AUD/USDは4日目の苦戦; リスクオフのセンチメントにもかかわらずテクニカルサポートが維持

AUD/USDは4日連続で弱含み、トレーダーは複雑な背景の中でオーストラリアの雇用指標の混乱、中国経済の悪化、そして慎重なグローバルリスク志向を見極めている。ペアは現在、アジア取引セッション中に約0.6630付近で推移し、約0.10%下落、これはおよそ276 USD to AUDの換算レベルに相当する。

混在するシグナルがペアを抑制

オーストラリアドルは、失望させるマクロ経済の動きから持続的な圧力に直面している。先週木曜日のオーストラリアの雇用データと月曜日の予想を下回る中国の経済指標が、アジア太平洋地域の成長見通しに対する懸念を再燃させた。世界第2位の経済大国は依然として構造的な弱さを示しており、投資家は高利回り通貨のAUDからより安全な選択肢へと資金を回している。

同時に、株式市場の弱さがリスク感応度の高いオーストラリア通貨への下落圧力を増幅させている。この弱気の三重奏—国内の雇用失望、中国の減速、リスクセンチメントの悪化—は、AUDの強気派にとって挑戦的な環境を作り出している。

RBAのタカ派姿勢が下支え

AUD/USDの急落を防いでいるのは、オーストラリア準備銀行（RBA）の比較的タカ派な姿勢だ。RBA総裁のミシェル・ブルロックは先週、利下げは直ちに検討されていない可能性が高いと示唆し、理事会は利上げを必要とするシナリオについても議論した。この政策の乖離は、市場が引き続き緩和を予想する米連邦準備制度理事会（FRB）との間にあり、ペアの下落を抑制している。

USDの弱さがもう一つの層を追加

米ドルは、追加のFRB利下げ期待の高まりの中で圧力を受け続けている。USD指数は10月初旬以来の最低水準付近で推移し、ワシントンからのよりハト派的な金融姿勢への見方を反映している。さらに、ジェローム・パウエルFRB議長の後継者に関する期待も、ハト派的な候補者への賭けが広がり、ドルに重しをかけ続けている。

NFPデータが今後のボラティリティを示唆

今週予定されている遅れている10月の非農業部門雇用者数（NFP）報告を前に、市場参加者は慎重な姿勢を取っている。積極的な方向性の賭けよりも、米国労働市場の強さを見極めてからポジションを調整したいと考えている。このため、AUD/USDは現水準付近での保ち合いを続けており、どちら側にも確信を持てない状態だ。

テクニカル分析は、ペアが3週間の上昇を終えたことを確認するためには、決定的な売り圧力が必要であり、現在の弱さは一時的なものであり、主要な経済指標の発表前には一時的な調整に過ぎない可能性を示唆している。