Прогноз на цей тиждень: BTC повертається до 86000, Трамп створює епічну битву з великими шорт позиціями, макроекономіка нарешті стабілізується.

Автор: Олівер, Mars Finance

(2025 рік 24 листопада - 30 листопада )

Минулого тижня світові ринки зазнали стрес-тесту, що був викликаний макроекономічною панікою. Затримка даних по нефермерським зарплатам за вересень у поєднанні з яструбиними заявами Федеральної резервної системи на деякий час змусила інвесторів помилково вважати, що сплеск AI-міхура неминучий. Але з огляду на те, що такі установи, як Citic Securities, вказали, що падіння насправді є реалізацією прибутків, а не погіршенням основних показників, а також вчасні голубині заспокоєння від президента Нью-Йоркського федерального резерву Вільямса в неділю, ринкові настрої швидко покращилися на початку торгової сесії в понеділок.

Біткоїн (BTC) сьогодні вранці різко відновився, на короткий час перевищивши 88 тисяч доларів, наразі його курс становить 86,861 долар. Це вказує на те, що ринок переходить від простого страху до нових ігор.

Хоча цього тижня через святкування Дня подяки в США торгові дні скорочені, щільність наративу надзвичайно висока. Ми станемо свідками топового протистояння між бичачими та ведмежими настроями: з одного боку, Трамп представляє національний план нової ери штучного інтелекту, а з іншого боку, великий ведмідь Майкл Беррі клянеться викрити чорну дірку прибутків технологічних гігантів. Додатково, враховуючи останні дані про інфляцію PCE перед входом Федеральної резервної системи в період тиші, цей тиждень неодмінно стане жорстким протистоянням між політичною торгівлею та оцінкою.

Основна точка 1: Льодовий та вогняний наратив штучного інтелекту — нова політика Трампа проти великого короткого продажу

Цього тижня у секторі ШІ та технологій вже не буде спокійно, дві абсолютно протилежні сили зіткнуться на початку тижня.

Бичачий ядерний удар (понеділок): Трамп підписує план Генезису (Genesis Mission) Трамп планує підписати цей новий AI план, порівняний з Манхеттенським проектом, у Білому домі. Це не просто виконавчий наказ, а сигнал того, що США піднімають обчислювальну потужність до рівня національної стратегічної безпеки.

Основна логіка: використання державної сили для усунення обмежень у потужності обчислень та регуляторних обмежень у розвитку ШІ.

Вплив на ринок: Це є довгостроковою та значною перевагою для інфраструктури AI, виробництва чіпів, а також для DePIN (децентралізованої фізичної інфраструктури) в криптосфері. Це свідчить про величезне забезпечення електроенергією та обчислювальними ресурсами, що надає інвесторам, які хвилюються через обмеження у потужності, сильну підтримку.

Короткий шорт (вівторок): великий шортист Майкл Беррі розкрив скандал з амортизацією. Той, хто у 2008 році ставив на пониження ринок іпотечного кредитування, знову опинився на протилежному боці ринку. Він звинувачує технологічних гігантів у завищенні прибутку шляхом заниження амортизації (подовження терміну служби серверів) на суму до 1760 мільярдів доларів, зокрема Meta та Oracle.

Глибокий аналіз: це не лише просте фінансове питання, а й запитання про стійкість бізнес-моделі ШІ. Якщо ринок прийме логіку Беррі, що швидка ітерація апаратного забезпечення призводить до нульової вартості існуючих активів, тоді логіка високої оцінки технологічних акцій піддасться перегляду.

Криптоуглед: Якщо Nasdaq зазнає корекції через звіт про короткі позиції Буррі, біткоїн як актив з високим бета-коефіцієнтом неминуче постраждає. Але якщо ринок проігнорує цю новину (вважаючи, що грошовий потік все ще залишається сильним), тоді відскок буде ще сильнішим.

Основна точка 2: Останній бар'єр макроекономіки — дані PCE та геополітичний ультиматум

За київським часом 26 листопада (середа): основний індекс цін PCE у США за жовтень, переглянуте значення ВВП за третій квартал

Час за Пекіном 27 листопада (четвер): останній ультиматум Трампа щодо Росії та України

1. Остаточне підтвердження зниження процентних ставок у грудні. Голова Нью-Йоркського федерального резерву Вільямс у вихідні натякнув, що зниження процентних ставок у грудні є доцільним, що безпосередньо повернуло ймовірність зниження ставок на ринку до семи десятків відсотків. Оскільки Федеральна резервна система увійде в період мовчання в цей п'ятницю (29-го), дані PCE в середу стануть остаточним рішенням у цій боротьбі.

Сценарне моделювання:

Відповідає очікуванням (помірно): Якщо PCE не покаже значного прискорення, то м'які заяви Вільямса стануть офіційним настроєм. Ринок підтвердить зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні, індекс долара знизиться, що позитивно вплине на BTC, підштовхуючи його до 90 тисяч доларів.

Перевищення очікувань (перегрів): це сильно вдарить по Вільямсу, викликавши різкі коливання очікувань. Ураховуючи погіршення ліквідності перед Днем подяки, це може призвести до профілактичного продажу на ринку перед святами.

2. Геополітична деидентифікація. Трамп заявив, що 27 листопада є останнім терміном для України прийняти 28 пунктів мирного плану.

Потенційні ризики: якщо мирна угода буде досягнена, це буде розглядатися як значне зняття глобальних геополітичних ризиків, що позитивно позначиться на ризикових активах; якщо переговори зірвуться або ситуація загостриться, властивості золота та біткойна як активів для хеджування можуть знову активізуватися, але це супроводжуватиметься сплеском волатильності на ринку.

Інші події, які варто звернути увагу

Вівторок: фінансовий звіт Alibaba. Як барометр китайських акцій, його результати підтвердять стійкість китайської електронної комерції в умовах макроекономічних труднощів.

Четвер: ринок США закритий на День подяки. Необхідно бути обережними у середу ввечері (під час торгівлі на американському ринку) через наближення свят, що може призвести до виснаження ліквідності, що зазвичай посилює коливання цін на крипторинку.

Підсумки та прогнози за тиждень

Отже, основна тема ринку цього тижня - це відновлення та гра.

Виступ Вільямса вже поставив крапку в макроекономічній паніці минулого тижня, а повернення BTC вище 86 000 доларів є найкращим доказом цього. Тепер увага зосереджена на глибшій логічній суперечці: вірити в AI зоряні океани, принесені планом Трампа, чи хвилюватися про фінансові бульбашки в очах великого короткого?

Для криптоінвесторів, здається, найнебезпечніший макроекономічний момент вже минув (якщо не станеться вибуху PCE). Цього тижня слід звертати увагу на темп операцій: на початку тижня зосередьтеся на політичних перевагах наративу штучного інтелекту, в середині тижня уважно стежте за даними PCE, а в кінці тижня будьте обережні щодо ризику вставок на низькій ліквідності під час Дня подяки.