先物取引市場ではしばらく観察していて、気づいたのは多くの新しいトレーダーが最も混乱するテーマの一つが資金調達コストであるということです。実際、この仕組みは非常にシンプルですが非常に重要なものです。

資金調達コストとは何かというと、レバレッジポジションを開いたままにしている間に支払う費用のことです。平均して8時間ごとに計算され、1日に3回支払いが行われます。まれに、市場が非常に極端な状態にある場合は、4回目の支払いも行われることがあります。

このコストの増減は、完全にスポット市場と先物市場の価格差に依存しています。例えば、スポット側の通貨ペアが先物側よりも高価である場合、これはショートポジションが多いことを意味します。こうしたシナリオでは、資金調達レートはマイナスになります。価格差が拡大するほど、ショートの比率が増え、そのレートはよりネガティブに向かいます。

面白いのは次の部分です：ショートポジションを持つ人たちは、支払った資金調達コストの一部をロング側に渡します。システムはスポットと先物のバランスを取ろうとしています。取引所で見られる資金調達レートも、まさにこれらの指標のパーセンテージ表示を提供しています。

トレーダーとして私のアドバイスは次の通りです：市場は多くの場合、大多数とは逆方向に動きます。だからこそ、資金調達コストが高い方向に逆張りのポジションを取る方が理にかなっているかもしれません。資金調達レートをシグナルとして使いましょう、絶対的な取引シグナルとしてではなく。時にはこれらのデータが、市場が過熱していることを示す場合もあり、それがチャンスを生むこともあります。