連邦準備制度理事会の幹部候補者選びが連鎖反応を引き起こし、米国株のテクノロジー株が大きく下落、ナスダック指数のテクニカル面が危機に瀕している

月曜日のアジア太平洋株式市場が集団で下落し、日経225、台湾加権指数、KOSPI、ハンセン指数が相次いで1%以上の下落となった。元凶はトランプ前大統領の先週の発言——彼はパウエル議長とハッセット氏の間から次期FRB議長を選出する傾向を示し、1年後に金利が1%またはそれ以下に低下することを期待している。この発言は市場のFRBの独立性に対する予想に直接的な打撃を与え、投資家のパニック売却を引き起こした。

テクノロジー大手が集団で苦戦、半導体セクターが率先して下落

米国株は応じて下落した。ブロードコムとオラクルが最大の被災地となり、ブロードコムは11.4%の下落、クラウド大手のオラクルは4.5%下落し、信用リスク指標は16年ぶりの高水準を記録した。フィラデルフィア半導体指数は5%以上の急落、ナスダック100指数は単日の落幅が3週間で最大となった。この下げの背後には、FRB政策予想の変化が反映されているだけでなく、AI産業チェーンに対する深刻な懸念が露呈している——大規模な資本支出と下流企業の利益の矛盾がますます先鋭化している。

米国債指数の分化が市場の分裂した心理を浮き彫りに

長短期米国債利回りが明らかな分化を示した。2年物国債利回りは3.52%まで低下し、10年物は4.18%に上昇、30年物は4.84%に達した（9月以来の新高値）。この分化の背後には投資家の複雑な心理がある——労働市場の見通しに疑いを持ちながら、同時にインフレ圧力に警戒を保っている。長期債利回りの上昇は高PER株に直接的な圧力をもたらし、米国株の高い評価、ボラティリティの上昇リスクがますます明らかになっている。

非農業部門雇用統計とポリシー真空期が二重の試練を構成

市場は火曜日の11月の非農業部門雇用統計に注目するだろう。市場予想では11月の雇用者数が1万3000人の増加で反発するだろうと予想されているが、この反発はより季節調整に由来するものであり、労働市場の真の改善ではない。データが予想を下回る場合、米国株の利益予想はさらに抑制されるだろう。さらに懸念すべきは、FRBが12月に予防的利下げを終了した後、政策真空期が続き、その時点で米国株の調整圧力が増加するということである。

ナスダック100テクニカル面：25000ポイント防線が危機に瀕している

ナスダック100指数の日足チャートは、この指数が26000ポイントの関口で2度受け止められ、3週間で最大の単日落幅を記録したことを示している。指数がさらに25000ポイントの心理的関口を下回る場合、下値は24000ポイントのサポートレベルをテストするだろう。現在、米国株は高評価、高ボラティリティの挟撃下にあり、その後の相場動向は非農業部門雇用統計とAI産業の利益予想がこの衰退を反転させることができるかどうかによって決まる。