1株当たり利益 (EPS) - なぜ投資家は知る必要があり、どのように活用すべきか

株式投資の世界において、 EPS(1株当たり利益) または1株当たり利益しばしばマントラのように聞こえることもあります。しかし、多くの人はまだその定義や投資判断の重要性を理解していません。この記事はあなたに理解を促します。EPSは 投資家が知っておくべき実務で何をどのように活用すればよいのでしょうか?

なぜEPSが重要なのか?

例えば、あなたが10万バーツを持っていて、特定の会社の株を買いたいと想像してください。問題は、企業の利益が実際にその能力の産物なのか、それとも単に持株が少なすぎるだけなのかを見分けられることです。

ここが EPS(1株当たり利益)です 中に入って手伝って。これは「あなたが持っている株1つごとに株を買うことができる」という指標です。会社はどれくらいの利益を出せる?」

EPSとは何か - 明確な定義

EPSはEarnings Per Share(一株当たり利益)の略です。 財務比率を指します。 (財務比率) これは会社の純利益を支払った株式数で割ったものです。

基本レシピ: EPS = 純利益 (純利益) / 発行済み株式数 (発行済み株式)

ここでの純利益は、経費、利息、所得税を差し引いた後の残り金です。

実際のEPSの計算方法

簡単な例として、3社を比較しましょう。

対空中隊:

• 純利益:1,000,000バーツ
• 株式数:1,000株
• EPS = 1,000,000 / 1,000 = 1,000バーツ/株

BB中隊:

• 純利益:1,000,000バーツ (AAと同等)
• 株式数:2,000株
• EPS = 1,000,000 / 2,000 = 500バーツ/株

CC中隊:

• 純利益:500,000バーツ
• 株式数:500株
• EPS = 500,000 / 500 = 1,000バーツ/株

この例から何が見えますか?

AAとBBは利益は同じですが、AAは株数が少ないため1株1回あたり(EPS)が高く、CCは利益が少ないものの、株数が少ないためEPSはAAと同じです。

実際に市場で使われている処方

しかし、上記の一般式は公式とは異なる結果をもたらすことが多いです。なぜなら実際の公式は以下を用いるからです:

EPS = 純利益 / 年間の平均株数

( 平均値を使うのは、会社が年間中に株式を発行または自社買いする可能性があるからです。)

実際のデータからの例:PTT社

• 純利益 (2022年):91,174.86百万バーツ
• 年間平均株式数:28,562.9963909774ミリオンシェア
• EPS = 91,174.86 / 28,562.996… ≈ 3.19バーツ/株

EPSを簡単に見る方法

自分で計算する必要はありません。SETのウェブサイトをご覧ください。 (タイ証券取引所) 著者:

1. 入り込み www.set.or.th
2. 興味のある銘柄のシンボルを見つける。
3. 「キーリトゥルス」タブを見てください。 (主要パフォーマンス)
4. 「1株当たり利益」の価値を求めます。 (EPS)"

EPSは分析に何に使えるのか?

1. PER比率 (株価収益率) - 価値指標

PER= 現在の株価 / EPS

この指標は「返済に何年かかるか?」を教えてくれます。PE比率が低いほど良いです。

例:

• 株価:100バーツ
• EPS:10バーツ
• PER= 100 / 10 = 10倍 (返済には10年かかる。)

PERを以下と比較してください:

• 過去の同じ会社
• 同じ業界の平均値
• 全市場の平均値

2. EPS 成長率 - 成長率

EPS成長率 = ((現在のEPS - 昨年のEPS) / 昨年のEPS) × 100%

これにより、会社が成長しているかどうかがわかります。

例:

• 2022年EPS:12バーツ
• 2021年 EPS:8バーツ
• EPS成長率 = ((12 - 8) / 8) × 100 = 50%

この会社は昨年50%成長しており、これは良い兆候です。

3. 配当配当比率

配当配当比率 = (1株当たり配当 / EPS) × 100%

会社が株主とどれだけの利益を分け合っているかを教えてください。

例:

• 1株当たり配当:5バーツ
• EPS:10バーツ
• 配当配当比率 = (5 / 10) × 100 = 50%

この会社は利益の50%を株主と分け合い、残りの50%は保持します。

投資家はEPSを何に使うのか - 5つの使い方

1. 同じグループの企業を比較する

もし2つのIT株に興味があるなら、それぞれのEPSを見てみてください:

• 会社X:EPS = 5バーツ
• 会社Y:EPS = 3バーツ

Xが優れているように見えるかもしれませんが、株価と併せて考える必要があります。

2. 成長傾向を追跡する

過去3〜5年のEPS値をご覧ください:

• 徐々の増加=健全な会社 ✓
• 固定 = 理由は見なければならない。
• 減らす = 注意。 ⚠️

3. 変化の原因を確認する

もしEPSが上昇した場合、その原因は何でしょうか?

• 利益増加 = 本当にいい (会社はもっと多く売っています。)
• 株価は下落しています。 = 気をつけて (企業は株を買い戻すため、株価が高すぎる場合があります。)

4. ROIの計算に使う (投資収益率)

EPSに加えて、以下の計算も行う必要があります:

• 利回り = (配当+損益) / 投資コスト × 100%

そして他の投資オプションと比べて。 (債券、ファンドなど。)

5. 意思決定の一部としてEPSを活用する

重要:EPSだけではありません。

以下と組み合わせて使用すべきです:

• PE比率
• 残高勘定 (貸借対照表)
• キャッシュフロー (キャッシュフロー)
• 産業環境
• 経営の質

基本、希釈、調整EPS - 違いは何?

基本EPS (基本1株当たり利益)

実際に支払われた株数を使いましょう。調整はしません

希釈されたEPS (希薄化後1株当たり利益)

将来的に出現する可能性のある株式は以下の通りです:

• コールオプションからの株式 (ストックオプション)
• 転換社債の株式 (転換社債)

この値はBasic EPSより低い いつも

調整後EPS (調整後1株当たり利益)

明確さのために訂正しました。例えば:

• 一度限りの経費控除 (一度きりの出費)
• 繰り返しの項目を何度も加えてください。 (繰り返し登場するアイテム)

これは「普通」な財務状況を見るのに適しています。

警告: 投資家は希薄化されたEPSをより頻繁に検討すべきです。なぜなら、それは「最悪のケース」の推定値だからです。

EPS使用の限界 - 盲点に注意

EPSは有用な指標ですが、限界もあります。

1. リスクなし

会社は以下のものを備えている場合があります:

• 負債 (債務) ハイ
• キャッシュフロー (キャッシュフロー) 悪い
• 高い事業リスク

2. それは歴史的情報です。

本日発表されたEPSは前年の利益であり、将来のEPSを示すものではありません。

3. 株価を伝えるために使われない

EPSは「公正な」株価を示すものではなく、PE比率が必要です。

4. 「改善」可能

同社はEPSの見栄えを向上させるために様々な会計手法を用いることがあります。

5. 他者と比較しなければならない

EPS単独で閲覧情報が不完全でない場合も多く、以下と比較する必要があります:

• 業界の他の企業
• 会社自身の歴史を長年にわたって。
• その他の財務指標

「良い」EPSとは何でしょうか?

誤解

多くの人は高いEPS=良い株だと考えています。

必ずしも正確とは限りません。

真実

良いEPSは以下の基準に基づいています:

1. 会社は成長しています。

• EPSは定期的に前年比で増加します。
• EPS成長率は前年同期比5〜15%

2. PE比率は妥当であること。

• PE比率は市場平均PERより低い。
• PERは成長率に対応します。

3. 純利益からのEPS増加

• 自社株買いからではない (株式買い戻し)
• 古い家の主植えからではない

4. 一貫性を持つ

• 高く下がって動かないように
• 明確な傾向がある。

良い数値例

異なる企業ごとに、良いEPS基準は異なります:

• 同社は成長に注力しています: 1株当たり売上成長率>20%
• 固定配当/配当に注力する会社: 安定したEPS、配当金は50〜70%
• フレッシュ・ヤング・カンパニー: EPSはマイナスかもしれませんが、収益は増加します。

結論 – EPSは知っておくべきですが、他のことも忘れないでください。

EPSは 1株当たり利益を示す指標これは、以下のようなことをしたい投資家にとって賢いツールです:

• 会社比較
• 成長の追跡
• 株式評価

だがしかし EPSは完全に正しいわけではありません。 以下を検討する必要があります:

✓ リスク (リスク) ✓ キャッシュフロー (キャッシュフロー) ✓ 残高勘定 (貸借対照表) ✓ 産業 (産業) ✓ 経営陣 (経営陣) ✓ 景気循環 (景気循環)

賢い投資家EPSをデータとして使う一つの部 決断を下すには、一つの数字だけを見て投資の全体像を忘れてはいけません。