#数字资产市场动态 年末加密市場遭遇機関資金大撤退、現物ETF単日純流出が1.2億ドルに急上昇。ブラックロックIBIT、グレイストGBTCの2大主要商品も同時に資金流出を記録し、売り圧力の主力となった。米国株のテクノロジーセクターの調整も暗号市場の重荷となった。

背後にある論理は実に単純だ——機関は年末に利益確定を考えている。2025年最後の取引日には、ポートフォリオのリバランスや税損収穫といった年末の操作が集中し、クリスマス休暇後の流動性も完全に回復していないため、機関はリスクエクスポージャーを減らし、年間の利益を確定させることを選択している。データによると、BTC ETFは連日純流出を続けており、10億ドルの資金撤退ごとにビットコイン価格は平均で3.4%下落し、「資金逃避→価格下落」の悪循環を形成している。

しかし、あまり悲観しすぎる必要はない。これは季節的な通常調整に過ぎず、機関が本当に弱気になっているわけではない。現在、ETFの累積保有量は136万枚のBTCで、全流通量の7%を占めており、長期的な機関の配置需要は変わっていない。今後注意すべきは、米国株のテクノロジー株と$ETH、$BTCといった資産の高い相関性が引き続き波及し続けることだ。流動性が引き締まる環境では、価格の変動がより顕著になるため、レバレッジを抑え、コア資産に集中し、休暇明けの資金流入の兆しを待つことを推奨する。