AUDからUSDへの為替急騰、0.6650を上回る水準を維持 市場は二つの中央銀行の動きに備える

オーストラリアドルとUSDの為替レートは、ほぼ3ヶ月ぶりの最高水準で取引されており、0.6650のラインを快適に上回っています。この上昇は偶然によるものではなく、オーストラリア準備銀行（RBA）と米連邦準備制度理事会（Fed）の金融政策の動きが大きく乖離していることの直接的な結果であり、AUDの強さに好ましい背景を作り出しています。

市場の設定：政策乖離ゲーム

面白いのは、今週再び利下げを行う可能性が高いと見られるFedに対し、RBAは全く異なる道を示している点です。RBAのミシェル・ブルロック総裁は最近、インフレが頑固に高止まりしており、中央銀行の2%から3%の快適ゾーンを超えていると認めました。一方、オーストラリア経済はここ2年で最も強い年間成長を記録し、労働市場も堅調であり、将来的な利上げの可能性を示唆しています。

これにより、異例のダイナミクスが生まれています。Fedの緩和策を理由にUSDの弱さを見込むトレーダー(は)、同時にRBAの引き締めバイアスを背景にAUDの強さを見込んでいます(。その結果、AUSDとUSDのペアは、9月中旬以来の最高値付近での調整局面に入っています。

Fedの12月のシグナル

市場の見積もりでは、今週の決定で米中央銀行が25ベーシスポイントの利下げを行う確率は約90%と見られています。連邦準備制度の関係者の最近のコメントは、経済が徐々に冷え込んでいることを示唆しており、緩和の根拠となっています。ただし、トレーダーは、Fed議長のジェローム・パウエルが会見で明確な見解を示すまでは、積極的な方向性の賭けを控えています。

本当の疑問は、パウエルが今後の利下げペースについて示唆を与えるのか、それともよりハト派的なトーンを維持するのかです。その答えは、AUD/USDペアに大きな影響を与える可能性があります。

中国貿易統計：ワイルドカード

水曜日のFedの発表前に、中国の貿易収支データが月曜日に発表されます。前回の数字は6404億CNYの黒字を示しました。この指標は重要で、中国の経済状況は世界の成長期待に影響を与え、しばしばAUDのようなコモディティ通貨に影響します。予想を上回る貿易数値は、短期的にオーストラリアドルを押し上げる可能性があります。

大局観

現在のスポット価格は約0.6640で、市場は重要な週に向けて慎重な姿勢を保っています。基本的な設定は、オーストラリアと米国の中央銀行の政策乖離が維持される限り、さらなる上昇に傾いているようです。調整の反落局面も、押し目買いの機会と見なすトレーダーからの買いが入ることが予想されます。

AUDとUSDの変換にとって最も抵抗の少ない道は、特にFedがもう一度利下げを行い、RBAがハト派的な姿勢を維持する場合、上昇方向に向かうことです。このダイナミクスにより、当面はオーストラリアドルの強気派が優勢となっています。