Bank of America Sinaliza Spread Record entre a Volatilidade das Ações e do Mercado enquanto o Risco de Choque nos EUA Aumenta

De acordo com o Bank of America, a divergência entre a volatilidade dos títulos individuais (VIXEQ) e a volatilidade global do mercado (VIX) alargou-se até níveis próximos da era anterior ao rebentamento da bolha dot-com, sinalizando um risco acrescido de choques no mercado. Em 14 de julho, o VIXEQ situava-se em cerca de 50, acima de 46% no acumulado do ano, enquanto o VIX se mantinha em 16, apenas acima de 13% no período. A Chicago Board Options Exchange informou em junho que o spread VIXEQ-VIX atingiu máximas históricas.

O BofA atribuiu a divergência sobretudo à fraqueza do setor dos semicondutores. O iShares Semiconductor ETF (SOXX) subiu 83% no acumulado do ano, mas caiu 12% face ao seu pico de junho, enquanto as correlações entre as ações de semicondutores e os índices globais do mercado atingiram mínimos históricos, limitando a volatilidade global do mercado mesmo quando as ações individuais continuaram agitadas.