#BTCMarketAnalysis

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#BTCMarketAnalysis — ビットコインが下落した理由と今後の展望 (2026年2月中旬)
ビットコインは約$67K ドルで取引されている — マクロの再評価が進行中
今月初めに$72K を超える動きを維持できず、一時$60K 付近まで下落した後も、ビットコインは$72K
周辺で取引されています。
これは偶発的なボラティリティではありません。
これはマクロ主導の再評価です — 連邦準備制度理事会（FRB）によるものです。
なぜ市場は下落したのか？
1️⃣ 金利引き下げ期待が過大評価されていた
市場は2026年のFRBの複数回の利下げを積極的に織り込んでいました。リスク資産（ビットコインを含む）は、確認前に上昇しました。
しかし、FRBが示したのは：
• 予想より遅い緩和
• 警戒的なフォワードガイダンス
• 「データ依存性」の強調
反応は典型的なもの：期待ギャップの売り。
ビットコインが下落したのは、金利引き下げが弱気だからではありません。
期待があまりにも楽観的だったからです。
2️⃣ FRB議長のトーンシフトがセンチメントを変えた
FRB議長は次の点を強調しました：
• インフレリスクは完全に払拭されていない
• 金融状況は引き続き制御される必要がある
• 政策は長期間制限的なままかもしれない
そのトーンは重要です。
暗号資産は流動性拡大に依存しています。
政策が抑制的なシグナルを出すと、市場全体のレバレッジが縮小します。
結果：
• 株式は軟化
• ドルは安定
• リスク志向は冷え込み
• BTCは後退
3️⃣ 流動性はまだ本格的に拡大していない
利下げ議論にもかかわらず：
• バランスシートの縮小は完全には逆転していない
• 国債発行が流動性を吸収
• 実質利回りは高止まり
ビットコインは世界の流動性サイクルに非常に敏感です。
純流動性が明確に拡大するまでは、上昇の勢いは抵抗に直面します。
これは調整局面であり、崩壊ではありません。
現在のテクニカル構造
4時間足：高値が切り下がり、短期的な圧力が高まる
日足：$60K–$58K
の範囲で広く推移
週足：$55K–$72K
以上でマクロ的に強気
重要レベル：
• ブルトリガー → $62K
超え
• ベアトリガー → (割れ
このような圧縮ゾーンは、通常、強い拡大とともに解消されます。
シナリオ展望 )約$67,400(
強気ブレイク $72K > )持続$82K

→ $80K–$100K → $90K+
→ 心理的な磁石
必要条件：明確なハト派への転換 + 流動性の改善 + 株式の強さ
弱気ブレイク (< $62K 持続)
→ リテスト
→ マクロの底値
→ 極端なリスクオフ：$48K–$60K 引き金：ハト派サプライズや株式売り
センチメント＆心理
個人投資家：ためらい、反応的
機関投資家：FRBのシグナルを注視
スマートマネー：需要ゾーンに静かにポジション
センチメントは慎重であり、パニックではありません。
歴史的に、恐怖の局所は非対称のチャンスを生み出します。
大局 — 2026–2027サイクル
半減期後の構造は、拡大前の蓄積を示唆しています。
基本シナリオ：
• $55K 現実的
• $120K–$52K
強い流動性サイクル
• $200K超の極端な拡大シナリオ
タイミングはFRBの流動性ピボット次第です。
結論
ビットコインは約$100K で弱すぎて弱気市場にはなりません。
ブレイクアウトの継続には十分な強さもありません。
これはマクロ主導の転換点です。
次の10–20％の動きがQ2の方向性を決定する可能性が高いです。
プロは規律を守るべきです。
市場は感情を罰し、忍耐とリスク管理を報います。