この分析では、ユーロドルの2024年および2025年の予測に焦点を当てます。これは、世界の為替市場で最も取引される為替レートの行動にとって重要な2年間です。これは、グローバル経済の二大通貨であるユーロと米ドルのクロスであり、前例のない取引量を生み出しています。
1999年の創設以来、ユーロはドイツマルク、イタリアリラ、フランスフランなどの旧欧州通貨に取って代わり、欧州経済圏の基準通貨として定着しました。その時点から、EUR/USDのクロスは世界で最も重要な通貨ペアとなり、二つの超大国、欧州連合とアメリカ合衆国の経済を結びつけています。
取引量はこの優位性を反映しています。国際決済銀行（BIS）(のデータによると、これは世界のGDPの95%を代表する銀行機関のグループであり、スポット市場の平均日取引高は2.2兆ドルです。デリバティブ、フォワード、その他の金融商品を含めると、外為市場の総取引高は7.5兆ドルに達します。これらの数字は、ユーロドルの取引がどれほど深く流動的であるかを明確に示しています。
) 予想シナリオ2024年
フィボナッチの拡張を用いたテクニカル分析に基づき、ユーロドルは今年の最初の目標として1.12921の水準に達する可能性があります。これは、ユーロにとって好材料となるシナリオを前提としています。この動きは、過去のチャートに見られる上昇三角形のパターンに応じたものです。
しかしながら、追加のテクニカル指標の分析は矛盾したメッセージを示しています。50、100、200セッションの移動平均線は、現時点では明確なトレンドを示していません。相対力指数（RSI）は収縮域に位置し、売られ過ぎの水準には達していません。一方、方向性指数（DMI）は下降方向を示していますが、今後変化する可能性もあります。
分析の視野を広げると、ユーロドルは2025年に1.21461付近の最高値に近づき、その後価格の縮小を経験する可能性があります。景気後退のシナリオでも、パリティが1.15を大きく下回ることは想定されず、変動範囲は比較的限定的と考えられます。
2024-2025年のユーロドルの動きに最も影響を与えるのは、米国とユーロ圏の金融政策の緩和の進行です。数ヶ月間金利を据え置いてきた後—米連邦準備制度理事会（FRB）は2023年7月末から5.50%に維持し、欧州中央銀行（ECB）は2023年9月初から4.50%に据え置いています—、両機関は一時停止段階にあります。
データは、歴史的にFRBが指標をリードしてきたことを示しています。過去の金融危機や現在においても、ECBは米国の金融当局の動きを模倣しています。見積もりによると、FRBは2024年12月に金利を4.50%-4.75%に引き下げ、2025年12月には3.75%-4.00%に達すると予想されています。ECBも同様の軌道をたどるとされ、2024年12月に4%、2025年12月に3%に達する見込みです。
これにより、2024年はドルがユーロよりも下落圧力を強め、ユーロの価値が上昇しやすくなると示唆されます。ただし、2025年に向けては、両者の金利差が縮小し、米ドルが再び回復する可能性もあります。特に、米国経済がユーロ圏よりも堅調であれば、その傾向は顕著になるでしょう。
( USDを強化する要素
) USDを弱める要素
( EURを支える要因
) EURに対するネガティブ圧力
2008年以降、ユーロドルは広範な下降チャネル内で推移しています。この現象は、FRBが金融危機に対処するために金利をゼロに引き下げ、ECBが引き締め的な政策を維持したことに起因します。COVID-19の危機は逆効果をもたらし、米国は迅速な措置を講じ、2兆ドルを注入しました。これにより、2020年3月25日の1.0780から2020年12月31日の1.2299までユーロドルは上昇しました。
その後、ECBのTLTROプログラムの実施により、欧州の利益は抑制されました。転換点は2022年2月のウクライナ侵攻で訪れ、欧州の地政学的状況を悪化させました。2022年9月にトレンドの逆転が見られましたが、現在のパリティは1.1255の強力な抵抗線に直面しています。
個人投資家向けには、主に三つの方法があります。
1. 投資信託： パッシブ運用で、価格変動を狙わず、金融商品に投資します。短期の投機にはあまり適しません。
2. EUR/USD先物： 期限付きのフォワード契約で、為替レートが有利な結果になれば利益を得られます。初期資金とマージン管理が必要です。
3. CFD（差金決済取引）： 最もアクセスしやすい選択肢で、少額の資金で大きなポジションを取ることが可能です。標準ロットは10万通貨単位です。価格変動は比較的穏やかであり、レバレッジは短期取引やデイトレードに特に有効です。
CFDを使えば、上昇局面でロングポジションを取ったり、一時的な調整局面でショートポジションを取ったりすることが可能です。
ユーロドルは、最も取引される通貨ペアとしての地位から、非常に深い流動性を持ちます。これにより、エキゾチックな通貨ペア（例：トルコリラと豪ドル）と比べて、価格変動はより穏やかです。価格形成は、それぞれの経済の要因や、もう一方の地域の変化に左右されます。つまり、ユーロ圏に変化がなくても、米国の危機がドルの価値を下げることがあります。為替レートは、良い材料や悪い材料によって決まるため、両方向の取引チャンスを提供します。
EUR/USDの予測は一定の範囲を示唆していますが、黒鳥（予測不能な大きな変動）も潜在しています。予期しない地政学的事件や経済政策の急激な変化、特定セクターの危機は、予測を大きく変える可能性があります。
また、異なる経済圏は異なるリズムで動いています。ある地域の問題は、別の地域では解決策となることもあります。EUR/USDのボラティリティは歴史的に穏やかですが、適切なポジションサイズの調整は不可欠です。
世界の主要な通貨資産であるEUR/USDへの投資は、低い歴史的ボラティリティ、卓越した流動性、上昇・下降両方のトレーディングチャンスといった魅力的な特徴を持ちます。2024-2025年のマクロ経済シナリオは、米国の金融緩和が主な推進力となり、短期的にはユーロにとって好材料と見られます。
米国の指標は、ECBの動向を予測する上で信頼できる先行指標として機能し、より正確な予測を可能にします。収益を最大化するためには、金利、インフレデータ、地政学的ニュースの動向を常に監視し、市場の期待を再構築する情報に敏感になることが重要です。
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EUR/USDの展望 2024-2025：ユーロに対してドルに賭ける価値はあるのか？
この分析では、ユーロドルの2024年および2025年の予測に焦点を当てます。これは、世界の為替市場で最も取引される為替レートの行動にとって重要な2年間です。これは、グローバル経済の二大通貨であるユーロと米ドルのクロスであり、前例のない取引量を生み出しています。
Forex市場におけるEUR/USDの重要性
1999年の創設以来、ユーロはドイツマルク、イタリアリラ、フランスフランなどの旧欧州通貨に取って代わり、欧州経済圏の基準通貨として定着しました。その時点から、EUR/USDのクロスは世界で最も重要な通貨ペアとなり、二つの超大国、欧州連合とアメリカ合衆国の経済を結びつけています。
取引量はこの優位性を反映しています。国際決済銀行（BIS）(のデータによると、これは世界のGDPの95%を代表する銀行機関のグループであり、スポット市場の平均日取引高は2.2兆ドルです。デリバティブ、フォワード、その他の金融商品を含めると、外為市場の総取引高は7.5兆ドルに達します。これらの数字は、ユーロドルの取引がどれほど深く流動的であるかを明確に示しています。
2024-2025年のEUR/USD予測
) 予想シナリオ2024年
フィボナッチの拡張を用いたテクニカル分析に基づき、ユーロドルは今年の最初の目標として1.12921の水準に達する可能性があります。これは、ユーロにとって好材料となるシナリオを前提としています。この動きは、過去のチャートに見られる上昇三角形のパターンに応じたものです。
しかしながら、追加のテクニカル指標の分析は矛盾したメッセージを示しています。50、100、200セッションの移動平均線は、現時点では明確なトレンドを示していません。相対力指数（RSI）は収縮域に位置し、売られ過ぎの水準には達していません。一方、方向性指数（DMI）は下降方向を示していますが、今後変化する可能性もあります。
2025年の予測
分析の視野を広げると、ユーロドルは2025年に1.21461付近の最高値に近づき、その後価格の縮小を経験する可能性があります。景気後退のシナリオでも、パリティが1.15を大きく下回ることは想定されず、変動範囲は比較的限定的と考えられます。
金融政策の決定的役割
2024-2025年のユーロドルの動きに最も影響を与えるのは、米国とユーロ圏の金融政策の緩和の進行です。数ヶ月間金利を据え置いてきた後—米連邦準備制度理事会（FRB）は2023年7月末から5.50%に維持し、欧州中央銀行（ECB）は2023年9月初から4.50%に据え置いています—、両機関は一時停止段階にあります。
データは、歴史的にFRBが指標をリードしてきたことを示しています。過去の金融危機や現在においても、ECBは米国の金融当局の動きを模倣しています。見積もりによると、FRBは2024年12月に金利を4.50%-4.75%に引き下げ、2025年12月には3.75%-4.00%に達すると予想されています。ECBも同様の軌道をたどるとされ、2024年12月に4%、2025年12月に3%に達する見込みです。
これにより、2024年はドルがユーロよりも下落圧力を強め、ユーロの価値が上昇しやすくなると示唆されます。ただし、2025年に向けては、両者の金利差が縮小し、米ドルが再び回復する可能性もあります。特に、米国経済がユーロ圏よりも堅調であれば、その傾向は顕著になるでしょう。
各通貨を押し上げる・抑える要因の分析
( USDを強化する要素
) USDを弱める要素
( EURを支える要因
) EURに対するネガティブ圧力
歴史的背景と現状のコンテキスト
2008年以降、ユーロドルは広範な下降チャネル内で推移しています。この現象は、FRBが金融危機に対処するために金利をゼロに引き下げ、ECBが引き締め的な政策を維持したことに起因します。COVID-19の危機は逆効果をもたらし、米国は迅速な措置を講じ、2兆ドルを注入しました。これにより、2020年3月25日の1.0780から2020年12月31日の1.2299までユーロドルは上昇しました。
その後、ECBのTLTROプログラムの実施により、欧州の利益は抑制されました。転換点は2022年2月のウクライナ侵攻で訪れ、欧州の地政学的状況を悪化させました。2022年9月にトレンドの逆転が見られましたが、現在のパリティは1.1255の強力な抵抗線に直面しています。
EUR/USDへの投資方法
個人投資家向けには、主に三つの方法があります。
1. 投資信託： パッシブ運用で、価格変動を狙わず、金融商品に投資します。短期の投機にはあまり適しません。
2. EUR/USD先物： 期限付きのフォワード契約で、為替レートが有利な結果になれば利益を得られます。初期資金とマージン管理が必要です。
3. CFD（差金決済取引）： 最もアクセスしやすい選択肢で、少額の資金で大きなポジションを取ることが可能です。標準ロットは10万通貨単位です。価格変動は比較的穏やかであり、レバレッジは短期取引やデイトレードに特に有効です。
CFDを使えば、上昇局面でロングポジションを取ったり、一時的な調整局面でショートポジションを取ったりすることが可能です。
市場のボラティリティと深さ
ユーロドルは、最も取引される通貨ペアとしての地位から、非常に深い流動性を持ちます。これにより、エキゾチックな通貨ペア（例：トルコリラと豪ドル）と比べて、価格変動はより穏やかです。価格形成は、それぞれの経済の要因や、もう一方の地域の変化に左右されます。つまり、ユーロ圏に変化がなくても、米国の危機がドルの価値を下げることがあります。為替レートは、良い材料や悪い材料によって決まるため、両方向の取引チャンスを提供します。
留意すべきリスク
EUR/USDの予測は一定の範囲を示唆していますが、黒鳥（予測不能な大きな変動）も潜在しています。予期しない地政学的事件や経済政策の急激な変化、特定セクターの危機は、予測を大きく変える可能性があります。
また、異なる経済圏は異なるリズムで動いています。ある地域の問題は、別の地域では解決策となることもあります。EUR/USDのボラティリティは歴史的に穏やかですが、適切なポジションサイズの調整は不可欠です。
結論：2024-2025年の収益性は？
世界の主要な通貨資産であるEUR/USDへの投資は、低い歴史的ボラティリティ、卓越した流動性、上昇・下降両方のトレーディングチャンスといった魅力的な特徴を持ちます。2024-2025年のマクロ経済シナリオは、米国の金融緩和が主な推進力となり、短期的にはユーロにとって好材料と見られます。
米国の指標は、ECBの動向を予測する上で信頼できる先行指標として機能し、より正確な予測を可能にします。収益を最大化するためには、金利、インフレデータ、地政学的ニュースの動向を常に監視し、市場の期待を再構築する情報に敏感になることが重要です。