金価格は堅調な労働市場が利下げの後退を引き起こす中、下落

貴金属は金曜日に下落圧力に直面し、スポット金は1オンスあたり4,600ドルを下回った。ドルの強さの再燃に伴う動きであり、最近の記録的なピークからの反転を示した。市場参加者は、予想よりも強い経済指標を受けて、連邦準備制度の利下げ期待を見直した。

労働市場の強さが利下げ期待を抑制

金の下落のきっかけは、米国の失業保険申請件数が市場予想を下回ったことだった。新規申請件数は11月以来の最低水準に達し、アナリストの予測に反しており、雇用セクターの堅調さを示した。この堅調な労働市場の背景により、トレーダーは短期的な金利引き下げの期待を後退させた。

スポット金は0.4％下落し、1オンスあたり4,599.74ドルで取引を終えた。一方、米国金先物も同様に0.4％下落し、4,604.39ドルで取引を終了した。この控えめなパーセンテージの動きは、重要なブレイクアウトの意義を隠している。金が心理的に重要な4,600ドルを下回ったことは、市場のセンチメントの変化を強調している。

ドルのラリーが勢いを増す

ドルは週間の上昇を伸ばし、米国の労働市場の健全性への信頼が通貨需要を後押しした。ドルの強さは、国際的な買い手にとって商品が高くなるため、金価格に圧力をかける傾向がある。複数の連邦準備制度当局者からのコメントは、現状の経済状況を踏まえた利下げの一時停止の重要性を強調し、ドルの上昇をさらに支援した。

貿易の楽観と政策見通し

金属市場以外の動きも、安全資産需要の低下に寄与した。イランと米国の緊張緩和により、安全資産への流れが緩和され、金にとって追い風となった。さらに、米国と台湾は、関税を20％から15％に引き下げる貿易協定を最終合意し、国内生産への大規模なコミットメントとともに、$250 十億ドルの新しい半導体、エネルギー、人工知能の製造イニシアチブと$250 十億ドルの信用保証を含む。

連邦準備制度の利下げ確率が低下

CME FedWatchツールによると、6月の連邦準備制度の利下げ確率は62.5％に下がった。これは、雇用データを受けて市場が再調整した結果である。5人の地域連邦準備銀行総裁は、次回の政策会合での利下げ停止を支持し、労働市場の堅調さを理由に金利を据え置く方針を示した。

市場参加者は、金曜日後半に予定されている米国の工業生産データや、追加の連邦準備制度当局者の発言を注視し、今後の金融政策決定に影響を与える経済の動向とインフレのダイナミクスをより明確に把握しようとしている。