AIインフラブームで大きな上昇が見込まれる、見落とされがちなAI株2選

人工知能（AI）セクターは、明らかな大型株以外にも魅力的な投資機会を提供し続けています。多くの投資家がNvidia（NASDAQ: NVDA）などの業界リーダーに注目する一方で、ナスダックに上場している他の2つのAI株も、その独自のポジショニングにより、急速に拡大するAIエコシステムの中で注目に値します。CoreWeave（NASDAQ: CRWV）とSoundHound AI（NASDAQ: SOUN）は、インフラと音声AIの分野で、それぞれ異なるチャンスを示しています—これらの分野は爆発的な需要を経験しています。

CoreWeaveの収益エンジンがデータセンター需要の急増により加速

CoreWeaveは、専用のAIデータセンター容量を提供するクラウドインフラの専門事業者であり、主要なチップメーカーのGPUを搭載したデータセンターを運営しています。同社は、高価なハードウェアを購入する必要を排除することで、Meta Platforms、Microsoft、OpenAIなどの企業が必要に応じて計算リソースをレンタルできるビジネスモデルを構築しています。

需要のサインは明白です。CoreWeaveの収益バックログは2025年第3四半期末時点で驚異的な560億ドルに達し、前年比271％の増加を示しています。この数字は、AI計算能力に対する旺盛な需要を反映しています。同社は2025年の収益を50億ドルと見込んでおり、アナリストは2026年にはこれが120億ドルに倍増する可能性を示唆しています。

特に注目すべきは、CoreWeaveの競争力の強化です。Nvidiaは同社に20億ドルを投資し、データセンターの拡大を加速させました。両社は、2030年までに5ギガワットのAIインフラを共同開発する契約も結んでいます。さらに、CoreWeaveはNvidiaの次世代Vera Rubinチップの最初の導入企業の一つとなる予定で、これにより推論コストを最大10倍削減し、モデル訓練に必要なGPU数も4倍削減できる見込みです。これらのパートナーシップと技術的優位性により、このAI株は、多くの市場参加者が予想するよりも早く、その巨大なバックログを収益に変換できる可能性があります。

SoundHound AI：極端な評価割引が生むチャンス

SoundHound AIの音声AI技術は、顧客との自動化や会話データからの洞察抽出を求める企業にとって、ますます魅力的になっています。この技術は、自動車、レストラン、医療、リテール、銀行など多岐にわたるセクターにわたり、多様な収益基盤を築いています。

しかし、株価は大きな逆風に直面しています。株価は昨年10月の52週高値から65％以上下落し、2025年末の売上倍率27倍と比べて、現在は20倍未満で取引されています。この水準では、成長軌道に対して過小評価されているように見えます。

基本的な事業の勢いは、最近の株価動向とは異なる物語を語っています。SoundHoundのAI Ameliaプラットフォームは、市場の約20倍に成長すると見込まれる市場セグメントに浸透しつつあります。2024年末までに、累積のサブスクリプションと予約は12億ドルに達し、前年から75％増加しています。これは、今後の収益コミットメントが着実に拡大していることを示す指標です。

なぜ今、これらのインフラと音声AIセグメントが重要なのか

これら2つのAI株に投資家の注目が集まる背景には、より広い文脈があります。CoreWeaveのようなAIインフラ提供者は、供給制約と顧客需要の加速に直面しており、運用の実行力が株価上昇を促す典型的なシナリオとなっています。一方、音声AIはまだ新興の技術層ですが、SoundHoundの積極的な顧客拡大は、競争が激化する前に早期の市場シェアを獲得していることを示唆しています。

CoreWeaveの巨大なバックログの変換可能性と、最近の調整後のSoundHoundの魅力的な評価は、AI株の世界において異例の投資機会を生み出しています。両社とも、企業が容易に無視できないAI展開のボトルネック—計算リソースと会話インターフェースの能力—に取り組んでいます。

家庭用の有名企業以外のAIインフラテーマに投資を検討する投資家は、両方の機会を評価すべきです。新興の専門企業は、市場の認知が基本的な成長を追い越すときに、大きなリターンをもたらすことが多いためです。