イランは今回かなり直接的に話した。外務省報道官のバガエイ（Esmaeil Baqaei）は、「通行料は徴収しない」とすでに確認している。しかし、その代わりに「海事サービス料」を取るという。内容は航行指針、環境保護措置、船舶保険などを含む。彼らの言い分ははっきりしている——「交通管理とサービス提供は過去と違う」。

最も重要なのはタイミングだ。ホワイトハウス自身も認めているが、協定内の「免通行料」は60日間だけだ。イラン側のタスニム通信社もはっきり言っている——60日後からサービス料を徴収し始める。

原油市場はすでに反応している。協定のニュースが出た後、油価は暴落し、ブレントは78.74ドル、WTIは75.85ドルまで下落した。戦前は60ドル台だったことを考えると、今の価格は地政学的プレミアムの一部を押し下げたに過ぎず、戦前の水準にはまだ完全には戻っていない。

しかし、早まって喜ぶのは早い。いくつかの現実的な問題がある。一つは船主たちが全く動けないことだ——保険会社の戦争保険料は高止まりしており、過去96時間でイラン革命防衛隊は通行許可を一切発行していない。さらに、海湾には500隻以上の船が停泊している。二つ目はインフラの破壊だ——イランの報復攻撃で、いくつかの湾岸国の油・ガス施設が破壊され、復旧には時間がかかる。三つ目はイスラエルが南レバノンで攻撃を続けており、イランは「厳しく対応する」と警告している。

業界はすでに調整を始めている。アナリストは、今後エネルギー物流は「即時対応型」から「万一に備える型」へと変わると予測している——より多くの倉庫、より柔軟な船舶運航、多様な調達源だ。アラブ首長国連邦はホルムズ海峡を迂回する新しいパイプラインの建設を加速させている。

要するに、イランは今回非常に巧妙だ——「徴収」を「サービス」に見せかけている。トランプは「無料」と言ったが、イランは「サービス料」と言う。結局のところ、双方の言い分は違うが、実際にはお金はきちんと徴収されている。油価にとっては、短期的なネガティブ要素はほぼ消化されたが、中期的にはコストは確実に上昇していく——これらのサービス料は最終的に消費者に転嫁されるだろう。そして、60日後こそが本当の駆け引きの時だ。徴収方法や金額についての交渉が再び始まる。

ホルムズ海峡は世界の石油供給の20%を担っている。この巨大な市場をイランが簡単に手放すはずがない。