株式市場は月曜日に堅調な取引を見せ、米国の製造業データの好調により景気見通しへの信頼が高まりました。S&P 500は0.54％上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.05％上昇、ナスダック100は0.73％上昇し、3月先物もこれに追随しました。この株式ニュースは、予想を上回る工場活動とテクノロジー関連セクターの勢いによる投資家心理の広範な変化を反映しています。## ISMデータがリスクオンのセンチメントを刺激株式市場の上昇の主な要因は、1月のISM製造業景気指数が52.6に急上昇したことです。これは4.7ポイントの大幅な上昇で、3年25日以来の最大の拡大ペースを示しています。市場予想は48.5を見込んでいたため、この予想外の好結果に多くが驚きました。この好調なデータは、米国経済の勢いが最近の逆風にもかかわらず堅調であることを示し、最初の反発を促しました。しかし、アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁のコメントにより楽観論には逆風も吹きました。ボスティック氏は、現在の経済の強さを考慮し、連邦準備制度は緩やかに制約的な政策金利を維持すべきだと指摘し、2026年まで金利の引き下げは見込まれないと予測しました。このタカ派的な見解は、低金利による楽観ムードをやや抑制しましたが、市場全体の上昇を妨げることはありませんでした。## 半導体大手が上昇、エネルギーセクターは軟調個別銘柄では、半導体とAIインフラ関連企業が買いを主導しました。サンディスクは、CTBC証券が買い推奨を出したことで15％超の上昇を見せ、西部デジタルも7％超上昇しました。シーゲイト、マイクロン、インテル、テキサス・インスツルメンツ、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロチップ・テクノロジーなども2％から5％の堅調な上昇を記録しました。これらの企業は、市場全体の楽観とセクター特有の追い風の両方の恩恵を受けました。航空会社も好調で、WTI原油価格の4％下落により燃料コストが低下し、利益率が向上しました。ユナイテッド航空、デルタ航空、サウスウエスト航空、アラスカ航空はそれぞれ4％超上昇し、エネルギー価格の下落と堅調な製造データから示唆される消費者支出の回復に乗じました。一方、エネルギー関連企業は大きく売られました。地政学的緊張緩和に伴う原油価格の急落を背景に、トランプ大統領がイランとの交渉を進めていることもあり、石油大手や独立系生産者は下落しました。ダイヤモンドバックエナジーとオクシデンタル・ペトロリアムはともに3％超下落し、コノコフィリップス、エクソンモービル、ハリバートンも2％超下落しました。暗号通貨に関連する株式市場は特に弱含み、ビットコインは7％超下落し、9.75か月ぶりの安値を記録、約5億9,000万ドルのロングポジションの清算が発生しました。ギャラクシーデジタルは7％超下落、マイクロストラテジーは6％超下落、マラソンデジタルとコインベースも3％以上下落、ライオット・プラットフォームズは0.84％下落しました。## FRBの金利見通しが債券市場に影響金利市場は、FRBのタカ派的な見解の変化を反映しました。3月の10年国債先物は7.5ティック下落し、10年債利回りは3.2ベーシスポイント上昇して4.269％となりました。好調な製造業データと、トランプ大統領のケビン・ウォーシュ氏の指名により、インフレ重視の候補者と見なされる彼の任命が国債の評価に圧力をかけました。10年債利回りは一時4.281％の1.5週間高値に達しました。ウォーシュ氏は2006年から2011年までFRB理事を務め、インフレリスクを重視していたため、市場は彼が議長に就任すればよりタカ派的な政策環境になると見込んでいます。欧州の国債利回りはまちまちで、ドイツの10年連邦債利回りは2.5ベーシスポイント上昇し2.868％、英国の10年ギルトは1.5ベーシスポイント下落し4.506％となりました。ユーロ圏の1月製造業PMIはわずかに上方修正され49.5となり、ほぼ縮小局面を示しています。一方、ECBは木曜日の政策会合で25ベーシスポイントの利上げの確率が2％と見積もられていますが、市場はその可能性を低く見積もっています。## 中国経済の弱さが世界成長見通しを抑制国際株式市場はまちまちの動きとなり、中国の懸念材料が楽観ムードを抑えました。上海総合指数は2.48％下落し、4週間ぶりの安値をつけました。製造業PMIは予想外に0.8ポイント低下し49.3となり、50.1の予想を大きく下回りました。さらに、非製造業PMIも0.8ポイント低下し49.4となり、3年ぶりの縮小ペースを示しました。この弱さは、中国の成長ペースが著しく鈍化していることを示し、世界のコモディティ需要や製造輸出に逆風をもたらしています。日本の日経225も1.25％下落し、2.5週間ぶりの高値から下落しました。一方、欧州のユーロストックス50は1.00％の小幅上昇を見せました。## 政府一時閉鎖が市場心理にわずかな影響市場の複雑さに拍車をかける形で、米国政府の部分閉鎖は月曜日に3日目に入りました。資金停止は、トランプ大統領と民主党指導部の間で合意された予算案の議会承認を待つ間、投資家心理にやや影響を与えました。ただ、市場はこの混乱は短期的なものと見ており、議会は一週間の休暇から戻り、間もなく予算案に投票する見込みです。## 決算シーズン本格化今週は、S&P 500の150社が決算発表を予定しており、決算シーズンは本格化しています。これまでのところ、報告した167社のうち78％が予想を上回る好調な結果を出しており、市場にとっては好材料となっています。アナリストは、今四半期のS&P 500の利益成長率を8.4％と予測しており、10四半期連続の前年比成長を示しています。マグニフィセントセブンと呼ばれる大型テクノロジー株を除くと、利益成長は4.6％と見込まれ、経済の逆風の中でも堅調なペースです。個別の決算動向はまちまちで、キャタピラーは製造データの好調を背景に5％超上昇、テラダインはアレシアキャピタルの買い推奨を受けて4％上昇しました。一方、ウォルト・ディズニーは第2四半期の見通しの失望から7％超下落、アイデックス・ラボラトリーズは粗利益率の予想未達により4％下落、テスラは欧州車販売の弱さを示す兆候から2％下落しました。## 今後の市場注目点トレーダーは今後一週間の重要な経済指標に注目しています。1月のADP雇用報告は45,000人の増加を予想、1月のISMサービス業景気指数は53.5と予測されています。週次失業保険申請件数は木曜日に3,000件増加し212,000件になる見込みで、ミシガン大学消費者信頼感指数は金曜日に1.5ポイント低下し54.9と予想されています。市場は、3月17-18日のFRB会合で25ベーシスポイントの利下げ確率を12％と見積もっており、最近のFRBのコメントが示すより引き締め的な姿勢を反映しています。この株式ニュースの背景は、投資家が経済成長の持続性に注目しつつも、長期にわたり高水準の金利を織り込んでいることを示しています。
製造業の強さが株式市場の上昇を後押し：週間株式ニュースアップデート
株式市場は月曜日に堅調な取引を見せ、米国の製造業データの好調により景気見通しへの信頼が高まりました。S&P 500は0.54％上昇し、ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.05％上昇、ナスダック100は0.73％上昇し、3月先物もこれに追随しました。この株式ニュースは、予想を上回る工場活動とテクノロジー関連セクターの勢いによる投資家心理の広範な変化を反映しています。
ISMデータがリスクオンのセンチメントを刺激
株式市場の上昇の主な要因は、1月のISM製造業景気指数が52.6に急上昇したことです。これは4.7ポイントの大幅な上昇で、3年25日以来の最大の拡大ペースを示しています。市場予想は48.5を見込んでいたため、この予想外の好結果に多くが驚きました。この好調なデータは、米国経済の勢いが最近の逆風にもかかわらず堅調であることを示し、最初の反発を促しました。
しかし、アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁のコメントにより楽観論には逆風も吹きました。ボスティック氏は、現在の経済の強さを考慮し、連邦準備制度は緩やかに制約的な政策金利を維持すべきだと指摘し、2026年まで金利の引き下げは見込まれないと予測しました。このタカ派的な見解は、低金利による楽観ムードをやや抑制しましたが、市場全体の上昇を妨げることはありませんでした。
半導体大手が上昇、エネルギーセクターは軟調
個別銘柄では、半導体とAIインフラ関連企業が買いを主導しました。サンディスクは、CTBC証券が買い推奨を出したことで15％超の上昇を見せ、西部デジタルも7％超上昇しました。シーゲイト、マイクロン、インテル、テキサス・インスツルメンツ、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、マイクロチップ・テクノロジーなども2％から5％の堅調な上昇を記録しました。これらの企業は、市場全体の楽観とセクター特有の追い風の両方の恩恵を受けました。
航空会社も好調で、WTI原油価格の4％下落により燃料コストが低下し、利益率が向上しました。ユナイテッド航空、デルタ航空、サウスウエスト航空、アラスカ航空はそれぞれ4％超上昇し、エネルギー価格の下落と堅調な製造データから示唆される消費者支出の回復に乗じました。
一方、エネルギー関連企業は大きく売られました。地政学的緊張緩和に伴う原油価格の急落を背景に、トランプ大統領がイランとの交渉を進めていることもあり、石油大手や独立系生産者は下落しました。ダイヤモンドバックエナジーとオクシデンタル・ペトロリアムはともに3％超下落し、コノコフィリップス、エクソンモービル、ハリバートンも2％超下落しました。
暗号通貨に関連する株式市場は特に弱含み、ビットコインは7％超下落し、9.75か月ぶりの安値を記録、約5億9,000万ドルのロングポジションの清算が発生しました。ギャラクシーデジタルは7％超下落、マイクロストラテジーは6％超下落、マラソンデジタルとコインベースも3％以上下落、ライオット・プラットフォームズは0.84％下落しました。
FRBの金利見通しが債券市場に影響
金利市場は、FRBのタカ派的な見解の変化を反映しました。3月の10年国債先物は7.5ティック下落し、10年債利回りは3.2ベーシスポイント上昇して4.269％となりました。好調な製造業データと、トランプ大統領のケビン・ウォーシュ氏の指名により、インフレ重視の候補者と見なされる彼の任命が国債の評価に圧力をかけました。
10年債利回りは一時4.281％の1.5週間高値に達しました。ウォーシュ氏は2006年から2011年までFRB理事を務め、インフレリスクを重視していたため、市場は彼が議長に就任すればよりタカ派的な政策環境になると見込んでいます。
欧州の国債利回りはまちまちで、ドイツの10年連邦債利回りは2.5ベーシスポイント上昇し2.868％、英国の10年ギルトは1.5ベーシスポイント下落し4.506％となりました。ユーロ圏の1月製造業PMIはわずかに上方修正され49.5となり、ほぼ縮小局面を示しています。一方、ECBは木曜日の政策会合で25ベーシスポイントの利上げの確率が2％と見積もられていますが、市場はその可能性を低く見積もっています。
中国経済の弱さが世界成長見通しを抑制
国際株式市場はまちまちの動きとなり、中国の懸念材料が楽観ムードを抑えました。上海総合指数は2.48％下落し、4週間ぶりの安値をつけました。製造業PMIは予想外に0.8ポイント低下し49.3となり、50.1の予想を大きく下回りました。さらに、非製造業PMIも0.8ポイント低下し49.4となり、3年ぶりの縮小ペースを示しました。
この弱さは、中国の成長ペースが著しく鈍化していることを示し、世界のコモディティ需要や製造輸出に逆風をもたらしています。日本の日経225も1.25％下落し、2.5週間ぶりの高値から下落しました。一方、欧州のユーロストックス50は1.00％の小幅上昇を見せました。
政府一時閉鎖が市場心理にわずかな影響
市場の複雑さに拍車をかける形で、米国政府の部分閉鎖は月曜日に3日目に入りました。資金停止は、トランプ大統領と民主党指導部の間で合意された予算案の議会承認を待つ間、投資家心理にやや影響を与えました。ただ、市場はこの混乱は短期的なものと見ており、議会は一週間の休暇から戻り、間もなく予算案に投票する見込みです。
決算シーズン本格化
今週は、S&P 500の150社が決算発表を予定しており、決算シーズンは本格化しています。これまでのところ、報告した167社のうち78％が予想を上回る好調な結果を出しており、市場にとっては好材料となっています。アナリストは、今四半期のS&P 500の利益成長率を8.4％と予測しており、10四半期連続の前年比成長を示しています。マグニフィセントセブンと呼ばれる大型テクノロジー株を除くと、利益成長は4.6％と見込まれ、経済の逆風の中でも堅調なペースです。
個別の決算動向はまちまちで、キャタピラーは製造データの好調を背景に5％超上昇、テラダインはアレシアキャピタルの買い推奨を受けて4％上昇しました。一方、ウォルト・ディズニーは第2四半期の見通しの失望から7％超下落、アイデックス・ラボラトリーズは粗利益率の予想未達により4％下落、テスラは欧州車販売の弱さを示す兆候から2％下落しました。
今後の市場注目点
トレーダーは今後一週間の重要な経済指標に注目しています。1月のADP雇用報告は45,000人の増加を予想、1月のISMサービス業景気指数は53.5と予測されています。週次失業保険申請件数は木曜日に3,000件増加し212,000件になる見込みで、ミシガン大学消費者信頼感指数は金曜日に1.5ポイント低下し54.9と予想されています。
市場は、3月17-18日のFRB会合で25ベーシスポイントの利下げ確率を12％と見積もっており、最近のFRBのコメントが示すより引き締め的な姿勢を反映しています。この株式ニュースの背景は、投資家が経済成長の持続性に注目しつつも、長期にわたり高水準の金利を織り込んでいることを示しています。