HSBC completó en Hong Kong la primera emisión privada de "títulos estructurados nativos digitales"; Marketnode actuó como agente

HSBC anunció el 10 de julio que completó en Hong Kong su primera emisión de productos estructurados de "nativa digital", una colocación privada de pagarés en dólares estadounidenses; estos pagarés se emitieron directamente en la cadena de bloques, en lugar de ser digitalizados después de una emisión tradicional, constituyendo una emisión verdaderamente nativa en la cadena. Marketnode actuó como agente de tokenización y agente de pagos digitales, encargado de gestionar los procesos de pago entre el emisor y los inversores.

Definición de nativa digital y el rol de Marketnode como agente de tokenización

Según el anuncio de HSBC, esta operación fue una emisión privada de pagarés estructurados, en la que los pagarés se emitieron directamente en la cadena de bloques (es decir, "nativa digital") en lugar de ser digitalizados tras una emisión convencional; la diferencia clave radica en que todo el proceso de emisión se realiza en la cadena desde el inicio.

Marketnode desempeñó dos roles fundamentales en la operación: como agente de tokenización (responsable del proceso de emisión en la cadena de los pagarés) y como agente de pagos digitales (gestor del flujo de pagos entre el emisor y los inversores).

El director regional de servicios de valores de HSBC en Asia, Suveer Lamba, afirmó que esta emisión "demuestra cómo colaborar con los participantes del mercado para desarrollar soluciones viables y escalables para las finanzas digitales a nivel institucional", y señaló que la tokenización puede "simplificar pasos clave en el ciclo del producto — desde la emisión y los resultados del servicio hasta la gestión continua y la liquidación".

Historia de la tokenización de HSBC: plataforma HSBC Orion, tokens de oro y Project Guardian

Esta emisión se basa en años de trabajo de HSBC en tokenización. La entidad opera la plataforma HSBC Orion para la emisión de bonos digitales nativos y ha lanzado tokens de oro minorista en Hong Kong.

En Singapur, HSBC, Marketnode y UOB colaboraron en un estudio de caso para la emisión de pagarés estructurados nativos digitales en el marco del "Proyecto Guardian" de la Autoridad Monetaria de Singapur, sentando las bases teóricas y prácticas para la emisión en Hong Kong.

El CEO de Marketnode, Rehan Ahmed, declaró que esta operación "marca un paso importante en permitir a los inversores gestionar más carteras en la cadena, combinando un acceso más amplio con una mayor eficiencia".

Preguntas frecuentes

¿Qué es un pagaré estructurado "nativo digital" y en qué se diferencia de la tokenización tradicional?

Según HSBC, un pagaré estructurado "nativo digital" significa que el pagaré se emite directamente en la cadena de bloques, en lugar de ser emitido en un sistema tradicional y luego digitalizado; esto implica que todo el proceso de emisión se realiza en la cadena desde el principio, considerándose una forma más pura de tokenización, que permite aprovechar la eficiencia en todo el ciclo de vida (emisión, liquidación, servicios posteriores).

¿Qué es Marketnode y por qué desempeña un papel clave en esta operación?

De acuerdo con los informes, Marketnode es un operador de infraestructura de mercado digital en Asia-Pacífico, respaldado por el Banco de Pagos Internacionales, HSBC, la Bolsa de Singapur y Temasek Holdings; en esta operación, actuó como agente de tokenización (responsable de la emisión en la cadena) y como agente de pagos digitales (gestor del flujo de pagos), desempeñando un rol doble como plataforma operativa y supervisora.

¿Qué información clave no reveló HSBC en esta operación?

Según los informes, HSBC no divulgó detalles sobre el tamaño de la emisión, los activos de referencia (activos subyacentes), el plazo del pagaré, el número o identidad de los inversores, la blockchain utilizada, ni si la liquidación fue a vista, si parte del pago fue tokenizado, o si planean futuras emisiones o comercialización. Tampoco se especificó el marco regulatorio. The Defiant afirmó que contactó a HSBC para obtener más detalles.