Золота лонг позиції Peter Schiff випустив попередження: у Біткойн ціна ніколи не підніметься?

Відомий прихильник золота та довгостроковий критик Біткойна Пітер Шифф знову висловив вражаючу заяву, стверджуючи, що ціна Біткойна більше не підніметься і ніколи не відновиться з поточного падіння. Його основний аргумент полягає в тому, що коли технологічні акції зростають разом із золотом і сріблом, Біткойн не зміг слідувати за цим, що вказує на його “внутрішню вартість”. Тим часом технічний аналіз Біткойна потрапив у спадний канал, коливаючись перед ключовим психологічним рівнем у 90 000 доларів, з поточною ціною приблизно 87 450 доларів, а індекс страху та жадібності на ринку знизився до 29, що свідчить про панічні настрої. У цій статті буде глибоко проаналізовано логіку та упередження поглядів Шиффа, а також з урахуванням поточної технічної структури ринку буде надано інвесторам раціональну навігаційну карту по ринку.

Судний день Шиффа: чому Біткойн був засуджений до “смертної кари”?

Пітер Шифф, економіст, відомий своїм захопленням золотом та зневагою до криптовалют, знову підняв свої різкі критики на новий рівень. У серії недавніх постів у соціальних мережах він не лише прогнозує, що Біткойн продовжить падіння, але й зробив абсолютно категоричну заяву, що привертає увагу: ціна Біткойна ніколи більше не зросте. Для нього теперішня млявість Біткойна є не циклічною корекцією, а початком незворотної “повільної смерті”.

Аргументація Шиффа тісно пов'язана з одним контрастом: кореляція активів і незалежність. Він зазначає, що коли акції технологічних компаній зростають через збільшення ринкового ризикового апетиту, Біткойн не зміг синхронно зміцнитися; коли золото та срібло досягають історичних максимумів завдяки своїм характеристикам безпеки та валюти, Біткойн також демонструє слабкі результати. Ця незручна ситуація «з обох боків не підтримується», на думку Шиффа, повністю розбиває наративний міхур Біткойна як «цифрового золота». Він вважає, що Біткойн не має потенціалу зростання, як акції технологічних компаній, і не володіє функцією остаточного зберігання вартості, як фізичне золото, а є лише спекулятивною угодою, що підтримується лише за рахунок більшої кількості людей, які готові купити.

Ця точка зору критика викликала увагу ринку не лише через її різкість, але й тому, що деякі майстри технічного аналізу також висловили подібні застереження. Наприклад, досвідчений трейдер Пітер Брандт на основі історичної параболічної форми передбачив, що Біткойн у цьому циклі може зіткнутися з глибокою корекцією до 80%. Такий песимістичний голос з різних кутів (фундаментальний та технічний) резонує, безсумнівно, посилюючи тривогу частини інвесторів. Шифф навіть розширив часовий горизонт, стверджуючи, що порівняно з поганими показниками Біткойна в золотовалютному еквіваленті за останні чотири роки, ситуація в наступні чотири роки буде “набагато суворішою”, що фактично заперечує довгострокову вартість утримання Біткойна.

Однак ринкові аналітики вважають, що у аргументації Шиффа є основне пізнавальне упередження: він намагається нав'язати рамки традиційних фінансових активів на новий клас активів, який все ще швидко еволюціонує. Кореляція між Біткойном і ризиковими активами (технологічними акціями) та активами-укриттями (золотом) не є сталою, вона динамічно змінюється в залежності від макроекономічного середовища, ринкових циклів та власної стадії розвитку. Нещодавнє зменшення кореляції може вказувати на те, що ринкове сприйняття Біткойна зріє, а не є ознакою того, що його вартість знижується до нуля.

Коли екстремальні погляди зустрічаються з реальністю: яку історію розповідає технічний аспект Біткойна?

Викидаючи емоційні прогнози, холодні графічні дані можуть надати більш об'єктивний погляд на ринок. Наразі ціна Біткойна коливається навколо 87,450 доларів, а обсяг торгів протягом дня складає приблизно 42.5 мільярда доларів. Незважаючи на зниження з близько 94,200 доларів, його ринкова капіталізація все ще стабільно тримається вище 1.75 трильйона доларів, продовжуючи займати абсолютну домінуючу позицію на глобальному ринку криптовалют (близько 2.96 трильйона доларів).

Індикатор ринкових настроїв чітко відображає поточну обережну атмосферу. Індекс страху та жадоби криптовалют знизився до 29, потрапивши в зону “страху”; в той час як індекс сезону альткойнів становить лише 17, що сильно вказує на те, що ринок перебуває на стадії “домінування Біткойна”, а кошти не текуть у великій кількості в інші монети, а консолідуються всередині ринку. Ця відносна стабільність загальної ринкової капіталізації свідчить про те, що кошти можуть бути в очікуванні або проводять внутрішні перестановки, а не масово виходять з категорії криптовалютних активів.

З технічного аналізу, короткострокові перспективи Біткойна не такі безнадійні, як описує Шифф. Ціна справді перебуває в межах висхідного каналу на 4-годинному графіку, що є ведмежою моделлю продовження. Однак, при детальному розгляді видно, що ціна неодноразово отримувала потужну підтримку покупців на нижній межі каналу, особливо в районі 84,500 доларів до 85,000 доларів, формуючи високі і низькі точки в межах каналу. Це свідчить про те, що незважаючи на тиск продажів, знизу також є сильне бажання покупки, що підтримує ринок, і обидві сторони активно борються в цій зоні.

Ключові технологічні рівні Біткойн та дані про ринкові настрої

• Поточна ціна: приблизно 87,450 доларів
• Ключова зона підтримки: 84,500 доларів - 85,000 доларів (нижня межа каналу та нещодавні мінімуми)
• Короткостроковий опір (верхня межа каналу/EMA): 88,200 доларів (50 EMA) - 88,850 доларів (100 EMA)
• Пробиття ключового рівня: 90,500 доларів (якщо проб'ють, це може підтвердити невдачу низхідного каналу)
• Ціль зверху: 94,200 доларів (попереднє максимум), 98,000 доларів
• Ринкові емоції: Індекс страху та жадібності 29 (страх), Індекс сезону альткойнів 17 (доминація Біткойна)
• 24-годинний обсяг торгів: приблизно 425 мільярдів доларів

На даний момент ціна знаходиться під тиском між 50-денною та 100-денною експоненціальними середніми, і це скорочення волатильності зазвичай є передвісником нового напрямкового прориву. Індикатор імпульсу, індекс відносної сили (RSI), коливається близько 44 і спочатку показує ознаки бичачої дивергенції (ціна новий мінімум, тоді як RSI не новий мінімум), що часто є раннім технічним сигналом про ослаблення низхідного імпульсу. Загалом, графік більше схожий на здорову консолидацію, а не на крах. Якщо ключова підтримка на рівні 84,500 доларів не буде ефективно пробита вниз, ринкова структура все ще має можливість до висхідної корекції.

Раціональна навігація: як інвесторам впоратися з поляризованими ринковими голосами?

Стикаючись з екстремальним песимізмом Пітера Шиффа, який стверджує, що «ніколи не буде зростання», та частковими технічними аналізами, які натякають на потенційні можливості відскоку, звичайним інвесторам дуже легко заплутатися. У цей час повернення до основних інвестиційних принципів і управління ризиками є набагато важливішим, ніж вибір сторони в екстремальних думках.

По-перше, необхідно зрозуміти силу ринкових циклів та циклів наративу. Біткойн з моменту свого виникнення пережив багаторазові оголошення про «смерть», а потім знову відроджувався. Кожен раз, коли відбувався значний коригування, це супроводжувалося апокаліптичними прогнозами, а кожен раз відновлення породжувало ще більші наративи. Погляд Шиффа представляє собою найглибший скептицизм традиційних інвесторів у цінності щодо криптовалют, і цей голос завжди посилюється під час ведмежих ринків або консолідацій. Розумні інвестори сприйматимуть це як крайній зразок ринкового настрою, щоб виміряти рівень паніки на ринку, а не як єдину основу для інвестиційних рішень.

По-друге, в районі ключового рівня технологій дії мають більшу цінність, ніж прогнози. Наразі, зона підтримки від 84,500 доларів до 85,000 доларів складає важливу лінію захисту в короткостроковій перспективі. Для трейдерів за трендом втрата або прибуток у цій зоні стане ключовим сигналом для оцінки короткострокової сили або слабкості ринку. Якщо обсяг торгів впаде нижче, то ведмежий ефект низхідного каналу посилиться, і ринок може шукати підтримку ще нижче, тому потрібно буде переоцінити позиції. І навпаки, якщо ціна знову отримає підтримку в цій зоні і з підвищенням обсягу проб'є 90,500 доларів, тоді поточний низхідний канал може трансформуватися в “низхідний прапор” як бикова формація, відкриваючи простір для відскоку до 94,200 доларів або навіть вище.

Для довгострокових власників (HODLer) такі коливання та суперечки є частиною подорожі. Основне питання полягає в тому, чи ви все ще вірите в основні наративи Біткойна — як у нефінансовий, стійкий до цензури, з фіксованим обсягом цифровий дефіцитний актив — який має цінність у довгостроковій перспективі. Якщо відповідь ствердна, тоді використання ринкової паніки та ірраціональних продажів для поступових інвестицій може бути стратегією, що дозволяє подолати шум. Важливо уникати використання кредитного плеча та забезпечити, щоб інвестиційні кошти були тими, які ви можете дозволити собі втратити, це дозволить вам залишатися спокійним під час бурі.

Пітер Шифф та битва наративів “цифрового золота”

Пітер Шифф не став «головним критиком» Біткойна за одну ніч. Він є досвідченим брокером акцій і фінансовим коментатором, який здобув популярність у 2008 році за точний прогноз краху ринку нерухомості. Він є прихильником золотого стандарту і вважає, що лише фізичне золото є справжньою валютою і засобом зберігання багатства. Тому, коли Біткойн з'явився під назвою «цифрове золото» і намагався кинути виклик або навіть замінити фінансове становище золота, він, звичайно, став мішенню для його критики. Його суперечки, по суті, є ідеологічною боротьбою між захисниками традиційних твердих активів і новими цифровими активами.

А наратив «цифрового золота» є одним із ключових стовпів ціннісної пропозиції Біткойна. Він не означає, що Біткойн має фізичні властивості золота, а підкреслює, що в цифровому світі він імітує ключові валютні властивості золота: рідкість (фіксований ліміт у 21 мільйон монет), довговічність (на основі незмінності блокчейну), подільність і портативність (миттєвий глобальний переказ). Прихильники вважають, що в епоху цифровізації Біткойн має переваги над фізичним золотом. Дебати Шиффа з прихильниками Біткойна якраз відображають те, що ця велика наративна боротьба за форми зберігання цінностей у майбутньому ще не закінчилася, а коливання цін на ринку надають обом сторонам альтернативні «докази».