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アーサー・ヘイズはアルトコインに対して強気の姿勢を公言しており、現在の市場状況は彼の予測と一致しています。マクロ環境はリスク資産に有利に変化しており、流動性注入は2028年の米国大統領選挙前に加速すると予想されています。ヘイズはビットコインが年末までに145,000ドルに達する可能性があると考えていますが、より重要なのは、このサイクルで選ばれたアルトコインがBTCを上回るパフォーマンスを示すと見ていることです。

機関投資家の採用ストーリーは勢いを増しています。最大のイーサリアム財務会社であるBitMineは、ETH供給の5%蓄積目標に近づいており、510万ETH以上（約119億ドル相当）を保有しています。彼らの週に10万ETHを積極的に買い進めるペースは、機関投資家の確信を示しています。一方、Grayscaleの最新リバランスでは、ETHがスマートコントラクトプラットフォームファンドのトップに返り咲き、30.14%を占めており、SOLの29.69%を上回っています。

オンチェーンデータは洗練された資本回転パターンを明らかにしています。著名なホエールアドレスが最近、ETHからDOTへ130万ドルを回転させており、そのポートフォリオの99%がポルカドットに割り当てられています。別のホエールは、過去90日間にわたりDOTとETHの間で31回取引を行い、今月初めにはピーク時のポートフォリオ価値が1100万ドル近くに達していました。

センチメント分析はこの強気バイアスを裏付けています。ETHは38人の強気著者に対して26人の弱気著者を示し、SOLはさらに強い確信を持ち、53人の強気に対して21人の弱気を示しています。コミュニティは特にインフラ関連やAI統合プロトコルに楽観的です。

しかし、市場構造は選択的です。高ベータ資産は高金利環境の中で圧力に直面しており、ETHは最近2,265ドルのレベルをテストし、Hyperliquidで大規模な清算が発生しています。主要なサポートゾーンはビットコインで66,000ドル付近、ETHは2,270ドル付近に位置し、ここで大きな蓄積が行われています。

ヘイズの戦略は、実質的なキャッシュフローと実際の採用を持つプロジェクトを見極めることに焦点を当てています。彼は、ビットコインを上回ると期待される3つの特定のアルトコインを強調し、投機よりもファンダメンタルズを重視しています。現在の市場はこのアプローチを評価しており、DeFiプロトコルは堅調で、Layer 1は強い開発者活動を維持しながらサポートレベルを保っています。

アルトコインへのエクスポージャーを検討している投資家にとって、リスクとリワードのバランスは改善しています。昨日のBTCとETHのETF流出は3億8千万ドル超に上り、一時的な利益確定を示唆していますが、機関財務の構造的な買いとステーキング利回りが底値を支えています。次のきっかけは、今後のマクロデータのリリースと、市場が潜在的なFRBのピボットシグナルを織り込むことになるでしょう。

アルトコインシーズンの仮説は依然として有効ですが、選択性が重要です。持続可能なトークノミクス、積極的な開発、機関投資家とのパートナーシップを持つプロジェクトが、ヘイズが予想する上昇を捉えるのに最適な位置にあります。

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