米国個人消費支出価格指数（PCE）が間もなく発表され、市場は一般的に慎重な観測段階に入っています。長期的にFRBが重視しているインフレ指標として、コアPCEデータは米国のインフレ動向の判断だけでなく、その後の金利政策の見通しにも直接影響を与えます。現在、機関投資家の予想では、今回のコアPCE月次は依然として穏やかな範囲内にとどまると見られていますが、実際の結果が予想を上回った場合、市場は高金利を長期間維持するとの判断をさらに強める可能性があります。

現時点での市場の米PCEに対する主な予想は、コアPCE月次約0.3%〜0.4%、年率はおおよそ2.8%〜2.9%の範囲を維持すると見られています。もし最終的なデータがこの範囲内に収まれば、米国のインフレは依然として明らかに冷え込んでいないことを示し、FRBはおそらく慎重な姿勢を維持し続け、短期的な利下げ期待は大きく高まらないでしょう。

市場への影響を見ると、データが予想を上回った場合、インフレの粘着性が依然として強いことを意味し、ドルや米国債の利回りは通常上昇し、リスク資産は先に圧力を受けることになります。ビットコインは急落しやすく、イーサリアムはより大きく変動し、短期的には急落後にサポートを探す動きが見られるでしょう。逆に、データが予想を下回った場合、市場は年内の緩和期待を再び強め、資金のリスク許容度が高まり、ビットコインはまず流動性の上昇を先行してインパクトし、イーサリアムはより容易にボリュームを伴った上昇を形成しやすくなります。

現在のチャートを見ると、両者ともに情報発表前の圧縮・整理段階にあり、真のポイントはデータそのものではなく、発表後に市場がどれだけ出来高を伴って現在のレンジを突破できるかにかかっています。通常、最初の動きは感情によるものであり、次の動きが本当の方向性を示します。したがって、今夜はまず方向性を確認してから順張りで対応するのが適切です。