オーストラリアドルは本日も下落傾向を続け、米ドルに対して6日連続の弱含みとなっています。オーストラリア準備銀行（RBA）による早期利上げの期待が高まる中、オーストラリアドルは持続的な買い意欲を見出すことに苦戦しています。## 消費者インフレ期待は上昇も、支援は依然として elusive新たなデータによると、オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に跳ね上がり、11月の3か月低値4.5%から上昇しました。この価格期待の上昇は通常、中央銀行の引き締めを支持する議論を強化しますが、今日のオーストラリアドル相場は、市場全体の環境からの混合シグナルを消化する中で、引き続き軟調な状態を示しています。インフレ期待の上昇により、コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行は金利パス予測を修正し、RBAが以前より早く利上げを開始するとの見方を示しています。これらの更新予測は、中央銀行の2025年最終政策会合でのかなりタカ派的な姿勢を受けたものです。市場の価格設定では、2月の利上げ確率は28%、3月はほぼ41%、8月はほぼ完全に織り込まれています。## 米ドルは堅調を維持、FRBの利下げ観測の弱まり通貨全体の動向は米ドルに有利に働いています。米ドル指数は、6つの主要通貨に対するUSDのパフォーマンスを追跡し、98.40付近で推移しており、追加の連邦準備制度（Fed）の利下げ期待が薄れる中で安定しています。最近の米国労働市場のデータは複雑な状況を示しています。11月の雇用者数は64,000人増加し、予想をわずかに上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、雇用創出の鈍化と労働市場の冷え込みを示唆しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者支出の勢いが失速している可能性を示しています。FRBの政策担当者は、2026年にさらなる緩和が必要かどうかについて意見が分かれています。コンセンサスのドットプロットでは、来年の利下げは1回だけと見込まれていますが、一部の関係者は全く利下げを見込んでいません。それにもかかわらず、デリバティブ市場は2回の利下げを織り込んでおり、公式のガイダンスと市場の期待との間に乖離が生じています。CME FedWatchツールは、1月の会合で米連邦準備制度が金利を据え置く確率を74.4%と示しており、1週間前の約70%から上昇しています。## アジア太平洋経済指標は対照的なシグナルを示す中国の経済成長は11月に減速の兆しを見せました。小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から大きく落ち込みました。工業生産は前年比4.8%増で、予想の5.0%を下回りました。固定資産投資は年初来で-2.6%に悪化し、予想の-2.3%を下回っています。オーストラリアの製造業セクターは比較的堅調です。S&Pグローバル製造業PMIの速報値は、12月に52.2と前月の51.6から上昇しました。ただし、サービス業PMIは51.0に低下し、前回の52.8から下落。総合PMIも51.1に下がり、52.6から低下しています。一方、失業率は11月に4.3%で横ばいを維持し、市場予想の4.4%を上回りました。雇用変動は-21.3Kと、10月の修正後の41.1K増から大きく下振れし、予想の20K増を下回りました。## テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートを割るテクニカル的には、オーストラリアドルのチャートは弱気の展開を示しています。AUD/USDは0.6600の心理的な節目を下回り、上昇チャネルを下抜けており、以前の強気構造の弱まりを示唆しています。さらに、9日移動平均線も下回っており、短期的な勢いの低下を確認しています。下値ターゲットは、0.6500の心理的レベルに近づく中で意識されており、売り圧力が続けば、8月21日に記録した6か月の安値0.6414が射程圏内に入ります。反発の兆しとしては、9日EMAが0.6619に抵抗線を形成しています。上昇チャネルを取り戻すには、3か月高値の0.6685への押し上げが必要であり、2024年10月のピーク0.6707が次の重要な障壁となります。持続的な上昇は、0.6760付近のチャネル上限を試す展開となるでしょう。## 通貨クロスレートは厳しい展望を示す今日のオーストラリアドルは、ほとんどの主要通貨ペアで弱含みです。特に、日本円に対して大きく下落し、市場のセンチメント変化の中でリスク感応性の通貨としての地位を示しています。米ドル、ポンド、ユーロ、その他の先進国通貨に対しても、AUDは顕著なパフォーマンスの低迷を見せており、現状の環境下での防御的なポジションを反映しています。RBAの引き締め期待とドル全体の強さの乖離は、ハト派的な政策シグナルにもかかわらず、オーストラリアドルが圧力にさらされ続ける理由の一つです。これは、金利差だけでは、FRBの不確実性や強い経済指標によるUSDの勢いを打ち消せないことを示すものです。
AUDは6日連続で下落、RBAのハト派的シグナルが勢いを増す
オーストラリアドルは本日も下落傾向を続け、米ドルに対して6日連続の弱含みとなっています。オーストラリア準備銀行（RBA）による早期利上げの期待が高まる中、オーストラリアドルは持続的な買い意欲を見出すことに苦戦しています。
消費者インフレ期待は上昇も、支援は依然として elusive
新たなデータによると、オーストラリアの消費者インフレ期待は12月に4.7%に跳ね上がり、11月の3か月低値4.5%から上昇しました。この価格期待の上昇は通常、中央銀行の引き締めを支持する議論を強化しますが、今日のオーストラリアドル相場は、市場全体の環境からの混合シグナルを消化する中で、引き続き軟調な状態を示しています。
インフレ期待の上昇により、コモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行は金利パス予測を修正し、RBAが以前より早く利上げを開始するとの見方を示しています。これらの更新予測は、中央銀行の2025年最終政策会合でのかなりタカ派的な姿勢を受けたものです。市場の価格設定では、2月の利上げ確率は28%、3月はほぼ41%、8月はほぼ完全に織り込まれています。
米ドルは堅調を維持、FRBの利下げ観測の弱まり
通貨全体の動向は米ドルに有利に働いています。米ドル指数は、6つの主要通貨に対するUSDのパフォーマンスを追跡し、98.40付近で推移しており、追加の連邦準備制度（Fed）の利下げ期待が薄れる中で安定しています。
最近の米国労働市場のデータは複雑な状況を示しています。11月の雇用者数は64,000人増加し、予想をわずかに上回ったものの、10月の数字は大きく下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となり、雇用創出の鈍化と労働市場の冷え込みを示唆しています。小売売上高は前月比横ばいで、消費者支出の勢いが失速している可能性を示しています。
FRBの政策担当者は、2026年にさらなる緩和が必要かどうかについて意見が分かれています。コンセンサスのドットプロットでは、来年の利下げは1回だけと見込まれていますが、一部の関係者は全く利下げを見込んでいません。それにもかかわらず、デリバティブ市場は2回の利下げを織り込んでおり、公式のガイダンスと市場の期待との間に乖離が生じています。CME FedWatchツールは、1月の会合で米連邦準備制度が金利を据え置く確率を74.4%と示しており、1週間前の約70%から上昇しています。
アジア太平洋経済指標は対照的なシグナルを示す
中国の経済成長は11月に減速の兆しを見せました。小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%を下回り、10月の2.9%から大きく落ち込みました。工業生産は前年比4.8%増で、予想の5.0%を下回りました。固定資産投資は年初来で-2.6%に悪化し、予想の-2.3%を下回っています。
オーストラリアの製造業セクターは比較的堅調です。S&Pグローバル製造業PMIの速報値は、12月に52.2と前月の51.6から上昇しました。ただし、サービス業PMIは51.0に低下し、前回の52.8から下落。総合PMIも51.1に下がり、52.6から低下しています。一方、失業率は11月に4.3%で横ばいを維持し、市場予想の4.4%を上回りました。雇用変動は-21.3Kと、10月の修正後の41.1K増から大きく下振れし、予想の20K増を下回りました。
テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートを割る
テクニカル的には、オーストラリアドルのチャートは弱気の展開を示しています。AUD/USDは0.6600の心理的な節目を下回り、上昇チャネルを下抜けており、以前の強気構造の弱まりを示唆しています。さらに、9日移動平均線も下回っており、短期的な勢いの低下を確認しています。
下値ターゲットは、0.6500の心理的レベルに近づく中で意識されており、売り圧力が続けば、8月21日に記録した6か月の安値0.6414が射程圏内に入ります。
反発の兆しとしては、9日EMAが0.6619に抵抗線を形成しています。上昇チャネルを取り戻すには、3か月高値の0.6685への押し上げが必要であり、2024年10月のピーク0.6707が次の重要な障壁となります。持続的な上昇は、0.6760付近のチャネル上限を試す展開となるでしょう。
通貨クロスレートは厳しい展望を示す
今日のオーストラリアドルは、ほとんどの主要通貨ペアで弱含みです。特に、日本円に対して大きく下落し、市場のセンチメント変化の中でリスク感応性の通貨としての地位を示しています。米ドル、ポンド、ユーロ、その他の先進国通貨に対しても、AUDは顕著なパフォーマンスの低迷を見せており、現状の環境下での防御的なポジションを反映しています。
RBAの引き締め期待とドル全体の強さの乖離は、ハト派的な政策シグナルにもかかわらず、オーストラリアドルが圧力にさらされ続ける理由の一つです。これは、金利差だけでは、FRBの不確実性や強い経済指標によるUSDの勢いを打ち消せないことを示すものです。