## 次の強気相場はいつ到来するのか？ビットコインのサイクルについて知っておくべきこと

ビットコインは最近、新たな最高値を記録し、2024年末には**87,050ドルUSD**に達し、過去の最高値を更新しました。市場は史上最高値を更新し、楽観的なセンチメントは50％に達しています。多くの人が疑問に思うのは：次の強気サイクルはいつ訪れるのか？その答えは、2009年以降のビットコインの歴史的ラリーを駆動してきたパターンを理解することにあります。

### 現在のサイクル：2024-2025年、新たなダイナミクスの下で

現在のビットコインの動きは、これまでにない要因によって特徴付けられています。2024年1月のスポットETF承認以降、ビットコインには4,500億ドルを超える大量の機関投資が流入しています。この動きにより、価格は40,000ドルから87,000ドルの最高値へと1年未満で跳ね上がり、130％の利益をもたらしました。

2024年4月のビットコインの第4回半減期は、供給の圧縮をさらに促進し、マイニング報酬を再び削減しました。歴史的に、各半減期は価格の爆発的な上昇に先行しています：2012年の半減期は5,200％の利益をもたらし、2016年は315％、2020年は230％の上昇を示しました。

しかし、新たな要因も登場しています：**機関投資の統合**です。MicroStrategyのような企業は2024年に何千ものBTCを蓄積し、市場の流通供給をさらに減少させています。政府も動き出しており、ブータンは13,000BTC以上を保有し、エルサルバドルは約5,875BTCを保持しています。

### パターンの追跡：ビットコインを定義した上昇局面

**2013年：最初の大きな飛躍**

ビットコインは5月に$0.13から12月には$1,200へと跳ね上がり、730％の利益を記録しました。このサイクルは、大規模なメディア報道とキプロスの銀行危機による投資家の資産避難が背景にありました。しかし、2014年のMt. Goxの崩壊は75％の下落を引き起こし、初期のインフラの脆弱さを示しました。

**2017年：リテールバブル**

ICOの盛り上がりにより、ビットコインは$1,000からほぼ$20,000へと1900％の上昇を見せました。日次取引量は$145 百万から$200 十億へと急増。しかし、中国のICOと取引所禁止により、84％の大幅調整が入り、政治的要因が強気の動きを急速に逆転させることを示しました。

**2020-2021年：「デジタルゴールド」の物語**

パンデミックと大規模な財政刺激策により、ビットコインはインフレヘッジとして再評価されました。価格は$8,000から$64,000へと700％上昇。機関投資の流入は$15 十億ドルを超え、MicroStrategyをはじめとする上場企業は合計で125,000BTC以上を蓄積しました。

$10 技術的指標が次の動きを予測

上昇局面を認識するには、3つの柱を監視する必要があります。

**技術的シグナル**：相対力指数（RSI）が70を超え、50日と200日の移動平均線のクロスがモメンタムの変化を示します。2024-25年の現在のラリーでは、両方のシグナルが有効です。

**オンチェーンデータ**：投資家が買いに備えるとき、ステーブルコインの取引所への流入が爆発します。2024年には取引所のビットコイン保有量が大きく減少し、機関投資の蓄積を示しています。ウォレットの取引量も増加し、長期ポジションへの資金移動を示しています。

**マクロ経済要因**：規制政策の好転、ETFの承認、管理体制の変化は、機関投資の扉を開くまたは閉じる可能性があります。2024年にSECによるスポットETFの承認をもたらした暗号資産推進の時代は、市場へのアクセスを根本的に変えました。

### 今後の強気サイクルに何を期待すべきか

**ビットコインを戦略的準備資産として**

2024年のビットコイン法案は、米国が5年以内に最大100万BTCを取得する可能性を示唆しています。これが成立すれば、他国も追随し、世界的な需要がかつてない規模で高まるでしょう。ブータンやエルサルバドルはすでにこれが可能であることを証明しています。政府によるビットコインの戦略的準備資産としての認定は、史上最大のきっかけとなるでしょう。

**新たな金融商品**

スポットETFは始まりに過ぎません。ミューチュアルファンド、構造化デリバティブ、ビットコインを基盤とした固定収益商品などが登場しています。新しい金融商品は、直接取引できない投資家層を引きつけます。

**技術革新による可能性の拡大**

OP_CATの再導入は、ビットコインを価値の保存だけでなく、アプリケーションの決済ネットワークに変える可能性があります。承認されれば、Layer-2ソリューションを通じて数千トランザクション/秒を処理でき、DeFiのEthereumと競合します。これにより、ユースケースと需要ドライバーが大きく拡大します。

**将来の半減期と希少性のコントロール**

最大供給量は2,100万BTCに固定されており、永続的な希少性を保証します。4年ごとの半減期により、新規供給のインフレ率は半減します。次の半減期(2028、2032)では、特に政府が積極的に買い進める場合、相対的な希少性はさらに高まる可能性があります。

### 次のラリーに備えるには

1. **基本を理解する**：ビットコインのホワイトペーパーを読み、技術の仕組みを学びましょう。情報に基づく投資判断ができるようになります。

2. **明確な戦略を立てる**：短期利益を狙うのか、長期的な成長を目指すのかを決め、現実的な目標とリスク許容度を設定しましょう。

3. **安全なプラットフォームを選ぶ**：二段階認証、コールドストレージ、定期的なセキュリティ監査のある取引所を選びましょう。信頼できるプラットフォームは安心して取引できます。

4. **ポートフォリオを分散させる**：ビットコインは重要ですが、他の暗号資産や伝統的資産も含めたバランスの取れたポートフォリオが、ボラティリティを緩和します。

5. **投資を守る**：長期保有の場合は、オフラインのハードウェアウォレットを使用しましょう。積極的な取引には、プラットフォームのセキュリティ機能を最大限に活用してください。

6. **情報収集を怠らない**：信頼できるニュースソース、規制の動向、マクロ経済の変化を追いましょう。暗号市場は新しい情報に敏感に反応します。

7. **感情的な決定を避ける**：ビットコインのボラティリティはFOMOやパニックを引き起こすことがあります。ストップロス注文を使い、日々の動きに感情的に反応しないようにしましょう。

8. **コミュニティに参加する**：フォーラムやウェビナー、会議に参加し、理解を深め、他の投資家と交流しましょう。

( サイクルは続く：投機からインフラへ

ビットコインの各上昇局面は傷跡を残しましたが、市場を強化する役割も果たしました。2014年、2018年、2022年の崩壊は、より良いインフラ、明確な規制、より洗練された参加者をもたらしました。現在のラリーは、純粋な投機ではなく、機関投資の承認とともに進行している点で異なります。

将来の半減期、政府の買い入れの可能性、技術革新、新たな機関投資家の流入により、ビットコインは新たな段階に入っています。次の強気サイクルは、単なる価格の動きだけではなく、ビットコインがグローバル金融システムにどのように統合されるかに焦点が移るでしょう。

**次のラリーを予測するには**：半減期)4年ごと###、新たなETF承認、規制の変化、マクロ経済のセンチメントを観察しましょう。ビットコインは常に戻ってきます。強気局面は続きますが、次回はより大きく、より機関化され、これまでのどのサイクルよりも変革的になる可能性があります。