し始め、内部的に需要が高まっていることを示しました。この強気ダイバージェンスは、数ヶ月続いた上昇トレンドの反転を促しました。
弱気ダイバージェンス：勢い喪失の警告
弱気ダイバージェンスは、上昇トレンド中にRSIが高値を下げつつ、価格は高値を更新しているときに発生します。これは、市場の勢いが失われつつあることを示し、価格が一時的に上昇しても、内部的には買い手の勢いが弱まっていることを示します。
例として、ウォルト・ディズニー (NYSE: DIS)のケースを見てみましょう。価格は高値を更新し続けており、上昇継続を示唆していましたが、RSIは高値を次第に下げていました。これは買い手の勢いが弱まっている証拠であり、その後の反転は1年以上続きました。
判断を強化：RSIとMACDの組み合わせ
RSIには限界があり、とくに短期足では誤ったシグナルを頻繁に出すことがあります。効果的な解決策は、MACD (移動平均収束拡散法（Convergence-Divergence）)と併用することです。
この組み合わせは次のように機能します：
例として、Block Inc. (NYSE: SQ)を分析します。RSIは買われ過ぎを示し、その後、MACDラインがヒストグラムの中央線を下回ると、下降トレンドの可能性を確認できました。このコンフルエンスにより、ショートポジションを取ることができました。4ヶ月後、MACDがシグナルラインを上回ったときにエグジットし、リスクを抑えた取引が成立しました。
歴史的事例：TeslaとMetaのRSI分析
Tesla (NASDAQ: TSLA) 2019-2022
2019年5月から8月にかけて、TeslaはRSIによると売られ過ぎの状態でした。指標の回復は、下降トレンドラインのブレイクと一致し、ロングエントリーのサインとなりました。その後、2020年2月のCOVID-19危機の際、RSIは買われ過ぎに達しましたが、完全に中間ゾーンに崩れることはなく、トレンドの調整内にとどまりました。上昇トレンドは継続しました。
2020年6月から12月にかけて、RSIは何度も買われ過ぎの高値を更新しましたが、大きな下落はなく、小さな調整にとどまりました。これは、方向転換ではなく、買い増しの好機でした。
最終的なブレイクは2021年10月に訪れ、RSIが再び買われ過ぎの極値に達しなくなったとき、価格は下降トレンドを形成し始めました。12月には上昇トレンドの崩壊が起き、その後の調整局面が続いています。
RSI以外のテクニカル分析
どんなテクニカル指標も、RSIやダイバージェンスだけでトレンド分析を完全に置き換えることはできません。オシレーターはあくまで必要条件であり、十分条件ではありません。チャートパターンやトレンドライン、抵抗線などの分析と併用して初めて、信頼性の高い取引判断が可能となります。
RSIダイバージェンスは、正しく使えば強力なツールですが、他の分析手法と組み合わせて活用することが重要です。