ビットコインは、OIが290億ドルに急落する中、遅れたデレバレッジ段階に突入しました：BTCはすぐに底を打つのでしょうか？

ビットコインは、価格、デリバティブ指標、清算データがすべて持続的な新たな弱気ポジションの波ではなく、年の中で最も急激なレバレッジ削減フェーズの1つに入ったことを示しています。今の重要な質問は、この強制売却環境がBTCをローカルボトムに近づけているのか、あるいはさらなるボラティリティがまだ先にあるのかということです。

このコンテンツは、現在のトレンドを解読するためにマーケットインテリジェンスを使用するデータ駆動型の暗号PRエージェンシー、Outset PRによって提供されています。彼らは、オンチェーンおよびデリバティブデータを日々分析し、市場のセンチメントをマッピングし、クライアントのためのタイミングとナarrative戦略を導きます。以下は、市場のシグナルに基づいたビットコインの現在の状態と価格の見通しの内訳です。

BTC価格が31%下落し、37%のオープンインタレストが崩壊

10月初旬以来、ビットコインは約$123,000から$85,839に下落し、中期的なトレンド構造を明確に下回りました。同期間中、BTC先物のオープンインタレスト(OI)は$46 億から$29 億に減少しました — Cryptoquantのデータによると、37%の急激な収縮です。

価格が下落しながらオープン・インタレストが上昇する場合、これはしばしば攻撃的なショートポジションの蓄積を示します。しかし、この場合、価格とOIの両方が急激に下落し、広範なポジションの解消を示しており、新たな弱気レバレッジの流入ではありません。

言い換えれば、トレーダーは「トップをショート」することができなかった — 彼らはボラティリティが増加し、リスク嗜好が消失するにつれて追い出されることになった。

長期トレンド構造が崩壊する

ビットコインは現在85,000ドル近くで取引されており、主要なトレンドマーカーの大幅下回っています。100日SMAは109,658にあり、100日EMAは105,980にあります。

20〜28%の移動平均を下回って取引することは、BTCが数ヶ月間維持されていたトレンドのフロアを下回ったことを示しています。市場のモメンタムは、BTCが少なくとも100日EMAを回復するまで、しっかりと弱気です。

価格とこれらの移動平均の間の長期的な距離は、しばしば市場が過剰なリスクテイクの期間を終了し、低いボラティリティと減少したレバレッジの周りで再調整していることを反映しています。

清算の急増は、強制売却者が支配していることを示しています

Coinglassの清算ヒートマップによると、過去24時間で110,000人以上のトレーダーが清算されました。

清算総額は$219 millionに達し、BTCUSDTでの最大の単一清算はBybitでの175万ドルに達しました。

これらの数字は大きいですが、真のキャピテレーションイベントで見られる$500M–$1B の清算スパイクにはまだ及びません。これは、過剰レバレッジポジションの管理された持続的なフラッシュを示唆しています。

攻撃的なショートの波の代わりに、市場はデレバレッジを経験しており、ロングが清算され、全体的な先物のエクスポージャーが減少しています。これは、オープンインタレストの減少と価格の下落と一致しています。

モメンタム指標は再生ではなく、疲弊を示しています。

トレンド指標は弱気のままである一方、モメンタム指標は下落が遅い段階に入っている可能性を示唆しています。

ビットコインのRSI (14)は28にあり、売られすぎの状態を示しています。歴史的に、RSIが30未満になるのは強い売り波の終わり近くに見られます。モメンタム (10)指標は−8,661で、これは次のことを強化します：売り手が支配しているが、動きの強度は下落が加速するのではなく成熟していることを示唆しています。

MACD (12/26) レベルは -5,942 で、非常にネガティブなトレンドを示していますが、MACD は通常 RSI より遅れます。RSI が MACD の平坦化の前に売られ過ぎになると、市場はしばしば安定化ゾーンに入りますが、最終的にモメンタムがシフトします。

ビットコインにとっての後期デレバレッジ段階の意味

全体として、データは非常に特定の市場環境を描写しています:

トレンド: 固く弱気

モメンタム：深く売られすぎ

オープン・インタレスト：消滅

ボリューム: スパイキング

清算: 重要だが極端ではない

これは、強制的な売却者が動きを引き起こす、遅い段階のデレバレッジフェーズの教科書的なプロフィールです。新たな弱気派ではなく。

歴史的に、これらのフェーズは安定化とリリーフラリーの舞台を整えますが、最終的なサイクルの底を示すことは稀です。むしろ、市場はレバレッジが排出された後に均衡を求め、トレンドの回復を試みる前にベースを形成します。

潜在的な底が形成される可能性がある場所

現在、ビットコインはレバレッジの枯渇基準を満たしていますが、トレンドの反転基準にはまだ達していません。

注目すべきサポートレベルは次の通りです:

82K–85K:短期流動性ゾーン

78K–80K: 次の構造サポート

レジスタンス: 92K–95K、その後106K近くの100日EMA

BTCが105K付近のEMAクラスタを回復するまで、全体のトレンドは圧力の下にあります。

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この分析的な視点は、Outset PRが市場を解釈し、クライアントが重要なサイクルに自分たちの物語を調整するのをどのように支援するかの中心にあります。

BTC価格の見通し:安定化の可能性は高いが、トレンド回復は不確実

ビットコインの現在の状況は次のことを示唆しています:

下落トレンドの最も速いフェーズはおそらく過ぎ去った。

勢いがリセットされるにつれて、反発の可能性が高まります。

マクロトレンドは、BTCが長期平均を取り戻さない限り、弱気のままです。

薄い流動性と継続的なポジショニングにより、ボラティリティは高いままでしょう。

強制清算に駆動された市場は、しばしば両側でオーバーシュートします — まずはデレバレッジで下落し、次に短期的なリトレースメントで上昇します。

現在、ビットコインは後期段階のデレバレッジにあります。今後数日間で、BTCが基盤に安定するか、底を見つける前に別のボラティリティの波が現れるかが決まります。

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