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XRP ブレイクアウトの希望を17％示すも、15億トークンが障壁に

XRPの価格は複数のブレイクアウトシグナルを示しているが、損益分岐点のレベルに15億トークンの壁があり、17％の上昇目標を妨げている。

カップ・アンド・ハンドルのパターンはブレイクアウトを起こし、標準的なブルッシュ・ダイバージェンスもトレンド反転を促している。

一方、ブルッシュ・クロスオーバーの可能性も形成されつつある。テクニカル設定は有望に見えるが、オンチェーンデータは異なる兆候を示している。

カップ・アンド・ハンドルのブレイクアウトはブルッシュ・ダイバージェンスによって確認される

XRPは3月から5月初旬までカップ・アンド・ハンドルのパターン内を動いていた。‘カップ’は3月23日から4月17日まで形成され、‘ハンドル’は4月17日から5月2日まで調整された。その後、5月2日に下降チャネルを超えるハンドルのブレイクアウトが起きた。

最初のブレイクアウトには明確なきっかけがあった。

具体的には、モメンタム指標である相対力指数（RSI）が日足チャートでポジティブな設定を示している。2月7日から4月29日まで、XRPの価格はロー・ローを形成する一方、RSIはハイ・ローを形成した。このパターンは、通常、下降トレンドの終わりにトレンド反転を示すブルッシュ・ダイバージェンスだ。4月29日にこのダイバージェンスが現れ、その3セッション後の5月2日にカップ・アンド・ハンドルのブレイクアウトが起きた。4月29日時点で、XRPの価格はすでに6％以上上昇していた。

ダイバージェンスに加え、テクニカル設定には他のサポートも存在する。現在、XRPの価格は指数移動平均線（EMA）を上回って取引されている。

EMA20日線は最近の価格動向を測る短期モメンタムのラインであり、US$1,400付近に位置し、EMA50日線はUS$1,408にある。重要なのは、両者のラインが次第に近づいていることだ。もしEMA20日線がEMA50日線を上抜けるブルッシュ・クロスオーバーが起これば、短期的なモメンタムの変化が確認される。

比較のため、最後にXRPがEMA20日線を突破したのは4月13日で、その動きは11.43％のリリースを引き起こし、EMA50日線も超えた。この設定は現在のブレイクアウトと似た構造を持ち、すでに確認されたブレイクアウトとEMAクロスオーバーの接近が見られる。

テクニカル的には、ブレイクアウトの理由はすでに形成されている。しかし、オンチェーンデータは異なる見解を示している。

しかし、15億XRPの損益分岐点レベルが障壁に

このブレイクアウトの最大の試練は、相補的な2つのオンチェーンシグナルにある。

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まず、取引所の流入・流出データが変化している。XRPの取引所純ポジション変化（Exchange Net Position Change）は昨日以降増加している。この指標は、取引所のウォレット間のXRPの純流入・流出を監視し、正の値はトークンが売却目的で取引所に流入していることを示す。具体的には、5月4日の約3700万XRPから5月5日の約4600万XRPへと増加している。これにより、価格の強さの中で売り圧力が出始めていることを示している。

次に、コストベース・ディストリビューション・ヒートマップは、どこで売却が集中しているかを示す。Glassnodeのデータによると、US$1.41からUS$1.42の範囲に1.57億XRPのクラスターが蓄積されている。現在のXRP価格はUS$1.43であり、そのクラスターはスポット価格よりやや下に位置している。重要なのは、そのクラスターのホルダーはほぼ損益分岐点にいることであり、歴史的に見て、損益分岐点のグループは価格上昇時に最大の供給源となる。

この下のクラスターに加え、次に重要なコストベースのクラスターはUS$1.47からUS$1.48の範囲にあり、4億1400万XRPが蓄積されている。もし価格がこの下のクラスターを大きな売却なしに突破すれば、次の試練は上のクラスターに移る。したがって、両方のクラスターが吸収される必要があり、ブレイクアウトがスムーズに進行する。

この設定は二つの可能性を持つ。もし、US$1.41からUS$1.42のホルダーが損益分岐点で売却し退出すれば、ハンドルのブレイクアウトは勢いを失う。一方、彼らが保持し続けるなら、次の主要抵抗線への道が開かれる。

次の動きのためのXRP価格レベル

XRPはUS$1.430で取引されており、最も近い抵抗ゾーンはUS$1.435（フィボナッチ0.382）にある。このゾーンはブレイクアウトを確実にするために突破すべき最初の障壁だ。

まず、日足でUS$1.435を超える終値が出れば、ブレイクアウトが十分に強く、最も低いコストベースクラスターを突破し、US$1.462（フィボナッチ0.5）やUS$1.490（フィボナッチ0.618）へと上昇の可能性が開かれる。その後、US$1.490を超える明確な突破は、US$1.47〜US$1.48のコストベースクラスターを超え、US$1.529（フィボナッチ0.786）や浮遊するネックラインUS$1.551へと道を開く。

ネックラインを超えた場合、日足でUS$1.551を超える終値は、カップ・アンド・ハンドルのターゲットメジャードムーブを有効にし、約17％の上昇を見込むUS$1,811への上昇を示唆する。この範囲はUS$1.551からUS$1.811までで、フィボナッチ1.0のUS$1.579やフィボナッチ1.618のUS$1,723を通る。

一方、サポートレベルは近接している。US$1.401（フィボナッチ0.236）で価格を支えれば、カップ・アンド・ハンドルの構造は維持される。しかし、US$1.401を割ると、次の主要サポートはUS$1.345となり、その下は長期的な底値としてUS$1.277に向かう。US$1.277を割ると、カップ・アンド・ハンドルのパターンは完全に無効となる。

最終的に、これらのレベルの計算は二者択一的だ。US$1.551を超える終値は上昇の可能性を開き、US$1.278を下回るとブレイクアウトの設定は無効となる。