KB Securities: акції Samsung Electronics падають — це можливість для покупки

KB Securities заявила, що акції Samsung Electronics створюють можливість для купівлі після 30% падіння від недавніх піків. Аналітик Кім Дон-вон випустив звіт 15-го числа, зберігши оцінку компанії, що зростання інвестицій в інфраструктуру ШІ залишається обґрунтованим. Падіння, за словами аналітика, відображає занепокоєння інвесторського середовища щодо уповільнення інвестицій в ШІ, а не фундаментальне погіршення структури індустрії напівпровідників пам’яті. Кім зазначив, що ключові фундаментальні показники галузі, зокрема довгострокове зростання інфраструктури ШІ та дефіцит пропозиції пам’яті, не змінилися порівняно з місяцем раніше. Брокерська компанія в попередньому звіті від 13-го встановила цільову ціну 600 000 вон і рекомендацію «купувати», однак у поточному звіті ці цифри не повторили.

Аналітик прогнозує 2027 рік як найтісніший період із забезпечення пам’яттю за 70-річну історію галузі

Кім Дон-вон спрогнозував, що наступний рік стане найтіснішим періодом постачання в 70-річній історії галузі напівпровідників пам’яті. Аналітик заявив, що умови дефіциту пропозиції, імовірно, зберігатимуться щонайменше до 2028 року, а загальна виробнича потужність для DRAM загального призначення стикається із структурними обмеженнями через агресивні інвестиції, сфокусовані на пам’яті з високою пропускною здатністю (HBM).

Частка HBM у глобальному виробництві вафель DRAM, за прогнозом Кіма, має зрости з 15% цього року до 34% наступного року. Аналітик пояснив, що це означає: більшість нових виробничих потужностей зосередиться на HBM, а розширення пропозиції пам’яті загального призначення фактично буде обмеженим. Кім зазначив, що внаслідок цього дефіцит пам’яті для звичайних клієнтів посилиться до рівня, який наближатиметься до «кліфу», а не до простої ситуації «тісної» взаємодії попиту та пропозиції.

US FERC спрощує процедури підключення електромережі для ШІ-ЦОД

Комісія з регулювання енергетики США (FERC) спростила процедури підключення до електромережі для будівництва ШІ-ЦОД, перевівши процес у режим швидкого проходження, згідно зі звітом аналітика. Регуляторна зміна скорочує строки підключення до електромережі з попередніх 5+ років до прогнозованих 1-2 років.

Кім зазначив, що великі компанії США зможуть прискорити графіки закупівлі електроенергії, інвестуючи паралельно у власні потужності з виробництва електроенергії. Аналітик спрогнозував, що швидкість будівництва ШІ-ЦОД може зрости більш ніж удвічі порівняно з попередніми темпами внаслідок цих регуляторних та інфраструктурних змін.

Поширені запитання

Що KB Securities заявила про акції Samsung Electronics 15-го числа?
Аналітик KB Securities Кім Дон-вон випустив звіт 15-го числа, зазначивши, що акції Samsung Electronics є можливістю для купівлі після падіння на 30% від недавніх піків; падіння пояснюють занепокоєнням інвесторського середовища, а не фундаментальним погіршенням у галузі.

Які прогнози щодо пропозиції пам’яті на 2027 рік надав аналітик?
Кім Дон-вон спрогнозував 2027 рік як найтісніший період постачання в 70-річній історії галузі напівпровідників пам’яті: частка HBM у глобальному виробництві вафель DRAM, за очікуваннями, зросте з 15% цього року до 34% наступного року, а обмеження пропозиції, імовірно, зберігатимуться щонайменше до 2028 року.

Як регуляторні зміни в США вплинули на строки будівництва ШІ-ЦОД?
FERC у США спростила процедури підключення до електромережі для будівництва ШІ-ЦОД з 5+ років до прогнозованих 1-2 років. Аналітик заявив, що це може дати змогу підвищити швидкість будівництва ШІ-ЦОД більш ніж удвічі порівняно з попередніми темпами.