最近、エネルギー・セクターを注意深く見ていますが、ここには確実に注目すべき何かがあります。中東の緊張が高まる一方で、イランをめぐる状況がホルムズ海峡周辺で実質的な供給面の懸念を生み出しているため、原油価格は1バレルあたり$70 を上回る水準まで跳ね上がり、数か月ぶりの高値を付けています。この地政学的な背景によって、エネルギーは、変動の大きい市場の中である程度の安定性を求める投資家にとって、いま買うべき最高クラスの石油株の1つになっています。

興味深いのは、より広い市場がどのように反応しているかです。今年のS&P 500はほぼ横ばいで、テクノロジーは下落している一方、エネルギー・セクターは原油が約30%上昇するなど圧倒的な好調ぶりです。Zacksの「Oils & Energy Market」は、ほぼすべてのほかの領域を上回っており、その理由は見れば分かります。ホルムズ海峡という重要なボトルネックでの混乱は、世界の原油フローに深刻な影響を与え得ます。つまり、エネルギー関連銘柄には実質的な追い風が生まれているのです。

私は、ここで最も有利なポジションにいる銘柄がどれかを追跡しています。シェブロンやExxon Mobilのような大手の統合型石油会社は、サプライチェーン全体にわたる事業を展開しているため、52週高値を更新しています。Occidental Petroleumも私の注目リストに入っている銘柄で、原油急騰の恩恵を受けつつ、より妥当な$53 株価で取引されています。精製側では、Marathon Petroleum、Phillips 66、Valero Energyはいずれもピーク水準の近くにあります。これらは、このセクターをディフェンシブな選択肢として見ているなら、今すぐ買うべき堅実な「ベストな石油株」です。

これらの多くは現在「Hold（保有）」評価ですが、シェブロンとPhillips 66は、配当利回りが3%超で目立っています。これはこの環境下ではかなり魅力的です。それでも、私が最も興味深いと感じているのはTechnipFMCです。強い買い（Strong Buy）評価がついており、原油価格が高止まりしている間に、石油会社が沖合・海底のプロジェクトに対する支出を増やすことで恩恵を受ける立ち位置にあります。同社の株価は$68 付近で、今後の収益見通しも堅調です。EPSは今年14%の成長が見込まれており、さらに2027年までに19%上昇すると予想されています。

本当の論点は、これがどれくらい続くかです。タンカーの当該海峡を通じる交通量がさらに減速したり、OPEC+が生産に関する動きを取ったりすれば、状況（力学）は変わり得ます。しかし現時点では、今すぐ買うべき最高の石油株を探しているなら、エネルギー・セクターはディフェンシブな特性と、現実の地政学的な追い風の組み合わせを提供しており、他の市場ではなかなか見つけにくい魅力があります。この紛争がどのように展開するのか、そして戦略備蓄で何が起きるのか、注目しておく価値はあります。