人工知能革命は投資機会を再形成し続けていますが、AI株は最近数週間で著しい価格変動を経験しています。技術リーダーによる資本支出の増加や持続可能性に対する疑念が市場の不確実性を生み出しています。しかし、より詳細に検討すると、これらの巨額投資の根本的な理由は明らかです。それは、AIが産業全体にわたってもたらす変革的な生産性向上にあります。調査会社IDCは、AIサービスに投資された1ドルが4.90ドルの価値を生み出すと予測しており、長期的な信奉者にとって魅力的な経済的根拠となっています。この機会から恩恵を受ける可能性のある2つの企業を見てみましょう：**Nebius Group**（NASDAQ：NBIS）と**Twilio**（NYSE：TWLO）、それぞれ異なるAI市場のセグメントに特化しています。## Nebius Group：急増するコンピューティング需要を活用Nebiusは次世代のクラウドインフラ提供企業で、AIハードウェアとソフトウェアソリューションを専門としています。同社の特徴は包括的なプラットフォームアプローチにあり、顧客はGPU搭載のデータセンターからコンピューティングパワーをレンタルしながら、ソフトウェアツールを活用してAIアプリケーションやモデルの開発・展開・管理を行えます。Meta PlatformsやMicrosoftなどの著名な顧客を獲得しており、その技術とサービスの質が証明されています。財務結果は勢いを明確に示しています。2026年2月、Nebiusは2025年第4四半期の収益が530百万ドルにほぼ6倍に急増したと報告しました。さらに、経営陣は2026年末までに年間定期収益（ARR）が70億ドルから90億ドルに達すると予測しており、前年比7倍の跳躍を示しています。この驚異的な成長軌道は積極的なインフラ拡張によるものです。Nebiusは2025年末に7つのデータセンターを運営していましたが、2026年には16拠点に拡大する計画です。昨年は170メガワットの稼働容量を持ち、すでに100MWの目標を超えています。2026年を通じて800MWから1ギガワットの新容量追加を目指しており、この意図的な規模拡大により、巨額の収益バックログを実現可能な利益に変換しています。ウォール街のアナリストは、2026年に約6.4倍の収益成長を見込み、その後2027年にも大きな伸びを予測しています。確かに、Nebiusは売上高の59倍という高評価を受けていますが、これは指数関数的な成長プロファイルと既存のバックログからの複数年にわたる収益見通しを反映しています。このインフラ拡大は、持続可能な成長を支える数年分の基盤となります。## Twilio：AI強化サービスによる顧客獲得の加速TwilioはAIソフトウェアの話題で常に注目されるわけではありませんが、AI統合によってその軌道は好転しています。同社はクラウド通信インフラを提供し、顧客がテキスト、チャット、音声、ビデオチャネルを通じて顧客と接続できるようにしています。さらに、AIツールを導入してパーソナライズされた推奨や顧客の深い洞察を提供し、これらのやり取りを強化しています。TwilioのVoice AIソリューションはこの戦略の成功例であり、2025年第4四半期の収益は前年同期比60％増を記録しました。この製品は顧客サポートの自動化を効率化し、エージェントにリアルタイムの対応指針を提供し、インテリジェントな分析を通じてクロスセルの提案も可能にしています。その結果、アクティブな顧客数は前年同期比24％増の402,000アカウントに拡大し、前年の7％増から大きく加速しました。顧客の支出パターンもこの好調を裏付けています。ドルベースの純維持率は前四半期に109％に達し、前年の106％から上昇しています。これは既存顧客がTwilioの提供するサービスの利用と支出を拡大していることを示しています。この指標は、AI搭載機能が顧客の財布の取り分を増やすのに成功していることを示しています。財務実績もこの運営の成功を反映しています。2025年通年の収益は14％増の50億ドル超に達し、調整後の1株当たり利益は33％増の4.89ドルとなりました。経営陣は今期の見通しとして、収益が15％増加すると予測しており、2026年のウォール街の控えめな7％成長予測を上回る可能性を示唆しています。評価面でも、テクノロジー企業と比較して魅力的です。売上高の3.6倍、予想PERの20倍で取引されており、ナスダック総合指数の5.3倍の売上倍率や42倍のPERと比べて割安です。32人のアナリストがこの株をカバーし、中央値の12か月目標株価は147ドルと設定されており、約28％の上昇余地を示しています。これは、同社の成長軌道と収益性の改善を考慮すれば現実的です。## 両企業の投資価値これらのAI株は、人工知能の企業向け技術における役割拡大から利益を得る2つの補完的な方法を表しています。NebiusはAIシステムの訓練と展開に必要なインフラ基盤、すなわちコンピューティングパワーに焦点を当てており、一方でTwilioは既存のソフトウェア企業がAI機能を統合して成長と顧客維持を加速させる例です。両者ともに最近、堅調な運営実績と持続的な拡大の明確な道筋を示しており、次章の人工知能に投資したい投資家にとって魅力的な候補となっています。
なぜこの2つのAI株は2026年に注目に値するのか
人工知能革命は投資機会を再形成し続けていますが、AI株は最近数週間で著しい価格変動を経験しています。技術リーダーによる資本支出の増加や持続可能性に対する疑念が市場の不確実性を生み出しています。しかし、より詳細に検討すると、これらの巨額投資の根本的な理由は明らかです。それは、AIが産業全体にわたってもたらす変革的な生産性向上にあります。調査会社IDCは、AIサービスに投資された1ドルが4.90ドルの価値を生み出すと予測しており、長期的な信奉者にとって魅力的な経済的根拠となっています。この機会から恩恵を受ける可能性のある2つの企業を見てみましょう：Nebius Group（NASDAQ：NBIS）とTwilio（NYSE：TWLO）、それぞれ異なるAI市場のセグメントに特化しています。
Nebius Group：急増するコンピューティング需要を活用
Nebiusは次世代のクラウドインフラ提供企業で、AIハードウェアとソフトウェアソリューションを専門としています。同社の特徴は包括的なプラットフォームアプローチにあり、顧客はGPU搭載のデータセンターからコンピューティングパワーをレンタルしながら、ソフトウェアツールを活用してAIアプリケーションやモデルの開発・展開・管理を行えます。Meta PlatformsやMicrosoftなどの著名な顧客を獲得しており、その技術とサービスの質が証明されています。
財務結果は勢いを明確に示しています。2026年2月、Nebiusは2025年第4四半期の収益が530百万ドルにほぼ6倍に急増したと報告しました。さらに、経営陣は2026年末までに年間定期収益（ARR）が70億ドルから90億ドルに達すると予測しており、前年比7倍の跳躍を示しています。
この驚異的な成長軌道は積極的なインフラ拡張によるものです。Nebiusは2025年末に7つのデータセンターを運営していましたが、2026年には16拠点に拡大する計画です。昨年は170メガワットの稼働容量を持ち、すでに100MWの目標を超えています。2026年を通じて800MWから1ギガワットの新容量追加を目指しており、この意図的な規模拡大により、巨額の収益バックログを実現可能な利益に変換しています。ウォール街のアナリストは、2026年に約6.4倍の収益成長を見込み、その後2027年にも大きな伸びを予測しています。
確かに、Nebiusは売上高の59倍という高評価を受けていますが、これは指数関数的な成長プロファイルと既存のバックログからの複数年にわたる収益見通しを反映しています。このインフラ拡大は、持続可能な成長を支える数年分の基盤となります。
Twilio：AI強化サービスによる顧客獲得の加速
TwilioはAIソフトウェアの話題で常に注目されるわけではありませんが、AI統合によってその軌道は好転しています。同社はクラウド通信インフラを提供し、顧客がテキスト、チャット、音声、ビデオチャネルを通じて顧客と接続できるようにしています。さらに、AIツールを導入してパーソナライズされた推奨や顧客の深い洞察を提供し、これらのやり取りを強化しています。
TwilioのVoice AIソリューションはこの戦略の成功例であり、2025年第4四半期の収益は前年同期比60％増を記録しました。この製品は顧客サポートの自動化を効率化し、エージェントにリアルタイムの対応指針を提供し、インテリジェントな分析を通じてクロスセルの提案も可能にしています。その結果、アクティブな顧客数は前年同期比24％増の402,000アカウントに拡大し、前年の7％増から大きく加速しました。
顧客の支出パターンもこの好調を裏付けています。ドルベースの純維持率は前四半期に109％に達し、前年の106％から上昇しています。これは既存顧客がTwilioの提供するサービスの利用と支出を拡大していることを示しています。この指標は、AI搭載機能が顧客の財布の取り分を増やすのに成功していることを示しています。
財務実績もこの運営の成功を反映しています。2025年通年の収益は14％増の50億ドル超に達し、調整後の1株当たり利益は33％増の4.89ドルとなりました。経営陣は今期の見通しとして、収益が15％増加すると予測しており、2026年のウォール街の控えめな7％成長予測を上回る可能性を示唆しています。
評価面でも、テクノロジー企業と比較して魅力的です。売上高の3.6倍、予想PERの20倍で取引されており、ナスダック総合指数の5.3倍の売上倍率や42倍のPERと比べて割安です。32人のアナリストがこの株をカバーし、中央値の12か月目標株価は147ドルと設定されており、約28％の上昇余地を示しています。これは、同社の成長軌道と収益性の改善を考慮すれば現実的です。
両企業の投資価値
これらのAI株は、人工知能の企業向け技術における役割拡大から利益を得る2つの補完的な方法を表しています。NebiusはAIシステムの訓練と展開に必要なインフラ基盤、すなわちコンピューティングパワーに焦点を当てており、一方でTwilioは既存のソフトウェア企業がAI機能を統合して成長と顧客維持を加速させる例です。両者ともに最近、堅調な運営実績と持続的な拡大の明確な道筋を示しており、次章の人工知能に投資したい投資家にとって魅力的な候補となっています。