この声明は、なぜこのパートナーシップが重要なのかを端的に示しています。Anchorage Digitalは担保管理とカストディアンを務め、すべてのSOLをAnchorage Digital Bankの分離口座で保管します。カミノは貸付プロトコルとして機能し、オンチェーンの借入インフラを提供します。ソラナ社は長期保有者および機関投資家の支柱としてエコシステムの投資価値を裏付けています。
Pantera Capital Managementのゼネラルパートナー兼ソラナ社の理事会メンバー、ジアン・コスモは、このモデルのより広い意義を次のように表現しています。「この構造は、機関グレードのインフラがソラナ上でのより深い参加を可能にすることを示しています。規制された管理とオンチェーンの借入・貸付が連携できる良い例です。要するに、このスケーラブルなモデルは、他の財務管理会社や機関投資家が追随し、求めるものになると信じています。」
Solana社、革新的なカストディパートナーシップを通じて、ステーキング済みSOLに対する機関向けの借入を先駆ける
ソラナ社（NASDAQ：HSDT）は、ネイティブにステーキングされたSOLに対して借入を行いながら完全な管理権を維持できる革新的なインフラを構築しました。これはブロックチェーン業界における初の試みです。この取り組みは、Anchorage Digitalやカミノと共同で開発されており、ソラナの高性能DeFiエコシステムにおける機関投資家の参加を大きく進化させるものです。
三者管理モデルは、長年にわたりオンチェーンでの資本展開を制限してきた重要な課題に対処します。それは、収益性の高い金融商品へのアクセスと、コンプライアンス基準を満たす管理の維持との間の緊張です。プロトコルネイティブの借入機能と資格を持つカストディアンの保護を組み合わせることで、機関投資家はステーキング報酬を得ながら担保貸付による追加収益も得られる枠組みを作り出しています。
機関資本をソラナのDeFiインフラに橋渡し
長年、機関投資家は根本的なジレンマに直面してきました。彼らはDeFiプラットフォームが提供するオンチェーンの流動性や収益機会にアクセスしたいと考えていますが、管理、コンプライアンス、運用管理の妥協は拒否します。この構造的制約により、ソラナの高速性と取引効率性にもかかわらず、巨大な機関資本のプールがエコシステムの外に閉じ込められてきました。
Anchorage DigitalのCEO兼共同創設者ナサン・マッコーリーは、次のように核心的な価値提案を述べています。「機関投資家は最も効率的なオンチェーン流動性源にアクセスしたいと考えていますが、管理、コンプライアンス、運用管理を妥協したくありません。Atlas担保管理により、機関は資格を持つカストディアンに保管されたネイティブにステーキングされたSOLを生産的に活用しつつ、ソラナの貸付市場にリスク管理をもたらすことが可能になります。」
この声明は、なぜこのパートナーシップが重要なのかを端的に示しています。Anchorage Digitalは担保管理とカストディアンを務め、すべてのSOLをAnchorage Digital Bankの分離口座で保管します。カミノは貸付プロトコルとして機能し、オンチェーンの借入インフラを提供します。ソラナ社は長期保有者および機関投資家の支柱としてエコシステムの投資価値を裏付けています。
メカニズム：三者間の調整とAtlas担保管理
このインフラは複数の相互接続された層で構成されています。基盤として、ネイティブにステーキングされたSOLは借り手の分離口座に保管され、管理とコンプライアンスの要件を満たします。同時に、Anchorageの担保管理システム「Atlas」は、これらの資産の経済的価値をカミノの貸付市場内で追跡し、リアルタイムの借入操作を可能にします。
カミノの戦略責任者シェリル・チャンはエコシステムの視点から次のように述べています。「この協力により、資格を持つ管理下の資産に対して借入を行いたい機関の需要が解放されます。Anchorage Digitalと提携することで、カミノは機関が既存の規制された枠組み内で資産を管理しつつ、ソラナのオンチェーン流動性と収益にアクセスできるようにしています。」
Atlasシステムは以下の重要な機能を自動化します：
この自動化により、機関は従来の金融インフラに似たリスク管理のワークフローを維持しつつ、プロトコルネイティブの信用市場に直接参加できます。分離された管理構造により、資産がオンチェーンで生産的に利用されている間も、借り手の管理下にとどまります。
ソラナのネイティブステーキング収益が競争優位を生む理由
ソラナの設計は他の主要なブロックチェーンと根本的に異なります。SOLは約7％のネイティブステーキング収益を生み出す仕組みになっており、ビットコインなどの類似資産は収益を生みません。このネイティブの生産性により、機関投資家は追加のDeFiエクスポージャーを必要とせずに、ネットワークの検証に参加するだけで報酬を得られます。
新たな借入インフラは、この基準に追加の収益を積み重ねます。機関はステーキング報酬を得ながら、カミノを通じて担保貸付からの利回りも同時に獲得します。この二重の収益構造は、多くの他のブロックチェーンエコシステムでは実現できず、ソラナ上の資本展開に実質的な経済的インセンティブをもたらしています。
ソラナは、継続的なパフォーマンス指標によってその技術的優位性を強化しています。ネットワークは毎秒3,500以上の取引を処理し、取引収益で業界をリードし、約370万のデイリーアクティブウォレットを誇ります。年初来の取引量は230億ドルを超え、ネットワークの実際の経済活動を示しています。
機関DeFi参加のための青写真
Pantera Capital Managementのゼネラルパートナー兼ソラナ社の理事会メンバー、ジアン・コスモは、このモデルのより広い意義を次のように表現しています。「この構造は、機関グレードのインフラがソラナ上でのより深い参加を可能にすることを示しています。規制された管理とオンチェーンの借入・貸付が連携できる良い例です。要するに、このスケーラブルなモデルは、他の財務管理会社や機関投資家が追随し、求めるものになると信じています。」
この協力は、一度きりの導入ではなく、再現可能な枠組みとして設計されています。他の機関投資家やベンチャーファーム、プロトコルもこの管理＋借入のアーキテクチャを模倣し、同様の機関市場に対応できます。この再現性は、市場の実質的なギャップを埋めるものであり、早期採用者だけのための特注品ではないことを示しています。
独立系の財務管理会社として、ソラナ社の使命はこの単一の展開を超えています。長期的なSOLの保有者として、トークン化されたネットワークの安全性と成長を支えつつ、神経技術や医療機器分野の事業も継続しています。この機関投資家の参加は、ソラナの長期的な存続性とエコシステムの成熟に対する信頼を示しています。
最終的に、このパートナーシップは、エンタープライズグレードの管理、コンプライアンス、リスク管理の枠組みとオンチェーンの金融革新が共存できることを示す、機関採用のマイルストーンとなります。