Ataque do cisne negro! Bitcoin desmorona 5500 dólares, 340 mil pessoas sem retorno.

Nas últimas 24 horas, o mercado de ativos de criptografia foi atacado por um cisne negro, com o Bitcoin caindo de um nível de 110.000 dólares para abaixo de 104.500 dólares, uma queda de quase 4%. Os dados da Coinglass mostram que, nas últimas 24 horas, o total de ordens liquidadas no mercado de ativos de criptografia ultrapassou 1,2 bilhões de dólares, com mais de 340.000 pessoas sendo liquidadas, das quais mais de 90% eram ordens longas.

Bitcoin desmoronar 5500 dólares provoca liquidações em cadeia

（fonte：CoinMarketCap）

Na noite de 3 de novembro até a tarde de 4 de novembro, os Ativos de criptografia sofreram uma “queda repentina” coletiva. Entre eles, o Bitcoin caiu mais de 4000 dólares durante o pregão, rapidamente desmoronando de 110.000 dólares, um nível psicológico, para abaixo de 106.000 dólares, com uma queda que chegou a quase 4%. Essa magnitude de queda é extremamente rara no atual nível de preços do Bitcoin, e a perda de 4000 dólares equivale ao orçamento anual de defesa de um país de médio porte evaporando em poucas horas. SOL, BNB, ADA, DOGE e outros também caíram, com as moedas de menor capitalização apresentando quedas ainda mais severas.

Bitcoin cair para 104,500 dólares, Ethereum cair mais de 7% para 3,595 dólares, XRP cair 7.5%, BNB, ADA, DOGE cair mais de 8%, SOL cair mais de 11%. Este padrão de queda generalizada mostra que não se trata de um específico sentimento negativo em relação a uma moeda, mas sim de um sentimento de aversão ao risco sistêmico dominando o mercado. Quando o Bitcoin, como um termômetro do mercado de criptografia, começa a cair, os fundos aceleram a saída de moedas de baixa capitalização de alto risco, resultando em quedas de altcoins que geralmente são 2 a 3 vezes maiores do que as do Bitcoin.

Os dados da Coinglass mostram que, nas últimas 24 horas, o mercado de Ativos de criptografia teve um total de 1,278 bilhões de dólares em Ser liquidado, com mais de 340 mil pessoas sendo afetadas. Dentre elas, o Ser liquidado de ordens longas foi de 1,162 bilhões de dólares e o de ordens curtas foi de 116 milhões de dólares. Esses dados revelam a fragilidade da estrutura do mercado. Mais de 90% do Ser liquidado é de ordens longas, indicando que o mercado estava severamente otimista antes da queda acentuada, com muitos investidores utilizando alavancagem para apostar na alta dos preços. Quando os preços revertam de forma repentina, esses touros alavancados se tornam o combustível para liquidações em cadeia, e a pressão de venda gerada por cada lote de liquidações pressiona ainda mais os preços para baixo, acionando o próximo lote de liquidações.

Dados principais do evento do cisne negro

BTC cair：de 110000 desmoronar para 106000 dólares (-4000 dólares, cerca de -3.6%)

ETH maior queda: chegou a mais de 9%, caiu abaixo do suporte de 3600 dólares

Total de liquidações: 12.78 bilhões de dólares (24 horas)

Ser liquidado pessoas：34 mil pessoas

Proporção Longa/Corta: ordem longa 11.62 bilhões de dólares (91%) vs ordem curta 1.16 bilhões de dólares (9%)

Maior liquidação única: HTX-BTC-USDT 3395.87 milhões de dólares

A maior liquidação única ocorreu em HTX-BTC-USDT, no valor de 33.958,7 mil dólares. Esse tipo de liquidação única na faixa de milhões de dólares geralmente vem de instituições ou equipes de negociação profissionais, mostrando que mesmo grandes jogadores experientes não escaparam deste evento cisne negro.

Ataque de hackers do Balancer sobre a reunião do Fed

Analistas apontaram que o protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) Balancer, do ecossistema Ethereum, sofreu um ataque de hackers, com perdas que podem ultrapassar 100 milhões de dólares, e esse evento intensificou o sentimento de pânico no mercado de criptomoedas. Antes da queda do Ethereum, o protocolo de finanças descentralizadas Balancer, baseado em Ethereum, perdeu possivelmente mais de 100 milhões de dólares em um ataque de hackers. Essa vulnerabilidade é o mais recente de uma série de eventos de baixa nas últimas semanas, que deixaram os investidores em criptomoedas apreensivos.

O momento do evento Balancer é extremamente desfavorável. Em um mercado já frágil, um protocolo DeFi importante sofreu um ataque hacker significativo, levantando imediatamente questões sobre a segurança de todo o ecossistema DeFi. Os investidores começaram a se preocupar se outros protocolos também tinham vulnerabilidades semelhantes, e essa onda de pânico os levou a retirar fundos de aplicações DeFi, voltando-se para ativos mais seguros ou simplesmente saindo do mercado. O Ethereum, como a principal plataforma DeFi, é extremamente sensível a eventos de segurança DeFi, e o ataque ao Balancer levou diretamente a uma queda de 9% no ETH.

Além disso, recentemente vários funcionários da Reserva Federal fizeram comentários hawkish, sugerindo que uma nova redução da taxa de juros em dezembro “não é um dado adquirido”, fazendo com que o sentimento dos investidores se voltasse claramente para uma postura defensiva. James Butterfill, diretor de pesquisa da CoinShares, destacou em um relatório que, devido ao presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, sugerir que uma nova redução da taxa de juros em dezembro “não é um dado adquirido”, essa declaração hawkish, somada à falta de publicação de dados econômicos críticos, fez com que os investidores entrassem em uma posição de espera.

A mudança na posição política do Federal Reserve tem um impacto profundo no mercado de criptografia. Nos últimos meses, o mercado tem esperado que o Federal Reserve continue a reduzir as taxas de juros para apoiar a economia, e essa expectativa de afrouxamento tem sido um fator importante que sustenta ativos de risco, incluindo ativos de criptografia. Agora, Powell insinuou que pode pausar as reduções das taxas de juros ou até reconsiderar o aumento, mudando completamente as expectativas do mercado. Um ambiente de altas taxas de juros é extremamente desfavorável para ativos de criptografia, pois aumenta o custo de oportunidade de manter ativos sem juros (como Bitcoin) e faz com que os investidores tendam a escolher ativos tradicionais com rendimento fixo.

Ao mesmo tempo, algumas ações relacionadas a ativos de criptografia também enfrentam pressão, com a Circle fechando em queda de mais de 7% na segunda-feira, Coinbase caindo quase 4% e a MicroStrategy caindo 1,8%. Essa queda das ações relacionadas a criptografia reflete as expectativas pessimistas do mercado de capitais tradicional em relação ao futuro dos ativos de criptografia. Quando investidores institucionais começam a liquidar ações da Strategy, isso geralmente significa que eles acreditam que o mercado de criptografia entrará em um período de ajuste mais longo.

Demanda institucional diminuiu: saídas semanais de 946 milhões no ETF da BlackRock

Apesar de o mercado de ações dos Estados Unidos continuar a subir impulsionado pela onda de inteligência artificial, a recente notícia sobre a “queda acentuada no fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin” relatada pelas notícias de criptomoedas dos EUA chamou a atenção de todo o mercado de criptomoedas. O último relatório da empresa de gestão de ativos digitais CoinShares mostra que os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos se tornaram a principal área de saída de fundos institucionais na semana passada, com um resgate de 946 milhões de dólares.

Entre eles, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) teve uma saída de aproximadamente 400 milhões de dólares em uma semana, liderando as saídas entre os 11 fundos de Bitcoin à vista atualmente em negociação. No entanto, o total de saídas líquidas de todos os fundos rastreadores de ativos digitais é relativamente moderado, totalizando 360 milhões de dólares. Essa diferença de dados mostra que, embora o ETF de Bitcoin enfrente pressão de saída, parte dos fundos foi direcionada para outros produtos de ativos digitais, em vez de sair completamente.

A nova análise de dados da plataforma de análise de dados de blockchain Glassnode mostra que a demanda institucional por Bitcoin desacelerou significativamente, em contraste com o crescente otimismo no mercado tradicional impulsionado pelos setores de tecnologia e infraestrutura. Os dados da Glassnode revelam que, nas últimas três semanas, o fluxo líquido semanal do ETF de Bitcoin à vista da BlackRock ficou abaixo de 600 Bitcoins. Enquanto isso, em várias das principais fases de alta do ciclo anterior, o fluxo líquido semanal desse ETF ultrapassou 10.000 Bitcoins, evidenciando uma queda acentuada no fluxo atual. Os analistas da Glassnode afirmam que isso sinaliza uma desaceleração clara na demanda institucional.

O fundador da Capriole Investments, Charles Edwards, afirmou que a demanda dos agentes por Bitcoin caiu pela primeira vez em 7 meses, abaixo da velocidade de mineração de novas moedas. Embora essa ação indique que grandes compradores podem estar se retirando, outras atividades mostram que todo o mercado de ativos de criptografia está adotando uma atitude de aversão ao risco. Esta observação corrobora a análise anterior sobre a desaceleração das compras da MicroStrategy, indicando que compradores corporativos e compradores institucionais de ETF estão desacelerando simultaneamente.

A desaceleração da demanda é um dos períodos em que as instituições aumentaram a sua participação na ETF de forma mais fraca desde o seu lançamento. Os dados mostram que, após meses de grandes aumentos de participação, os grandes investidores podem estar entrando em um estágio de consolidação. O preço do Bitcoin teve dificuldade em manter o impulso de alta recentemente, e atualmente caiu abaixo de 110.000 dólares. Os fluxos de fundos da ETF também são vistos como um importante indicador antecipado que reflete o sentimento dos investidores institucionais.

Apesar de os dados de fluxo de capital mostrarem-se fracos, analistas de cadeia descobriram algumas dinâmicas potenciais. A plataforma de dados de criptomoedas Whale Insider reportou que a BlackRock transferiu 1198 Bitcoins (no valor de aproximadamente 129 milhões de dólares) para a exchange de criptomoedas Coinbase, uma operação que pode significar que a instituição está ajustando sua carteira de investimentos ou realizando ajustes de custódia. Esse tipo de operação de transferência não necessariamente representa um comportamento de venda, mas destaca que grandes instituições de gestão de ativos estão ativamente gerenciando suas participações em ativos de criptografia.

A ampliação do poder regulatório da União Europeia adiciona incerteza sistêmica

Outra mensagem também chamou a atenção. Na segunda-feira, horário local, a mídia estrangeira relatou que a União Europeia pretende ampliar a supervisão das bolsas de valores e das bolsas de ativos de criptografia, conferindo à Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) um poder regulatório mais amplo. Esta medida visa incluir as infraestruturas financeiras chave que operam transfronteiriças na UE sob supervisão centralizada, abrangendo bolsas de valores, prestadores de serviços de criptoativos e operadores pós-negociação.

A medida faz parte do plano da União Europeia para a “União dos Mercados de Capitais”, que visa reduzir a fragmentação regulatória e diminuir os custos das transações transfronteiriças. De acordo com o quadro regulatório proposto, a ESMA terá autoridade de supervisão direta semelhante à da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. O rascunho relacionado está previsto para ser publicado em dezembro, incluindo disposições que conferem à ESMA poderes vinculativos, permitindo-lhe tomar decisões finais sobre disputas.

O momento da reforma regulatória é extremamente sensível. Em um mercado já vulnerável devido a ataques de hackers e à mudança de postura do Federal Reserve, as expectativas de um endurecimento da regulamentação atingiram ainda mais a confiança dos investidores. Embora, a longo prazo, um quadro regulatório claro e unificado possa beneficiar o desenvolvimento do setor, no curto prazo, o mercado geralmente interpreta o endurecimento da regulamentação como negativo. O Ministro das Finanças de Luxemburgo, Gilles Roth, afirmou: “Queremos alcançar a convergência regulatória, e não estabelecer um modelo centralizado que seja caro e ineficiente.” No entanto, ainda é incerto se a oposição de um pequeno país pode impedir essa proposta.

Este evento de cisne negro é a tempestade perfeita de múltiplos fatores negativos: o ataque hacker ao Balancer do lado técnico, a mudança do Fed para uma postura mais agressiva do lado macroeconômico, a saída de ETFs e a desaceleração da compra institucional do lado financeiro, e a expectativa de um aperto regulatório por parte da UE. Esses fatores se concentraram e explodiram em 24 horas, formando uma pressão vendedora avassaladora, resultando na liquidação de 340.000 pessoas e na evaporação de 1,2 bilhões de dólares.