金価格予測、XAU/USDが混在する要因に直面し、重要なサポートレベルを示唆

金市場は最近売り圧力にさらされており、XAU/USDはリスク資産への全体的なシフトの中で約5,035ドル付近まで下落しています。株式に再ポジションを取るトレーダーたち—S&P 500が史上最高値に迫る中—は貴金属市場での利益確定を促しています。ただし、構造的な需要動態は、短期的には下落リスクが限定的であることを示唆しています。

中央銀行の需要が金の価格下限を形成

金価格の最も堅固な支えは、主要中央銀行からの一貫した需要です。中国人民銀行（PBOC）は、15か月連続で準備金の積み増しを続けており、保有量は7419万トロイオンスに達しています。この持続的な中央銀行の買い入れ力は、短期的なリスクセンチメントの変動に関わらず、価格の安定化要因となっています。地政学的緊張が緩和に向かう可能性もあり—イランの指導部が最近、ワシントンとの交渉に前向きな姿勢を示したことも含めて—伝統的な安全資産需要は変動する可能性がありますが、世界の金融当局からの構造的な需要は下落リスクを抑えています。

米国経済指標が今後の金価格予測を形成

投資家の関心は今週の重要な米国の労働市場とインフレ指標に集中しています。これらは連邦準備制度の政策動向や米ドルの強さに方向性を示す手掛かりとなります。特に雇用統計は重要で、市場は約7万人の純雇用増加と失業率4.4％の維持を予想しています。予想を下回る弱い数字が出れば、米ドルは弱まり、金などの米ドル建て商品に支援をもたらす可能性があります。

同様に、今週後半に発表される消費者物価指数（CPI）も、今後数か月の金価格予測に大きな影響を与えるでしょう。インフレ指標が予想よりも低い結果となれば、連邦準備制度の利下げ期待が高まり、ドルを圧迫し、貴金属の評価を押し上げる可能性があります。一方、インフレが粘る場合、金利引き下げ期待が長引き、金にとって逆風となるでしょう。トレーダーにとって、金価格の予測は、経済指標が現在の市場価格を裏付けるか、または資産クラス全体で再評価を引き起こすかにかかっています。