**SIL（Global X Silver Miners ETF）**はこのグループのリーダーで、資産は39.3億ドル、単位価格は77.66ドルです。このETFは、ウィートン・プレスシャス・メタルズ（22.5％）、パンアメリカン・シルバー（12.3％）、クーア・マイニング（8.1％）などの採掘企業やストリーミング企業に重点を置いています。0.65％の経費率は、アクティブ運用と複数の法域にわたる分散の恩恵を反映しています。
**GBUG（Sprott Active Gold and Silver Miners ETF）**は最も新しい商品で、2025年2月に設立され、管理資産は1億3,442万ドル。価格は41.18ドルで、金と銀の採掘企業へのエクスポージャーを積極的に管理し、頻繁にリバランスします。0.89％の運用手数料はアクティブ運用を反映しています。トップはオセアナゴールド（4.32％）、Gマイニング・ベンチャーズ（4.18％）、エクイノックス・ゴールド（4.16％）です。
2025年の銀ETF選び：実物の金塊と鉱山株投資のガイド
銀の実物資産と鉱山株への投資を検討している投資家にとって、2025年は重要な年となるでしょう。この記事では、銀ETFの選び方や、そのメリット・デメリットについて詳しく解説します。
### 銀ETFとは何か？
銀ETF（上場投資信託）は、銀の価格に連動して取引される金融商品です。実物の銀を保有するわけではありませんが、銀の価格動向に投資できる便利な手段です。
### 2025年に注目すべき理由
世界経済の変動やインフレ懸念により、貴金属への関心が高まっています。特に銀は、金と比べて価格が安定しており、投資の多様化に適しています。
### 銀ETFの選び方
- **流動性**：取引量が多く、売買が容易なものを選びましょう。
- **経費率**：管理費用が低いETFを選ぶことで、コストを抑えられます。
- **運用実績**：過去のパフォーマンスや運用会社の信頼性も重要です。
### 実物の金塊と鉱山株の比較
| 特徴 | 実物の金塊 | 鉱山株 | 銀ETF |
|---|---|---|---|
| 物理的所有 | あり | なし | なし |
| 価格連動 | 金の価格 | 鉱山企業の株価 | 銀の価格 |
| 流動性 | 低 | 高 | 高 |
| 保管コスト | 高 | 低 | 低 |
### 投資のリスクと注意点
- 市場の変動による価格リスク
- 保管や管理コスト
- 政策や規制の変更
### まとめ
2025年に向けて銀ETFを選ぶ際は、流動性やコスト、運用実績を重視し、自分の投資目的に合った商品を選びましょう。実物資産や鉱山株と併用することで、リスク分散も図れます。
銀の実物資産は、長期的な価値保存に適しています。
投資の成功を祈っています！
投資家が銀や銀鉱山企業へのエクスポージャーを求める場合、複数の選択肢がありますが、銀ETFは最もアクセスしやすいアプローチの一つです。これらのファンド構造は、物理的な保管や個別株リスクを管理することなく銀へのエクスポージャーを得ることを可能にします。2025年後半、銀は数十年前の記録を突破し、多くの観測者を驚かせました。貴金属は1980年のピーク49.95ドルを超え、2025年第4四半期には58.83ドルに上昇しました。地政学的緊張や経済の不確実性が安全資産需要を促進したためです。歴史的に金に比べてパフォーマンスが劣るとされてきた銀ですが、2025年は銀を裏付けとする投資が投資家の注目を集めた転換点となりました。
銀ETFの選択肢理解：物理金塊 vs. 鉱山株
銀ETFは大きく二つのカテゴリーに分かれ、それぞれ異なる投資目的に対応します。第一のグループは、物理的な銀を直接保有しており、安全な金庫に保管された金塊を持ちます。これらの製品は銀のスポット価格を追跡し、シンプルな価格エクスポージャーを提供します。第二のグループは、銀を採掘・加工・ストリーミング権を持つ企業に投資します。鉱山重視のETFは、採掘企業の運営レバレッジや探鉱成功による潜在的な上昇余地を提供します。
特定の銀ETFを選ぶ前に、投資期間、リスク許容度、直接貴金属に投資したいのか間接的に企業株に投資したいのかを考慮してください。各アプローチには異なるコスト、流動性特性、規制上の考慮事項があります。
直接価格エクスポージャーを提供する5つの銀ETF
シンプルに銀価格を追跡したい投資家にとって、物理銀ETFは貴金属ポートフォリオの基盤です。
**SLV（iShares Silver Trust）**はこのカテゴリーで最大で、2025年12月時点で資産総額は263.3億ドル、単位価格は51.21ドルです。このファンドはロンドン貴金属市場協会の銀価格を追跡し、5億8,000万オンスの物理金塊を保有しています。iSharesトラストは通常のミューチュアルファンド規制の外で運営されており、投資家保護に影響しますが、手数料構造も異なります。規模が大きいため、ビッド・アスクスプレッドが狭く、流動性も信頼できます。
**PSLV（Sprott Physical Silver Trust）**は、管理資産116.1億ドルの代替商品です。1単位あたり18.65ドルで取引され、1億9,112万オンスのロンドン・グッドデリバリー金塊を保有し、完全な物理金属への換金（最低10,000オンスの閾値あり）が可能です。この換金性は、最終的に物理的な所有に移行したい投資家に魅力的です。
**SIVR（Aberdeen Standard Physical Silver Shares）**は37.1億ドルの資産を管理し、53.71ドルで取引されています。0.3％の経費率は最も低い部類で、ロンドンのJPMorgan Chaseに保管された4,551万オンスの銀を保有しています。低コストのため、長期保有に適しています。
**AGQ（ProShares Ultra Silver ETF）**は、日次2倍のレバレッジを用いた積極的なトレーダー向けで、13.3億ドルの資産と107.32ドルの単位価格です。2008年に設立され、デリバティブを用いてリターンを増幅し、0.95％の経費率を持ちます。この商品は、日々ポジションを監視できるアクティブなトレーダーに適しています。
**ZSL（ProShares UltraShort Silver ETF）**は、-2倍のレバレッジを用いてポートフォリオのヘッジを提供し、7,371万ドルの資産と9.51ドルの単位価格です。2008年にAGQと同時に作られ、高リスクを許容できる積極的なトレーダー向けです。両商品とも、横ばい市場での減衰により常に注意が必要です。
鉱山企業へのエクスポージャーを持つ銀鉱山ETF：5つの方法
直接金塊を持つのではなく、鉱山企業に投資したい場合、鉱山重視の銀ETFは探鉱・生産・ストリーミングセクターへの株式参加を提供します。
**SIL（Global X Silver Miners ETF）**はこのグループのリーダーで、資産は39.3億ドル、単位価格は77.66ドルです。このETFは、ウィートン・プレスシャス・メタルズ（22.5％）、パンアメリカン・シルバー（12.3％）、クーア・マイニング（8.1％）などの採掘企業やストリーミング企業に重点を置いています。0.65％の経費率は、アクティブ運用と複数の法域にわたる分散の恩恵を反映しています。
**SILJ（Amplify Junior Silver Miners ETF）**は、小型鉱山企業に焦点を当て、資産は29.7億ドル、価格は26.09ドルです。開発段階の企業をターゲットにしており、トップの保有銘柄はヘクラ・マイニング（11.3％）、ファースト・マジェスティック・シルバー（10.3％）、クーア・マイニング（8.7％）です。0.69％の手数料はこの専門性を反映しています。カナダ、米国、英国の企業が含まれます。
**SLVP（iShares MSCI Global Silver Miners ETF）**は、コスト最も低い0.39％の経費率で、資産は6.3億ドル。価格は31.59ドルで、世界の探鉱・採掘企業に焦点を当てています。保有銘柄の約69％はカナダの取引所で取引され、米国とメキシコの取引所も27％を占めます。トップはヘクラ・マイニング（15.5％）、インダストリアス・ペニョレス（11.7％）、フレスニージョ（10％）です。
**SLVR（Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF）**は、物理銀と鉱山株を組み合わせたユニークな商品です。2025年1月に開始され、新商品で資産は4億5,370万ドル、単位価格は51.31ドルです。0.65％の手数料はハイブリッドエクスポージャーをカバーします。ファースト・マジェスティック・シルバーが27.12％を占め、Sprott Physical Silver Trustは14.3％の物理的ヘッジとして位置付けられ、エンデバー・シルバーは10.6％です。
**GBUG（Sprott Active Gold and Silver Miners ETF）**は最も新しい商品で、2025年2月に設立され、管理資産は1億3,442万ドル。価格は41.18ドルで、金と銀の採掘企業へのエクスポージャーを積極的に管理し、頻繁にリバランスします。0.89％の運用手数料はアクティブ運用を反映しています。トップはオセアナゴールド（4.32％）、Gマイニング・ベンチャーズ（4.18％）、エクイノックス・ゴールド（4.16％）です。
コストとパフォーマンスの比較：意思決定のために
銀ETFは規模、手数料、投資アプローチにおいて大きく異なります。物理銀ETFの年間コストは0.3％から0.95％で、レバレッジ商品は高めです。鉱山関連のファンドは0.39％から0.89％で、アクティブ戦略はプレミアム料金がかかります。
銀ETFを評価する際には、総資産額が流動性に大きく影響します。5億ドル未満のファンドはスプレッドが広く、日次取引量も少ないです。投資期間によっては、日々リバランスを行うProSharesのレバレッジ商品が適しているのか、長期保有の物理金塊ETFが適しているのかを判断してください。
次の要素も併せて考慮しましょう：保有期間はどれくらいですか？毎日ポジションを監視できますか、それとも四半期ごとの見直しを好みますか？直接金属に投資したいですか、それとも企業株の潜在性を重視しますか？複数の鉱山企業に分散投資したいですか、それとも集中投資を望みますか？銀へのエクスポージャーの割合はあなたのポートフォリオ全体のリスクにどの程度一致しますか？
2025年12月1日時点のデータはこれらの流動性の高い投資手段のスナップショットですが、最終的な選択はあなたのリスク許容度と投資目的に基づくべきです。銀ETFは、多様な投資スタイルや経験レベルの投資家にとってアクセスしやすい貴金属投資のツールです。
免責事項：この分析は、公式ファンドウェブサイトやデータ提供者から入手した情報に基づいています。