ビットコイン9万美元保衛戦：10.7億以上の注文清算圧力下の多空バトル

2026年1月8日、ビットコイン価格はついに90,000ドルの心理的抵抗線を割り込み、10.7億ドル超のロングポジションの存亡をかけた重要な戦いが展開されている。

清算データが市場の脆弱性を露呈

Coinglassの最新データによると、現在の市場は極度に敏感な状態にある：

• 9万ドルを下回る場合：主要なCEXの累積ロング清算額は10.7億ドルに達する

• 9.2万ドルを突破した場合：ショート清算額は4.17億ドルに達する

このデータは、現在の市場構造の深刻なアンバランスを示している。買い方のリスクエクスポージャーは売り方の2.5倍だ。さらに重要なのは、92,000ドルから107,000ドルの範囲内に大量のレバレッジロングが密集しており、価格が下落を続けると連鎖的な清算を引き起こし、「価格踏み上げ」効果を生む可能性がある。

BlockBeatsは特に注意喚起：清算図は正確な契約数を示すものではなく、各清算クラスターの相対的な重要性を示している。つまり、「清算柱」が高いほど、その位置に価格が到達した際により激しい流動性ショックを引き起こすことを意味している。

リアルタイムの戦況：90,000ドルの抵抗線は突破済み

本日14:59時点で、ビットコインは正式に90,000ドルの心理的抵抗線を割り込み、日内下落率は1.5%に達した。このブレイクは、技術的な重要シグナルであるだけでなく、10.7億ドルの清算爆弾がすでにカウントダウンに入ったことを意味している。

最近の動きを振り返ると、ビットコインは1月初旬に5連騰を達成し、12月の安値から13%以上反発、市場に安定の希望を見せたこともあった。しかし、ETF資金の流入逆転が買い方に痛打を与えた。

ETF資金流入：機関のセンチメントは不安定

米国現物ビットコインETFの資金流入は「ジェットコースター」的な変動を見せている：

• 1月2日：ブラックロックのiBITの一日純流入額は2.874億ドルで3か月ぶりの高水準となり、ETF全体の純流入は4.713億ドルに達した

• 1月6日：2日間の累積純流入は11.6億ドル超

• 1月8日：突如純流出に転じ、2.43億ドル流出

Kronos Researchの最高投資責任者Vincent Liuはこれを「流入後の正常化」と呼ぶが、LVRG ResearchのNick Ruckは、これは実際には利益確定とポジションのリバランスの典型的な表れだと指摘している。この激しい変動は、機関投資家の現在の価格帯に対する見解の分裂が拡大していることを示している。

注目すべきは、12月下旬にブラックロックとフィデリティが過去最大の単日流出記録を更新し、それぞれ7270万ドルと2.085億ドルに達したことだ。当時、市場はこれが機関の関心の転換点になるのではと懸念したが、1月初旬の強い流入が一時的にその懸念を和らげた。しかし、再び流出に転じた今、不確実性が市場を再び覆い始めている。

マクロ背景：三重の影が市場を圧迫

1. 米連邦準備制度の政策不透明

米連邦準備制度の金利政策の振れ幅は市場を悩ませ続けている。2024年には累計で100ベーシスポイントの利下げが行われたが、トランプ政権が計画する大規模関税政策（10%-20%、対中国最高60%）はインフレ圧力を高め、FRBに高金利維持を余儀なくさせる可能性がある。この不確実性により、ビットコインと金という「避難所資産」の資金流出が同時に起きるという異例の事態となっている。

2. 重要な経済指標の発表間近

金曜日に発表予定の米国12月非農業部門雇用者数の報告は、市場の焦点となる。瑞信銀行のアナリストIpek Ozkardeskayaは、データが堅調で米国債の利回りを押し上げる場合、レバレッジ買いポジションに直接圧力をかけ、「二重の打撃」となると警告している。

3. 地政学リスクの高まり

ベネズエラのマドゥロ大統領の逮捕事件は、世界の地政学的緊張を高め、伝統的な金融市場の変動を激化させている。Deriveの調査責任者Sean Dawsonは、「この事件は『市場のボラティリティが著しく増加』していることを示している」と指摘し、トランプ政権の「アメリカ優先」政策の強硬な推進は、今後さらなるブラックスワン事象を引き起こす可能性があると警告している。

技術分析：重要なポイントが運命を決める

現在の市場の技術的な状況は非常に「脆弱」（アナリストの言葉）であり、核心範囲は90,000-92,000ドルに設定されている：

• サポートライン：90,000ドル（心理的抵抗+清算集中エリア）

• レジスタンスライン：92,000ドル（ショート清算の起点）

• リスクエリア：92,000-107,000ドル（10.7億超のロング清算エリア）

Coinbaseは今週、ゴールドマン・サックスによる格付けを「買い」に引き上げ、目標株価は303ドルとしたが、同時に同社の株価は暗号取引量と市場のセンチメントに非常に敏感であり、「高ベータ銘柄」として、双方向の変動リスクが拡大していることも認めている。

オンチェーンのオプションプラットフォームDeriveのデータは、ビットコインの取引量が595億ドルに下落し、11月のトランプ勝利後の強気相場と対照的に、52%の減少を示している。

市場展望：流動性の波の中で生き残るためのルール

現在の市場は、次の三つの特徴を示している：

4. レバレッジ過剰：10.7億と4.17億の清算圧力の対比は、市場のセンチメントが依然過剰に楽観的であることを示す

5. 流動性の脆弱さ：取引量は半減し、価格の深さも不足しており、小さな変動が大きな動きにつながる可能性がある

6. 政策への敏感さ：米連邦準備制度の政策やマクロ経済指標に対して激しい反応を示す

一般投資家がこの環境下で留意すべき点は：

• レバレッジを厳格に管理：清算集中エリアでの過度なポジション取りを避ける

• マクロ経済を注視：非農業雇用統計やFRB関係者の発言を密接に追う

• 柔軟に対応：双方向の変動に備え、90,000ドルを割った場合の次のサポートは85,000ドル付近になる可能性が高い

ビットコインはまさに「崖っぷち」にある——下方向には10.7億ドルのロング清算の深淵、上方向には4.17億ドルのショート罠が待ち構えている。流動性不足、政策の不透明さ、マクロ経済指標の発表間近という三重のプレッシャーの下、どちらかの突破が激しい変動を引き起こす可能性が高い。

この9万ドル保衛戦の結果は、短期的な価格動向だけでなく、2025年の暗号市場全体の耐性を試すものとなる。投資家は高い警戒心を持ち、生き残ることを優先すべきだ。

インタラクティブテーマ：あなたはビットコインが90,000ドルを守れると思いますか？現在の相場状況下でどのような戦略を取りますか？コメント欄であなたの意見を共有してください！

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