金や銀などの従来の価値保存手段を忘れてください—今年の本当のチャンスはDRAMチップにあり、多くの人が見逃している点です。

メモリチップ市場は現在、完全に混乱しています。メーカーは意図的にコモディティDDRセグメントを飢えさせて、AIサーバーやHBM (高帯域幅メモリ)の生産爆発に対応しています。これは偶然ではなく、より大きな利益を追求した戦略的配分です。

その結果？世界的なメモリ不足により、オリジナル装置メーカー (OEMs)は銃口を向けて交渉を余儀なくされています。契約価格は全体的に急騰しており、緩和の兆しは見えません。これらは投機的な動きではなく、供給チェーンを再形成する厳しい経済的圧力です。

なぜこれがチップ業界を超えて重要なのか？それは、DRAMの不足があらゆるところに波及しているからです—データセンターの構築からGPUの需要、AIのためのインフラ競争全体に至るまで。半導体サイクルを見てきたなら、数ヶ月前にこの価格力の台頭を察知していたはずです。

これは予測というよりも、資本が実際に流れている先を追うことに近いです。メーカーが高マージンのAIメモリをコモディティ製品より優先し、買い手が交渉力を持たず、価格が上昇し続けるとき—それは構造的な不均衡が積み重なるサインです。