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力強い回復力を示し、ウォール街は水曜日に印象的な反発を見せ、主要3指数はすべて堅調にプラス圏で取引を終えました。投資家は好調な経済指標の連続や石油市場の安定化の兆しに注目し、米イラン紛争を巡る地政学的緊張を効果的に無視しました。この取引日は、リスク志向の回復による前日の損失からの決定的な転換を示し、テクノロジー重視のナスダックは1.29％上昇して22,807.48で引け、S&P 500は0.78％上昇して6,869.50で取引を終え、イランとの紛争開始以来のすべての損失をほぼ帳消しにし、ダウ・ジョーンズ工業株平均は238.14ポイント、0.49％上昇して48,739.41で引けました。
この上昇は、地政学的懸念の緩和と世界最大の経済国からの堅調な経済指標の強力な組み合わせによって促進されました。週初に一時84ドルを超えた原油価格は、その後、トランプ政権がペルシャ湾のタンカーを支援し、海軍の護衛を提供すると保証したことで、国際標準のブレント原油は81.40ドル付近で安定し、大規模で長期的な供給妨害の懸念を和らげました。楽観的な見方をさらに強める材料として、供給管理協会（ISM）は、米国のサービス部門が2022年夏以来最も速いペースで拡大したと報告し、インフレの重要な指標である支払価格指数はほぼ1年ぶりの最低水準に低下し、広範なサービス経済内の価格圧力が緩和していることを示しました。さらに、ADPの民間雇用データによると、米国企業は2月に63,000の雇用を新たに創出し、2025年7月以来最大となり、経済学者予想の50,000を大きく上回り、労働市場の底堅さを示しました。また、イラン当局が間接的に交渉に前向きな姿勢を示したとの報告もあり、米国の油ルート確保の約束と相まって、投資家の不安を和らげ、市場の上昇を後押ししました。
楽観的なムードは広範囲に及びましたが、特定のセクターや銘柄が明確な勝者として目立ちました。メガキャップのテクノロジー株が上昇の主な原動力となり、NvidiaとAdvanced Micro Devicesは5％超の上昇を見せ、Amazonは中東のデータセンターがドローン攻撃で損傷したことを明らかにしながらもほぼ4％上昇、Intelは製造技術を外部顧客に提供する戦略的シフトを示唆した後、5％超の上昇を記録しました。ビットコインも力強い反発を見せ、8％超上昇して一時73,000ドルを突破し、1か月高値に達しました。この上昇により、Coinbaseは16％急騰し、Robinhoodは8％上昇しました。小売セクターでは、Ross Storesが四半期の好調な利益と売上を報告し、2026年に向けた勢いに自信を示し、市場全体のポジティブなセンチメントに寄与しました。
堅調な経済データは、連邦準備制度にとって複雑な状況をもたらし、金融政策の今後の道筋を難しくしています。強い経済成長は歓迎される一方で、金利引き下げの余地が狭まるためです。堅調なサービスと雇用のデータ、そして石油に起因するインフレの可能性により、トレーダーは最初の利下げ期待を夏以降に後退させています。これらの期待低下を反映し、10年物国債利回りは4.08％に上昇し、リスク志向の回復とともに米ドル指数はわずかに後退、金は安全資産需要に支えられ5,145ドル付近で堅調に取引されています。地政学的緊張がやや緩和された中でのこの動きは、市場にとって安心材料となっています。
水曜日の反発は強い信任の表明でしたが、アナリストは依然として慎重な姿勢を崩しておらず、イランとの紛争は6日目に入り終わりが見えず、現地の展開次第で市場の反応は引き続き試されると警告しています。戦略家は、短期的な紛争は株式にとってプラスである一方、長期化すれば今後のボラティリティが増す可能性があると指摘しています。今後、市場は本日発表される米国の週間失業保険申請件数を消化しますが、注目は金曜日の米国雇用統計の公式発表で、労働市場の状況をより包括的に把握できるとともに、次の主要な方向性のきっかけとなる可能性があります。また、投資家は今後数日で報告予定のコストコやブロードコムなどの大手企業の決算も注視しています。